We first use standard panel unit ro

We first use standard panel unit root tests to analyse the time series properties of our data.7 The Levin–Lin–Chu (LLC) test,
which imposes homogenous mean reversion on the sample, and the Im–Pesaran–Shin (IPS) test, which allows for country
specific mean reversion, suggest that most of the series used with the nominal and real exchange rate models are stationary The nominal and real exchange rate series also turn out to be stationary in levels. By contrast, both tests indicate that the
nominal and real oil price series have a unit root. Additionally, there is some mixed evidence for some of the other
explanatory variables, such as GDP per capita, real GDP and monetary aggregates. This leads us to use log-differenced series
because differencing the data transforms the independent variable of interest (oil prices) into a stationary series. In this way
we can obtain economically meaningful coefficients by regressing changes in the exchange rate on changes in the price of oil.
Tables 2 and 3 report estimation results obtained for the dollar and euro exchange rates. The estimations are carried out
for a panel including the group of CSWA countries and European post-soviet countries. We combine these countries in a
single group of FSU countries to increase the data points and because these countries can be thought of as having comparable
economic structures because of their common pas

Kết quả (Việt) 1:

Chúng tôi lần đầu tiên sử dụng bảng điều khiển tiêu chuẩn đơn vị gốc kiểm tra để phân tích thời gian loạt các thuộc tính của chúng tôi data.7 The Levin-Lin-Chu (LLC) kiểm tra,mà áp đặt nổi có nghĩa là đồng nhất trên mẫu, và thử nghiệm Im-Pesaran-Shin (IPS), cho phép quốc giacụ thể có nghĩa là nổi, đề nghị rằng hầu hết các loạt được sử dụng với những hư danh và thực sự trao đổi tỷ lệ mẫu được văn phòng phẩm dòng tỷ giá danh nghĩa và thực tế cũng lần lượt ra được cố định ở cấp độ. Ngược lại, cả hai bài kiểm tra chỉ ra rằng cácdầu trên danh nghĩa và thực tế giá loạt có một đơn vị gốc. Ngoài ra, có một số bằng chứng hỗn hợp cho một số khácgiải thích biến, chẳng hạn như GDP bình quân đầu người, GDP thực tế và tiền tệ tập hợp. Điều này dẫn chúng tôi sử dụng loạt sử đăng nhậpbởi vì differencing dữ liệu biến biến độc lập của lãi suất (giá dầu) thành một loạt các văn phòng phẩm. Bằng cách nàychúng tôi có thể có được hệ có ý nghĩa kinh tế bởi regressing những thay đổi trong tỷ giá hối đoái về những thay đổi trong giá dầu.Bảng 2 và 3 báo cáo ước tính kết quả thu được cho dollar và euro tỷ giá ngoại tệ. Các estimations được thực hiệncho một bảng điều khiển bao gồm nhóm các CSWA quốc gia và châu Âu các nước hậu Xô viết. Chúng tôi kết hợp các quốc gia trong mộtNhóm duy nhất của FSU nước để tăng điểm dữ liệu và bởi vì những quốc gia này có thể được coi là có thể so sánhCác cấu trúc kinh tế vì của pas phổ biến

Kết quả (Việt) 2:

Chúng tôi đầu tiên sử dụng các bài kiểm tra đơn vị bảng gốc chuẩn để phân tích các thuộc tính chuỗi thời gian của chúng tôi data.7 Các Levin-Lin-Chu (LLC) kiểm tra,
áp đặt sự trở lại bình đồng nhất trên mẫu, và việc thử Im-Pesaran-Shin (IPS) , cho phép đất nước
đảo chiều trung bình cụ thể, cho thấy rằng hầu hết các loạt được sử dụng với các mô hình tỷ giá hối đoái danh nghĩa và thực tế là văn phòng phẩm Loạt tỷ giá hối đoái danh nghĩa và thực tế cũng bật ra được văn phòng phẩm ở các cấp. Ngược lại, cả hai bài kiểm tra cho thấy
hàng loạt giá dầu danh nghĩa và thực tế có một gốc đơn vị. Ngoài ra, có một số bằng chứng lẫn lộn đối với một số khác
biến giải thích, chẳng hạn như GDP bình quân đầu người, GDP thực tế và tiền tệ tổng hợp. Điều này dẫn chúng ta sử dụng hàng loạt log-differenced
vì Differencing các dữ liệu biến đổi các biến độc lập của lãi suất (giá dầu) vào một loạt văn phòng phẩm. Bằng cách này
chúng ta có thể có được hệ số có ý nghĩa về mặt kinh tế của suy thoái những thay đổi trong tỷ lệ trao đổi về những thay đổi trong giá dầu.
Bảng 2 và kết quả ước lượng 3 báo cáo thu được đối với tỷ giá đồng USD và đồng euro. Các ước lượng được thực hiện
đối với một bảng điều khiển bao gồm nhóm các quốc gia châu Âu CSWA và các nước hậu Xô Viết. Chúng tôi kết hợp các nước này vào một
nhóm duy nhất của nước FSU để tăng điểm dữ liệu và bởi vì các nước này có thể được coi là có thể so sánh
cơ cấu kinh tế do pas chung