The breakdown of the Bretton-Woods

The breakdown of the Bretton-Woods agreement signalled the beginning of a new period in economic history in which countries adopted a floating system of exchange rate determination in unprecedented numbers. Whilst some economists embraced this transition it was not welcomed by others who felt that the move to freely floating exchange rates would expose world trade to what they believed was the pernicious phenomena of exchange rate volatility. Their argument centred on the notion that unexpected changes in exchange rates impact upon the decisions made by risk averse commodity traders (Artus, 1983; Brodsky,1984). This view was formalised with the publication of collaborating research papers such as Ethier (1973) which showed theoretically how uncertainty about the future exchange rate would reduce the volume of imports and Hooper and Kohlhagen (1978) which empirically tested for the effects of volatility and found a negative relationship.

Kết quả (Việt) 1:

Phân tích về Bretton Woods thỏa thuận báo hiệu sự khởi đầu của một giai đoạn mới trong lịch sử kinh tế trong đó quốc gia thông qua một hệ thống nổi của tỷ giá hối đoái xác định số lượng chưa từng có. Trong khi một số nhà kinh tế chấp nhận chuyển đổi này nó không được chào đón bởi những người khác những người cảm thấy rằng việc di chuyển đến một cách tự do nổi tỷ giá ngoại tệ sẽ vạch trần thế giới thương mại để những gì họ tin là hiện tượng nguy hại của biến động tỷ giá hối đoái. Đối số của họ tập trung vào các ý niệm rằng bất ngờ thay đổi trong tỷ giá ngoại tệ ảnh hưởng đến khi quyết định được thực hiện bởi nguy cơ không thích hàng hóa thương nhân (Artus, 1983; Brodsky, 1984). Quan điểm này formalised với tác phẩm cộng tác tài liệu nghiên cứu chẳng hạn như Ethier (1973) mà cho thấy lý thuyết như thế nào không chắc chắn về tỷ lệ trao đổi trong tương lai sẽ làm giảm khối lượng nhập khẩu và Hooper và Kohlhagen (1978) mà empirically thöû nghieäm những ảnh hưởng của biến động và tìm thấy một mối quan hệ tiêu cực.

Kết quả (Việt) 2:

Sự phân loại các thỏa thuận Bretton-Woods hiệu sự khởi đầu của một giai đoạn mới trong lịch sử kinh tế trong đó các nước đã thông qua một hệ thống nổi xác định tỷ giá hối đoái trong số chưa từng có. Trong khi một số nhà kinh tế chấp nhận quá trình chuyển đổi này, nó đã không được chào đón bởi những người khác cảm thấy rằng việc chuyển sang thả nổi tự do tỷ giá hối đoái sẽ phơi bày thương mại thế giới với những gì họ tin là các hiện tượng nguy hại của biến động tỷ giá. Lập luận của họ tập trung vào quan điểm cho rằng những thay đổi bất ngờ trong tỷ giá hối đoái tác động đến các quyết định của nhà đầu tư rủi ro hàng hóa ro (Artus, 1983; Brodsky, 1984). Quan điểm này đã được chính thức với việc xuất bản tài liệu nghiên cứu cộng tác như Ethier (1973) cho thấy về mặt lý thuyết như thế nào chắc chắn về tỷ giá hối đoái trong tương lai sẽ làm giảm khối lượng nhập khẩu và Hooper và Kohlhagen (1978) mà theo kinh nghiệm kiểm tra sự ảnh hưởng của biến động và tìm thấy một mối quan hệ tiêu cực.