In thinking it over, you understand

In thinking it over, you understand the basic difference in the two funds. One is a purely passive fund that replicates a widely followed large-cap index, the S&P 500, and has low fees. The other is actively managed with the intention that the skill of the portfolio manager will result in improved performance relative to an index. Fees are higher in the latter fund. You’re just not certain which way to go, so you ask Dan Ervin, who works in the company’s finance area, for advice.
After discussing your concerns, Dan gives you some information comparing the performance of equity mutual funds and the Vanguard 500 Index Fund. The Vanguard 500 is the world’s largest equity index mutual fund. It replicates the S&P 500, and its return is only negligibly different from the S&P 500. Fees are very low. As a result, the Vanguard 500 is essentially identical to the Bledsoe S&P 500 Index Fund offered in the 401(k) plan, but it has been in existence for much longer, so you can study its track record for over two decades. The graph shown above summarizes Dan’s comments by showing the percentage of equity mutual funds that outperformed the Vanguard 500 Fund over the previous 22 years.30 So, for example, from January 1977 to December 1986, about 70 percent of equity mutual funds outperformed the Vanguard 500. Dan suggests that you study the graph and answer the following questions:
1. What implications do you draw from the graph for mutual fund investors?
2. Is the graph consistent or inconsistent with market efficiency? Explain carefully.
3. What investment decision would you make for the equity portion of your 401(k) account? Why?

Kết quả (Việt) 1:

Trong suy nghĩ nó, bạn hiểu sự khác biệt cơ bản trong hai quỹ. Một là một quỹ thụ động hoàn toàn là sao chép một chỉ số mũ lớn rộng rãi theo sau, S & P 500, và có chi phí thấp. Khác tích cực được quản lý với ý định rằng các kỹ năng của người quản lý danh mục đầu tư sẽ cho kết quả trong cải thiện hiệu suất so với một chỉ số. Lệ phí có cao hơn trong các quỹ sau này. Anh chỉ không nhất định mà con đường để đi, vì vậy bạn hỏi Dan Ervin, người làm việc trong lĩnh vực tài chính của công ty, để được tư vấn.Sau khi thảo luận về mối quan tâm của bạn, Dan mang đến cho bạn một số thông tin so sánh hiệu suất của các khoản tiền vốn chủ sở hữu lẫn nhau và quỹ chỉ số 500 Vanguard. Vanguard 500 là của thế giới lớn nhất vốn chủ sở hữu chỉ số quỹ lẫn nhau. Nó sao chép S & P 500, và quay trở lại của nó là chỉ negligibly khác nhau từ S & P 500. Lệ phí là rất thấp. Kết quả là, Vanguard 500 là về cơ bản giống với Bledsoe S & P 500 chỉ số quỹ cung cấp trong kế hoạch 401 (k), nhưng nó đã tồn tại lâu hơn nữa, do đó, bạn có thể nghiên cứu hồ sơ theo dõi của mình trong hơn hai thập kỷ. Biểu đồ hiển thị ở trên tóm tắt ý kiến của Dan bằng cách hiển thị tỷ lệ vốn chủ sở hữu các quỹ lẫn nhau tốt hơn Vanguard 500 quỹ hơn trước 22 years.30 vì vậy, ví dụ, từ năm 1977 đến tháng 12 năm 1986, khoảng 70% vốn chủ sở hữu chung tiền tốt hơn Vanguard 500. Dan cho thấy rằng bạn nghiên cứu các đồ thị và trả lời các câu hỏi sau:1. những tác động làm bạn vẽ từ các đồ thị cho các nhà đầu tư quỹ lẫn nhau?2. có biểu đồ phù hợp hay không phù hợp với thị trường hiệu quả? Giải thích một cách cẩn thận.3. quyết định đầu tư, bạn sẽ làm cho phần vốn chủ sở hữu của tài khoản 401 (k) của bạn? Tại sao?

Kết quả (Việt) 2:

Trong suy nghĩ nó hơn, bạn hiểu sự khác biệt cơ bản trong hai quỹ. Một là quỹ hoàn toàn thụ động mà sao chép một chỉ số vốn hóa lớn tiếp rộng rãi, chỉ số S & P 500, và có chi phí thấp. Các khác đang tích cực quản lý với ý định rằng các kỹ năng của người quản lý danh mục đầu tư sẽ dẫn đến hiệu suất được cải thiện so với một chỉ số. Lệ phí là cao hơn trong quỹ sau. Bạn chỉ không nhất định có cách nào để đi, do đó bạn hỏi Dan Ervin, người làm việc trong lĩnh vực tài chính của công ty, để được tư vấn.
Sau khi thảo luận về mối quan tâm của bạn, Dan cung cấp cho bạn một số thông tin so sánh hiệu suất của các quỹ tương hỗ cổ phiếu và chỉ số Vanguard 500 Quỹ. Các Vanguard 500 là quỹ chỉ số cổ phần lớn nhất thế giới. Nó sao chép chỉ số S & P 500, và trả lại của nó chỉ là không đáng kể khác nhau từ S & P 500. Lệ phí là rất thấp. Kết quả là, các Vanguard 500 là cơ bản giống với Index Fund Bledsoe S & P 500 được cung cấp trong kế hoạch 401 (k), nhưng nó đã tồn tại lâu hơn nữa, vì vậy bạn có thể nghiên cứu hồ sơ theo dõi của nó trong hơn hai thập kỷ. Đồ thị trên tóm tắt ý kiến của Dan bằng cách hiển thị tỷ lệ phần trăm của các quỹ tương hỗ cổ phiếu mà vượt trội so với Quỹ 500 Vanguard so với trước 22 years.30 Vì vậy, ví dụ, từ tháng Giêng năm 1977 đến tháng 12 năm 1986, khoảng 70 phần trăm của các quỹ tương hỗ cổ phần vượt trội so với Vanguard 500. Dan cho thấy rằng bạn nghiên cứu các biểu đồ và trả lời các câu hỏi sau đây:
1. Điều gì tác động làm bạn rút ra từ đồ thị cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ?
2. Là đồ thị phù hợp hoặc không phù hợp với thị trường hiệu quả? Giải thích một cách cẩn thận.
3. Quyết định đầu tư những gì bạn sẽ làm cho phần vốn chủ sở hữu của tài khoản (k) của 401? Tại sao?