Since stock market volatility is a

Since stock market volatility is a common proxy for uncertainty, we further examine
the sensitivity of estimated stock market uncertainty to the inclusion of various additional
predictor variables in Figure 6. This figure compares the estimate of uncertainty for the
constant-conditional mean case, as in (15), with a case in which only autoregressive terms
are included, as in with a case in which only autoregressive terms plus factors formed only from the 132 primarily macro indicators are used as predictors, with a case in which all factors estimated from
13 Gilchrist, Sim, and Zakrajsek (2010) are one exception; they control for the systematic component of
equity returns using the Fama-French "risk" factors.

Kết quả (Việt) 2:

Kể từ biến động thị trường chứng khoán là một proxy chung cho sự không chắc chắn, chúng tôi tiếp tục kiểm tra
độ nhạy của ước tính không chắc chắn thị trường chứng khoán với sự bao gồm các bổ sung khác nhau
biến dự báo trong hình 6. Con số này so sánh với ước tính của sự không chắc chắn cho các
trường hợp trung bình không đổi có điều kiện, như trong (15), với một trường hợp mà trong đó chỉ về tự hồi
được bao gồm, với một trường hợp mà trong đó chỉ về tự hồi cộng với yếu tố chỉ được hình thành từ 132 chỉ tiêu chủ yếu vĩ mô được sử dụng như dự đoán, với một trường hợp mà trong đó tất cả các yếu tố ước tính từ
13 Gilchrist, Sim, và Zakrajsek (2010) là một ngoại lệ; họ kiểm soát đối với các thành phần hệ thống
trả công bằng cách sử dụng "nguy cơ" yếu tố Fama-French.