You are offered a chance to buy an

You are offered a chance to buy an asset for $7,250 that is expected to produce cash flows of $750 at the end of Year 1, $1,000 at the end of Year 2, $850 at the end of Year 3, and $6,250 at the end of Year 4. What rate of return would you earn if you bought this asset?
a. 4.93%
b. 5.19%
c. 5.46%
d. 5.75%
e. 6.05%


ANS: E
0 1 2 3 4
CFs: $7,250 $750 $1,000 $850 $6,250

I/YR 6.05% I is the discount rate that causes the PV of the positive inflows to equal the initial negative CF. I can be found using Excel's IRR function or by inputting the CFs into a calculator and pressing the IRR key.


133. What's the future value of $1,500 after 5 years if the appropriate interest rate is 6%, compounded semiannually?
a. $1,819
b. $1,915
c. $2,016
d. $2,117
e. $2,223


ANS: C
Years 5
Periods/Yr 2
Nom. I/YR 6.0%

N = Periods 10
PMT $0
I = I/Period 3.0%
PV $1,500 Could be found using a calculator, an equation, or Excel.
FV = $2,016 Note that we must first convert to periods and rate per period.



134. What's the present value of $4,500 discounted back 5 years if the appropriate interest rate is 4.5%, compounded semiannually?
a. $3,089
b. $3,251
c. $3,422
d. $3,602
e. $3,782


ANS: D
Years 5
Periods/Yr 2
Nom. I/YR 4.5%

FV $4,500
N = Periods 10
PMT $0
I = I/Period 2.25% Could be found using a calculator, the equation, or Excel.
PV = $3,602 Note that we must first convert to periods and rate per period.



135. What's the future value of $1,200 after 5 years if the appropriate interest rate is 6%, compounded monthly?
a. $1,537.69
b. $1,618.62
c. $1,699.55
d. $1,784.53
e. $1,873.76


ANS: B
Years 5
Periods/Yr 12
Nom. I/YR 6.0%

N = Periods 60
PMT $0
I/Period 0.5%
PV $1,200 Could be found using a calculator, the equation, or Excel.
FV $1,618.62 Note that we must first convert to periods and rate per period.



136. What's the present value of $1,525 discounted back 5 years if the appropriate interest rate is 6%, compounded monthly?
a. $969
b. $1,020
c. $1,074
d. $1,131
e. $1,187


ANS: D
Years 5
Periods/Yr 12
Nom. I/YR 6.0%

N = Periods 60
PMT $0
I/Period 0.5%
FV $1,525
PV = $1,131 = FV/(1 + rPer)N
PV = $1,131 Found using a calculator or Excel



137. American Express and other credit card issuers must by law print the Annual Percentage Rate (APR) on their monthly statements. If the APR is stated to be 18.00%, with interest paid monthly, what is the card's EFF%?
a. 18.58%
b. 19.56%
c. 20.54%
d. 21.57%
e. 22.65%


ANS: B
APR = Nominal rate 18.00%
Periods/yr 12
EFF% = (1 + (rNOM/N))N  1 = 19.56%



138. Southwestern Bank offers to lend you $50,000 at a nominal rate of 6.5%, compounded monthly. The loan (principal plus interest) must be repaid at the end of the year. Woodburn Bank also offers to lend you the $50,000, but it will charge an annual rate of 7.0%, with no interest due until the end of the year. How much higher or lower is the effective annual rate charged by Woodburn versus the rate charged by Southwestern?
a. 0.52%
b. 0.44%
c. 0.36%
d. 0.30%
e. 0.24%


ANS: D
This problem can be worked using the interest conversion feature of a calculator or Excel. It could also be worked using the conversion formula. We used the conversion formula.

Nominal rate, Southwestern 6.5%
Nominal rate, Woodburn 7.0%
Periods/yr, Southwestern 12
Periods/yr, Woodburn 1
EFF% Southwestern = (1 + (rNOM/N))N  1 = 6.70%
EFF% Woodburn 7.00%
Difference 0.30%



139. Suppose United Bank offers to lend you $10,000 for one year at a nominal annual rate of 8.00%, but you must make interest payments at the end of each quarter and then pay off the $10,000 principal amount at the end of the year. What is the effective annual rate on the loan?
a. 8.24%
b. 8.45%
c. 8.66%
d. 8.88%
e. 9.10%


ANS: A
Nominal I/YR 8.00%
Periods/yr 4
EFF% = (1 + (rNOM/N))N  1 = 8.24%

You could also find the EFF% as follows:
Interest paid each quarter = Loan  rate/4 = Qtrly PMT = $200.00
Then find the IRR as a quarterly rate and convert to an annual rate. This procedure is obviously longer.

0 1 2 3 4
CFs: 10,000.00 200.00 200.00 200.00 200.00
10,000.00
10,000.00 200.00 200.00 200.00 10,200.00

IRR (quarterly) = 2.00%
Annual effective rate = 8.24% vs. nominal rate = 8.00%


140. Suppose People's bank offers to lend you $10,000 for 1 year on a loan contract that calls for you to make interest payments of $250.00 at the end of each quarter and then pay off the principal amount at the end of the year. What is the effective annual rate on the loan?
a. 8.46%
b. 8.90%
c. 9.37%
d. 9.86%
e. 10.38%


ANS: E
Interest payment: $250.00

0 1 2 3 4
CFs: 10,000 250 250 250 250
10,000
10,000 250 250 250 10,250

IRR (quarterly) = 2.50%
Annual effective rate = 10.38% vs. nominal rate = 10.00%


141. Pacific Bank pays a 4.50% nominal rate on deposits, with monthly compounding. What effective annual rate (EFF%) does the bank pay?
a. 3.72%
b. 4.13%
c. 4.59%
d. 5.05%
e. 5.56%


ANS: C
Nominal I/YR 4.50%
Peri

Kết quả (Việt) 1:

Bạn được cung cấp một cơ hội để mua một tài sản cho $7,250 dự kiến sẽ sản xuất dòng tiền $750 vào cuối năm 1, $1.000 vào cuối năm 2, $850 cuối năm 3 và $ 6250 người vào cuối năm 4. Những gì tỷ lệ trả lại bạn sẽ kiếm được nếu bạn mua tài sản này?a. 4.93%b. 5.19%c. 5,46%d. 5,75%e. 6.05%ANS: E 0 1 2 3 4CFs:  $7,250 $750 $1.000 $850 $ 6250 ngườiTôi / YR 6.05% I là tỷ lệ chiết khấu là nguyên nhân gây PV của luồng vào tích cực bằng âm x. Ban đầu tôi có thể tìm thấy bằng cách sử dụng của Excel IRR chức năng hoặc bằng cách nhập vào CFs vào một máy tính và nhấn phím IRR. 133. điều gì là giá trị trong tương lai là $1.500 sau 5 năm nếu lãi suất thích hợp là 6%, phức tạp semiannually?a. $1,819b. $1.915c. $ 2.016 ngườimất $2,117e. $2,223ANS: CNăm 5 Thời kỳ/năm 2 Nom. TÔI / YR 6,0% N = chu kỳ 10 PMT $0 Tôi = thời/kỳ 3,0% PV $1.500 có thể được tìm thấy bằng cách sử dụng một máy tính, một phương trình hoặc Excel.Bệnh viện FV = $ 2.016 người lưu ý rằng chúng tôi phải lần đầu tiên để thời gian chuyển đổi và tỷ lệ cho một khoảng thời gian. 134. những gì là giá trị hiện tại của 4.500 $ giảm giá sau 5 năm nếu lãi suất thích hợp là 4,5%, phức tạp semiannually?a. $3,089b. $3,251c. $ 3.422 ngườimất $3,602e. $3,782ANS: DNăm 5 Thời kỳ/năm 2 Nom. TÔI / YR 4,5% BỆNH VIỆN FV $4,500 N = chu kỳ 10 PMT $0 I = I/thời gian 2,25% có thể được tìm thấy bằng cách sử dụng một máy tính, phương trình hoặc Excel.PV = $3,602 lưu ý rằng chúng ta phải lần đầu tiên để thời gian chuyển đổi và giá mỗi giai đoạn. 135. những gì là giá trị trong tương lai của $1,200 sau 5 năm nếu lãi suất thích hợp là 6%, phức tạp hàng tháng?a. $1,537.69b. $1,618.62c. $1,699.55mất $1,784.53e. $1,873.76ANS: BNăm 5 Thời kỳ/năm 12 Nom. TÔI / YR 6,0% N = thời gian 60 PMT $0 I/thời gian 0,5% PV $1,200 có thể được tìm thấy bằng cách sử dụng một máy tính, phương trình hoặc Excel.Bệnh viện FV $1,618.62 lưu ý rằng chúng ta phải lần đầu tiên để thời gian chuyển đổi và giá mỗi giai đoạn. 136. những gì là giá trị hiện tại của $ 1.525 người giảm giá sau 5 năm nếu lãi suất thích hợp là 6%, phức tạp hàng tháng?a. $969b. $1.020c. $1.074mất $1,131e. $1.187ANS: DNăm 5 Thời kỳ/năm 12 Nom. TÔI / YR 6,0% N = thời gian 60 PMT $0 I/thời gian 0,5% BỆNH VIỆN FV $ 1.525 NGƯỜI PV = $1,131 = FV /(1 + rPer) N PV = $1,131 tìm thấy bằng cách sử dụng một máy tính hoặc Excel 137. American Express và công ty phát hành thẻ tín dụng khác phải theo luật in là tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) vào báo cáo hàng tháng của họ. Nếu APR là tuyên bố được 18,00% với lãi suất được thanh toán hàng tháng, các thẻ EFF % là gì?a. 18.58%b. 19.56%c. 20.54%d. 21.57%e. 22.65%ANS: BAPR = danh nghĩa tỷ lệ 18,00%Thời kỳ/năm 12EFF % = (1 + (rNOM/N)) N  1 = 19.56% 138. Southwestern Bank offers to lend you $50,000 at a nominal rate of 6.5%, compounded monthly. The loan (principal plus interest) must be repaid at the end of the year. Woodburn Bank also offers to lend you the $50,000, but it will charge an annual rate of 7.0%, with no interest due until the end of the year. How much higher or lower is the effective annual rate charged by Woodburn versus the rate charged by Southwestern?a. 0.52%b. 0.44%c. 0.36%d. 0.30%e. 0.24%ANS: DThis problem can be worked using the interest conversion feature of a calculator or Excel. It could also be worked using the conversion formula. We used the conversion formula.Nominal rate, Southwestern 6.5%Nominal rate, Woodburn 7.0%Periods/yr, Southwestern 12Periods/yr, Woodburn 1EFF% Southwestern = (1 + (rNOM/N))N  1 = 6.70%EFF% Woodburn 7.00%Difference 0.30% 139. Suppose United Bank offers to lend you $10,000 for one year at a nominal annual rate of 8.00%, but you must make interest payments at the end of each quarter and then pay off the $10,000 principal amount at the end of the year. What is the effective annual rate on the loan?a. 8.24%b. 8.45%c. 8.66%d. 8.88%e. 9.10%ANS: ANominal I/YR 8.00%Periods/yr 4EFF% = (1 + (rNOM/N))N  1 = 8.24%You could also find the EFF% as follows:Interest paid each quarter = Loan  rate/4 = Qtrly PMT = $200.00Then find the IRR as a quarterly rate and convert to an annual rate. This procedure is obviously longer.
0 1 2 3 4
CFs: 10,000.00 200.00 200.00 200.00 200.00
10,000.00
10,000.00 200.00 200.00 200.00 10,200.00

IRR (quarterly) = 2.00%
Annual effective rate = 8.24% vs. nominal rate = 8.00%


140. Suppose People's bank offers to lend you $10,000 for 1 year on a loan contract that calls for you to make interest payments of $250.00 at the end of each quarter and then pay off the principal amount at the end of the year. What is the effective annual rate on the loan?
a. 8.46%
b. 8.90%
c. 9.37%
d. 9.86%
e. 10.38%


ANS: E
Interest payment: $250.00

0 1 2 3 4
CFs: 10,000 250 250 250 250
10,000
10,000 250 250 250 10,250

IRR (quarterly) = 2.50%
Annual effective rate = 10.38% vs. nominal rate = 10.00%


141. Pacific Bank pays a 4.50% nominal rate on deposits, with monthly compounding. What effective annual rate (EFF%) does the bank pay?
a. 3.72%
b. 4.13%
c. 4.59%
d. 5.05%
e. 5.56%


ANS: C
Nominal I/YR 4.50%
Peri

Kết quả (Việt) 2:

Bạn được cung cấp một cơ hội để mua một tài sản cho $ 7250 được kỳ vọng sẽ tạo ra dòng tiền $ 750 vào cuối năm 1, $ 1.000 vào cuối năm thứ 2, 850 $ vào cuối năm 3, và $ 6,250 vào cuối năm 4. tỷ lệ gì của bù lại bạn sẽ kiếm được nếu bạn mua tài sản này?
a. 4,93%
b. 5.19%
c. 5.46%
d. 5,75%
e. 6.05%


ANS: E
0 1 2 3 4
CF:  7,250 $ 750 $ 1000 $ 850 $ 6250 $

I / YR 6,05% I là tỷ lệ chiết khấu làm cho PV của dòng tích cực để bằng với ban đầu CF. tiêu cực Tôi có thể tìm thấy sử dụng hàm IRR của Excel hoặc bằng cách nhập các CF quảng cáo vào một máy tính và nhấn phím IRR.


133. Có gì giá trị tương lai của $ 1500 sau 5 năm nếu lãi suất hợp lý là 6%, cộng thêm nửa năm một lần?
A. $ 1819
b. $ 1,915
c. 2016 $
d. 2117 $
e. $ 2223


ANS: C
năm 5
nguyệt / Yr 2
Nôm. I / YR 6,0% N = nguyệt 10 PMT 0 $ I = I / Thời kỳ 3,0% PV $ 1500 có thể được tìm thấy bằng cách sử dụng một máy tính, một phương trình, hoặc Excel. FV = $ 2,016 Lưu ý rằng đầu tiên chúng ta phải chuyển sang thời kỳ và tỷ lệ mỗi thời kỳ. 134 . Có gì giá trị hiện tại của $ 4500 giảm giá trở lại 5 năm nếu lãi suất thích hợp là 4,5%, cộng thêm nửa năm một lần? A. $ 3089 b. $ 3,251 c. 3422 $ d. 3602 $ e. $ 3782 ANS: D năm 5 nguyệt / Yr 2 Nôm. I / YR 4,5% FV 4500 $ N = nguyệt 10 PMT 0 $ I = I / Thời kỳ 2,25% có thể được tìm thấy bằng cách sử dụng máy tính, các phương trình, hoặc. Excel PV = $ 3,602 Lưu ý rằng đầu tiên chúng ta phải chuyển sang thời kỳ và tỷ lệ mỗi thời kỳ. 135 . Có gì giá trị tương lai của $ 1200 sau 5 năm nếu lãi suất hợp lý là 6%, cộng dồn hàng tháng không? A. $ 1,537.69 b. $ 1,618.62 c. $ 1,699.55 d. $ 1,784.53 e. $ 1,873.76 ANS: B năm 5 nguyệt / Yr 12 Nôm. I / YR 6,0% N = nguyệt 60 PMT 0 $ I / Thời gian 0,5% PV $ 1200 có thể được tìm thấy bằng cách sử dụng máy tính, các phương trình, hoặc Excel. FV $ 1,618.62 Lưu ý rằng đầu tiên chúng ta phải chuyển sang thời kỳ và tỷ lệ mỗi thời kỳ. 136. Có gì giá trị hiện tại của $ 1525 giảm giá trở lại 5 năm nếu lãi suất hợp lý là 6%, cộng dồn hàng tháng không? A. 969 $ b. $ 1,020 c. 1074 $ d. 1131 $ e. $ 1187 ANS: D năm 5 nguyệt / Yr 12 Nôm. I / YR 6,0% N = nguyệt 60 PMT 0 $ I / Thời gian 0,5% FV 1525 $ PV = 1131 $ = FV / (1 ​​+ rPer) N PV = $ 1131 Tìm thấy sử dụng một máy tính hoặc Excel 137. American Express và công ty phát hành thẻ tín dụng khác, theo luật phải in Rate Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) trên báo cáo hàng tháng của họ. Nếu APR được ghi nhận là 18,00%, với lãi trả hàng tháng, các thẻ EFF% là gì? A. 18,58% b. 19,56% c. 20,54% d. 21,57% e. 22,65% ANS: B tháng tư = danh nghĩa tỷ lệ 18.00% nguyệt / năm 12 EFF% = (1 + (rNOM / N)) N  1 = 19,56% 138. Tây Nam Ngân hàng cung cấp cho bạn mượn 50.000 $ với tốc độ danh nghĩa là 6,5%, cộng dồn hàng tháng. Khoản vay (gốc và lãi) phải được hoàn trả vào cuối năm nay. Woodburn Ngân hàng cũng cung cấp cho bạn mượn 50.000 $, nhưng sẽ tính phí một tỷ lệ hàng năm là 7,0%, không có lãi do cho đến cuối năm. Làm thế nào cao hơn nhiều hoặc thấp hơn là tỷ lệ hàng năm có hiệu quả tính bởi Woodburn so với tỷ lệ phí của Tây Nam? A. 0,52% b. 0,44% c. 0,36% d. 0,30% e. 0.24% ANS: D Vấn đề này có thể được làm việc bằng cách sử dụng tính năng chuyển đổi lãi suất của một máy tính hoặc Excel. Nó cũng có thể được làm việc bằng cách sử dụng công thức chuyển đổi. Chúng tôi sử dụng công thức chuyển đổi. Tỷ lệ danh nghĩa, Tây Nam 6,5% lãi suất danh nghĩa, Woodburn 7,0% nguyệt / năm, Tây Nam 12 nguyệt / năm, Woodburn 1 EFF% Tây Nam = (1 + (rNOM / N)) N  1 = 6,70% EFF % Woodburn 7,00% Chênh lệch 0,30% 139. Giả United Bank cung cấp cho bạn mượn 10.000 $ cho một năm với giá danh nghĩa hàng năm 8,00%, nhưng bạn phải thực hiện thanh toán lãi vào cuối mỗi quý và sau đó trả hết số tiền gốc $ 10.000 vào cuối năm nay. Tỷ lệ hiệu quả hàng năm của khoản vay là gì? A. 8.24% b. 8.45% c. 8.66% d. 8,88% e. 9.10% ANS: Một tôi danh nghĩa / YR 8,00% nguyệt / năm 4 EFF% = (1 + (rNOM / N)) N  1 = 8,24% Bạn cũng có thể tìm thấy những EFF% như sau: lãi vay đã trả mỗi quý = vay  tỷ lệ / 4 = Qtrly PMT = 200,00 $ Sau đó tìm IRR là một tỷ lệ hàng quý và chuyển đến một tỷ lệ hàng năm. Thủ tục này là rõ ràng hơn. 0 1 2 3 4 CF: 10,000.00 200.00 200.00 200.00 200.00 10,000.00 10,000.00 200.00 200.00 200.00 10,200.00 IRR (quý) = 2,00% tỷ lệ hiệu quả hàng năm = 8,24% so với lãi suất danh nghĩa = 8.00% 140. Ngân hàng nhân dân Giả sử cung cấp cho bạn mượn 10.000 $ cho 1 năm hợp đồng vay vốn mà các cuộc gọi cho bạn để thực hiện thanh toán lãi suất là $ 250.00 vào cuối mỗi quý và sau đó trả hết số tiền gốc vào cuối năm nay. Tỷ lệ hiệu quả hàng năm của khoản vay là gì? A. 8.46% b. 8.90% c. 9.37% d. 9.86% e. 10,38% ANS: E thanh toán lãi: 250,00 $ 0 1 2 3 4 CF: 10.000 250 250 250 250 10,000 10.000 250 250 250 10,250 IRR (quý) = 2,50% tỷ lệ hiệu quả hàng năm = 10,38% vs lãi. danh nghĩa = 10.00% 141. Thái Bình Dương Ngân hàng trả một lãi suất danh nghĩa 4,50% trên tiền gửi, với lãi kép hàng tháng. Những tỷ lệ hàng năm hiệu quả (EFF%) không phải trả cho ngân hàng? A. 3.72% b. 4.13% c. 4,59% d. 5.05% e. 5.56% ANS: C danh nghĩa I / YR 4.50% Peri