The empirical analysis so far expla

The empirical analysis so far explains total stock returns over a period. One could argue that since accounting fundamentals convey the financial performance of specific firms, they should (largely) relate to firm-specific idiosyncratic risk.According to established asset pricing theories, in a context in which investors hold diversified portfolios, the expected return of a stock is determined by its systematic risk, whereas the abnormal return is attributable to its idiosyncratic risk. The question here is, to what extent do accounting fundamentals explain abnormal returns? To address this question, we use the following specifications for the abnormal return regressions, analogous to regression Eqs. (6), (7), and (8) above

Kết quả (Việt) 1:

Phân tích thực nghiệm cho đến nay giải thích tất cả cổ phiếu trở lại trong một khoảng thời gian. Người ta có thể tranh luận rằng kể từ khi kế toán cơ bản truyền đạt hiệu suất tài chính của công ty cụ thể, họ nên (chủ yếu) liên quan đến nguy cơ mang phong cách riêng dành riêng cho công ty. Theo được thành lập tài sản giá cả lý thuyết, trong một bối cảnh trong đó nhà đầu tư tổ chức danh mục đầu tư đa dạng, sự trở lại dự kiến của một cổ phiếu được xác định bởi nguy cơ có hệ thống, trong khi sự trở lại bất thường là nhờ vào nguy cơ mang phong cách riêng của nó. Câu hỏi ở đây là, mức độ làm kế toán nguyên tắc cơ bản những gì giải thích bất thường trả lại? Để giải quyết câu hỏi này, chúng tôi sử dụng các thông số kỹ thuật sau đây cho regressions trở lại bất thường, tương tự như hồi quy Eqs. (6), (7), và (8) ở trên

Kết quả (Việt) 2:

Phân tích thực nghiệm cho đến nay giải thích tổng lợi nhuận cổ phiếu trong khoảng thời gian. Người ta có thể tranh luận rằng kể từ khi nền tảng kế toán truyền đạt hiệu quả tài chính của doanh nghiệp cụ thể, họ nên (phần lớn) liên quan đến săn chắc cụ thể risk.According mang phong cách riêng để thành lập các lý thuyết định giá tài sản, trong một bối cảnh mà các nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng, lợi nhuận kỳ vọng của một chứng khoán được xác định bởi rủi ro hệ thống của nó, trong khi lợi nhuận bất thường là do rủi ro mang phong cách riêng của nó. Câu hỏi đặt ra ở đây là, đến mức độ nào làm kế toán cơ bản giải thích lợi nhuận bất thường? Để giải quyết câu hỏi này, chúng tôi sử dụng các thông số kỹ thuật sau đây cho các hồi quy nhuận bất thường, tương tự hồi quy EQS. (6), (7) và (8) ở trên