The results show that, in the case

The results show that, in the case of existence of asymmetry between
upward and downward adjustment, the steady state values
for non-tradable spending and the REER are elevated relative to the
case without such asymmetry. Additionally, the results also show
that the decline in spending on non-tradables and the REER following
a resource price bust is lower under asymmetry. On the other hand,
capital (tradable) spending is more sensitive to revenue shocks.
Thus, the asymmetry results in shifting of the weight of adjustment
towards capital (tradable) goods leaving current (non-tradable)
expenditure less affected.
We now turn to testing the underlying assumption of the above
model and its theoretical predictions. We first present our data and
empirical strategy.

Kết quả (Việt) 1:

Kết quả cho thấy rằng, trong trường hợp của sự tồn tại của bất đối xứng giữađiều chỉnh trở lên và xuống, các giá trị trạng thái ổn địnhĐối với chi tiêu không tradable và REER được nâng lên tương đối để cáctrường hợp mà không có bất đối xứng như vậy. Ngoài ra, kết quả cũng hiển thịrằng sự suy giảm trong chi tiêu trên-tradables và làm theo REERmột chân giá tài nguyên là thấp hơn dưới bất đối xứng. Mặt khácchi tiêu (tradable) vốn là nhạy cảm với những cú sốc doanh thu.Vì vậy, kết quả bất đối xứng trong chuyển trọng lượng của điều chỉnhĐối với hàng hoá (tradable) vốn để lại hiện tại (không tradable)chi tiêu ít bị ảnh hưởng.Chúng tôi bây giờ sẽ thử nghiệm giả định tiềm ẩn của các bên trênMô hình và các dự đoán lý thuyết. Chúng tôi lần đầu tiên trình bày dữ liệu của chúng tôi vàchiến lược thực nghiệm.

Kết quả (Việt) 2:

Kết quả cho thấy, trong trường hợp của sự tồn tại của sự bất đối xứng giữa
tăng và điều chỉnh giảm, các giá trị trạng thái ổn định
cho chi tiêu phi thương mại và REER là cao so với các
trường hợp mà không đối xứng như vậy. Ngoài ra, kết quả cũng cho thấy
rằng sự suy giảm trong chi tiêu trên không tradables và REER sau
một bức tượng bán thân giá tài nguyên thấp dưới bất đối xứng. Mặt khác,
vốn (có thể giao dịch) chi là nhạy cảm hơn với các cú sốc thu.
Do đó, kết quả bất đối xứng trong chuyển dịch trọng lượng của điều chỉnh
theo hướng vốn (có thể giao dịch) hàng hóa xuất khẩu hiện tại (phi thương mại)
chi tiêu ít bị ảnh hưởng.
Chúng tôi giờ biến thử nghiệm các giả định cơ bản của các bên trên
mô hình và dự đoán lý thuyết của nó. Chúng tôi đầu tiên trình bày dữ liệu của chúng tôi và
chiến lược thực nghiệm.