2. Using the BAT ModelGiven the fol

2. Using the BAT ModelGiven the following information, calculate the target cash
balance using the BAT model:
Annual interest rate 7%
Fixed order cost $25
Total cash needed $9,000
How do you interpret your answer?
3. Opportunity versus Trading CostsWhite Whale Corporation has an average
daily cash balance of $900. Total cash needed for the year is $37,000. The interest
rate is 5 percent, and replenishing the cash costs $8 each time. What are the oppor-tunity cost of holding cash, the trading cost, and the total cost? What do you think
of White Whale’s strategy?
4. Costs and the BAT ModelDebit and Credit Bookkeepers needs a total of $7,000
in cash during the year for transactions and other purposes. Whenever cash runs
low, it sells $450 in securities and transfers the cash in. The interest rate is 6 per-cent per year, and selling securities costs $25 per sale.
a. What is the opportunity cost under the current policy? The trading cost? With no
additional calculations, would you say that Debit and Credit keeps too much or
too little cash? Explain.
b. What is the target cash balance derived using the BAT model?
5. Determining Optimal Cash BalancesThe All Day Company is currently holding
$670,000 in cash. It projects that over the next year its cash outfl ows will exceed
cash infl ows by $125,000 per month. How much of the current cash holdings
should be retained, and how much should be used to increase the company’s hold-ings of marketable securities? Each time these securities are bought or sold through
a broker, the company pays a fee of $500. The annual interest rate on money mar-ket securities is 6.5 percent. After the initial investment of excess cash, how many
times during the next 12 months will securities be sold?
6. Interpreting Miller–OrrEconoline Crush, Inc., uses a Miller–Orr cash man-agement approach with a lower limit of $50,000, an upper limit of $130,000, and
a target balance of $75,000. Explain what each of these points represents; then
explain how the system will work.
7. Using Miller–Orr Slap Shot Corporation has a fi xed cost associated with buying and
selling marketable securities of $75. The interest rate is currently .021 percent per day,
and the fi rm has estimated that the standard deviation of its daily net cash fl ows is $60.
Management has set a lower limit of $1,200 on cash holdings. Calculate the target cash
balance and upper limit using the Miller–Orr model. Describe how the system will work.
8. Interpreting Miller–OrrBased on the Miller–Orr model, describe what will
happen to the lower limit, the upper limit, and the spread (the distance between the
two) if the variation in net cash fl ow grows. Give an intuitive explanation for why
this happens. What happens if the variance drops to zero?
9. Using Miller–OrrThe variance of the daily cash fl ows for the Pele Bicycle Shop
is $840,000. The opportunity cost to the fi rm of holding cash is 7 percent per year.
What should the target cash level and the upper limit be if the tolerable lower limit
has been established as $150,000? The fi xed cost of buying and selling securities is
$500 per transaction.
10. Using BATAll Night Corporation has determined that its target cash balance if it
uses the BAT model is $2,600. The total cash needed for the year is $23,000, and
the order cost is $10. What interest rate must All Night be using

Kết quả (Việt) 1:

2. sử dụng BAT ModelGiven các thông tin sau, tính toán tiền mặt mục tiêu
cân bằng bằng cách sử dụng các mô hình bát:
hàng năm tỷ lệ lãi suất 7%
cố định để chi phí $25
tất cả tiền mặt cần $9, 000
cách bạn giải thích câu trả lời?
3. Cơ hội so với thương mại CostsWhite Tổng công ty cá voi có trung bình
số dư tiền mặt hàng ngày của $900. Tất cả tiền mặt cần thiết cho năm là $37.000. Sự quan tâm
tỷ lệ là 5 phần trăm, và bổ sung thêm chi phí tiền mặt $8 mỗi lần. Chi phí nghieän-tunity nắm giữ tiền mặt, chi phí giao dịch, và tổng chi phí là gì? Bạn nghĩ gì
của chiến lược của cá voi trắng?
4. Chi phí và BAT ModelDebit và tín dụng Bookkeepers nhu cầu tổng cộng $ 7.000
bằng tiền mặt trong năm cho các giao dịch và các mục đích khác. Bất cứ khi nào tiền mặt chạy
thấp, đô thị này có bán $450 trong chứng khoán và chuyển tiền mặt trong. Lãi suất là 6 mỗi phần trăm mỗi năm, và bán chứng khoán chi phí $25 cho mỗi bán.
một. Chi phí cơ hội theo chính sách hiện tại là gì? Chi phí giao dịch? Không có
bổ sung tính toán, bạn sẽ nói rằng thẻ ghi nợ và tín dụng giữ quá nhiều hoặc
quá ít tiền mặt? Giải thích.
b. Những gì là số dư tiền mặt mục tiêu bắt nguồn bằng cách sử dụng các mô hình bát?
5. Việc xác định tối ưu tiền mặt BalancesThe tất cả ngày công ty hiện đang nắm giữ
$670,000 bằng tiền mặt. Nó dự án mà trong năm tới ows outfl tiền mặt của nó sẽ vượt quá
tiền mặt infl ows bởi 125.000 $ mỗi tháng. Bao nhiêu tiền mặt đoàn hiện tại
nên được giữ lại, và bao nhiêu nên được sử dụng để tăng công ty giữ-ings với thị trường chứng khoán? Mỗi khi các chứng khoán được mua hoặc bán thông qua
một nhà môi giới, các công ty trả một khoản phí $ 500. Lãi suất hàng năm tiền Tháng ba-ket chứng khoán là 6,5%. Sau khi đầu tư ban đầu của tiền mặt dư thừa, bao nhiêu
lần trong 12 tháng tới sẽ chứng khoán được bán?
6. Giải thích Miller-OrrEconoline lòng, Inc, sử dụng một cách tiếp cận Miller-Orr tiền mặt người đàn ông-agement với một giới hạn thấp hơn $ 50,000, một giới hạn trên của $130.000, và
một sự cân bằng mục tiêu của $75,000. Giải thích những gì mỗi của các đại diện cho điểm; sau đó
giải thích làm thế nào hệ thống sẽ làm việc.
7. Bằng cách sử dụng Miller-Orr Slap Shot Tổng công ty có một xed fi chi phí liên quan đến mua và
bán với thị trường chứng khoán của $75. Lãi suất là hiện nay.021 phần trăm mỗi ngày,
và fi rm đã ước tính rằng độ lệch chuẩn của của nó ows fl net tiền mặt hàng ngày là $60.
Quản lý đã thiết lập một giới hạn dưới của $1.200 trên cổ phiếu rút tiền trong KS. Tính toán tiền mặt mục tiêu
cân bằng và giới hạn bằng cách sử dụng các mô hình Miller-Orr. Mô tả làm thế nào hệ thống sẽ làm việc.
8. Giải thích Miller-OrrBased Model Miller-Orr, mô tả những gì sẽ
xảy ra đối với giới hạn thấp hơn, giới hạn, và lây lan (khoảng cách giữa các
2) nếu các biến thể trong net tiền mặt fl ow phát triển. Cung cấp cho một lời giải thích trực quan cho lý do tại sao
điều này xảy ra. Điều gì xảy ra nếu phương sai xuống đến 0?
9. Bằng cách sử dụng Miller-OrrThe phương sai của fl ows hàng ngày của tiền mặt cho các cửa hàng xe đạp Pele
là $840.000. Chi phí cơ hội đến rm fi nắm giữ tiền mặt là 7 phần trăm mỗi năm.
Những gì mục tiêu tiền mặt cấp và giới hạn nên nếu tolerable thấp hơn giới hạn
đã được thành lập như là $150,000? Chi phí fi xed mua và bán chứng khoán là
$500 cho mỗi giao dịch.
10. Bằng cách sử dụng BATAll đêm Tổng công ty đã xác định mục tiêu tiền mặt cân bằng nếu nó
sử dụng BAT mô hình là $ 2.496 đôla. Tất cả tiền mặt cần thiết cho năm là $23.000, và
chi phí đơn đặt hàng là $10. Những gì tỷ lệ lãi suất phải tất cả các đêm sử dụng

Kết quả (Việt) 2:

. 2 Sử dụng BAT ModelGiven các thông tin sau, tính toán tiền mặt mục tiêu
cân bằng bằng cách sử dụng mô hình BAT:
lãi suất hàng năm 7%
cố định để chi phí $ 25
Tổng số tiền mặt cần thiết $ 9,000
? Làm thế nào để bạn giải thích câu trả lời của bạn
3. Cơ hội so với giao dịch CostsWhite Whale Tổng công ty có trung bình
số dư tiền mặt hàng ngày là $ 900. Tổng số tiền cần thiết cho năm là $ 37,000. Sự quan tâm
tỷ lệ là 5 phần trăm, và bổ sung thêm tiền mặt chi phí $ 8 mỗi lần. Chi phí lại cơ tunity nắm giữ tiền mặt, chi phí giao dịch, và tổng chi phí là gì? Bạn nghĩ gì
về chiến lược trắng cá voi?
4. Chi phí và BAT ModelDebit và tín dụng kế toán sổ sách cần tổng cộng $ 7000
bằng tiền mặt trong năm cho các giao dịch và các mục đích khác. Bất cứ khi nào tiền chạy
thấp, nó bán 450 $ vào chứng khoán và chuyển tiền in Các lãi suất là 6 phần trăm mỗi năm, và bán chứng khoán chi phí $ 25 cho mỗi bán.
một. Chi phí cơ hội theo chính sách hiện nay là gì? Chi phí kinh doanh? Không có
tính toán bổ sung, bạn có thể nói rằng Nợ, giữ quá nhiều hoặc
quá ít tiền mặt? Giải thích.
b. Số dư tiền mặt mục tiêu có nguồn gốc sử dụng mô hình BAT là gì?
5. Xác định tối ưu BalancesThe Tất cả Công ty Tiền ngày hiện đang nắm giữ
670,000 $ tiền mặt. Nó dự đoán rằng trong năm tới tiền tệ outfl ows sẽ vượt quá
ows infl tiền mặt $ 125,000 mỗi tháng. Bao nhiêu nắm giữ tiền mặt hiện nay
nên được giữ lại, và bao nhiêu nên được sử dụng để tăng giữ-ings của công ty chứng khoán với thị trường? Mỗi lần các chứng khoán được mua bán thông qua
một nhà môi giới, các công ty trả một khoản phí là $ 500. Lãi suất hàng năm về tiền chứng khoán mar-ket là 6,5 phần trăm. Sau khi đầu tư ban đầu của tiền mặt dư thừa, bao nhiêu
lần trong vòng 12 tháng tiếp theo sẽ được bán chứng khoán?
6. Giải thích Miller-OrrEconoline Crush, Inc, sử dụng một cách tiếp cận tiền mặt con người tác quản lý Miller-Orr với một giới hạn thấp hơn 50.000 USD, một giới hạn trên của 130.000 $, và
một sự cân bằng mục tiêu là $ 75,000. Giải thích những gì mỗi điểm đại diện; sau đó
giải thích làm thế nào hệ thống sẽ làm việc.
7. Sử dụng Miller-Orr Slap Shot Tổng công ty có chi phí fi xed liên quan đến mua và
bán chứng khoán thị trường là $ 75. Lãi suất hiện nay là 0,021 phần trăm mỗi ngày,
và rm fi đã ước tính rằng độ lệch chuẩn của tiền net hàng ngày của mình fl OWS là $ 60.
Quản lý đã thiết lập một giới hạn dưới của $ 1200 trên nắm giữ tiền mặt. Tính toán tiền mặt mục tiêu
cân bằng và giới hạn trên bằng cách sử dụng mô hình Miller-Orr. Mô tả cách hệ thống sẽ làm việc.
8. Giải thích Miller-OrrBased trên mô hình Miller-Orr, mô tả những gì sẽ
xảy ra với giới hạn dưới, giới hạn trên, và sự lây lan (khoảng cách giữa
hai) nếu sự thay đổi bằng tiền mặt ròng fl ow phát triển. Cung cấp cho một lời giải thích trực quan cho lý do tại sao
điều này xảy ra. Điều gì xảy ra nếu phương sai xuống hết?
9. Sử dụng Miller-OrrThe sai của tiền hàng ngày fl OWS cho các cửa hàng xe đạp Pele
là $ 840,000. Chi phí cơ hội cho rm fi nắm giữ tiền mặt là 7 phần trăm mỗi năm.
gì nên mức tiền mặt mục tiêu và giới hạn trên được nếu giới hạn dưới chấp nhận được
đã được thành lập như là $ 150,000? Chi phí fi xed mua và bán chứng khoán là
$ 500 cho mỗi giao dịch.
10. Sử dụng BATAll Tổng công ty đêm đã xác định rằng số dư tiền mặt mục tiêu của nó nếu nó
sử dụng mô hình BAT là $ 2,600. Tổng số tiền cần thiết cho năm là $ 23,000, và
chi phí đặt hàng là $ 10. Lãi suất gì All Night phải được sử dụng