where the dependent variable is SEO

where the dependent variable is SEOSIZEi,t+1, measured by the
amount of proceeds normalized by total assets. The key explanatory
variable is market illiquidity, computed over 5-, 10-, and 20-days
before the SEO issue date, by: (i) Amihud’s illiquidity, as an average
of daily absolute price change to the dollar volume over the event
study window; (ii) the quoted spread; (iii) the effective spread; (iv)
the volume-weighted quoted spread; and (v)the volume-weighted
effective spread. Other explanatory variables include the following:
(i) DSEO, the indicator for having one or more SEO in the same year;(ii) Q, Tobin’s Q computed by the market value of equity plus the
book value of assets minus the book value of equity, scaled by book
assets, and (iii) Sentiment, the market sentiment index. Other control
variables include: (i) KZ, the 4-variable K–Z index as a proxy for
financing constraints, and (ii) Analyst, analyst coverage as a proxy
for information asymmetry. The regression also includes indicator
variables of the NYSE and the NASDAQ, and dummy variables for
Fama–French 12-industries and year dummies.

Kết quả (Việt) 1:

trong trường hợp thay đổi phụ thuộc vào SEOSIZEi, t + 1, được đo bằng cácsố tiền bình thường của Tổng tài sản. Chìa khóa giải thíchbiến là thị trường illiquidity, tính trong 5 giờ, 10 giờ và 20 ngàytrước khi SEO vấn đề ngày tháng, do: (i) Amihud của illiquidity, như là một mức trung bìnhhàng ngày tuyệt đối giá thay đổi âm lượng đô la trong sự kiệncửa sổ nghiên cứu; (ii) sự lây lan trích dẫn; (iii) có hiệu quả lây lan; (iv)khối lượng-trọng trích dẫn lây lan; và (v) trọng lượnghiệu quả lây lan. Các biến giải thích khác bao gồm:(i) DSEO, chỉ có một hoặc nhiều SEO trong cùng một year;(ii) Q, Q của Tobin tính bởi thị trường giá trị của vốn chủ sở hữu cộng vớicuốn sách giá trị của tài sản trừ đi giá trị cuốn sách vốn cổ phần, thu nhỏ cuốn sáchtài sản, và (iii) tình cảm, thị trường sentiment index. Điều khiển khácbiến bao gồm: (i) KZ, chỉ số K-Z 4 biến như là một proxy chotài chính khó khăn, và (ii) phân tích, nhà phân tích bảo hiểm như là một proxycho thông tin asymmetry. Các hồi quy cũng bao gồm các chỉ sốbiến của NYSE và NASDAQ, và các biến giả choFama-Pháp 12-ngành công nghiệp và năm núm vú.

Kết quả (Việt) 2:

nơi mà các biến phụ thuộc là SEOSIZEi, t + 1, đo bằng
số lượng tiền thu được bình thường hóa bằng tổng tài sản. Các giải thích quan trọng
biến là thị trường thiếu tính thanh khoản, tính trên 5, 10, và 20 ngày
trước ngày phát hành SEO, bằng cách: (i) thiếu tính thanh khoản Amihud, như trung bình
của sự thay đổi giá tuyệt đối hàng ngày với số lượng USD trong trường hợp
nghiên cứu cửa sổ; (ii) sự lây lan trích dẫn; (iii) sự lây lan hiệu quả; (iv)
sự lây lan trích dẫn khối lượng trọng; và (v) khối lượng trọng
lan truyền hiệu quả. Biến giải thích khác bao gồm những điều sau đây:
(i) DSEO, các chỉ báo có một hoặc SEO hơn trong cùng một năm, (ii) Q, Tobin Q tính theo giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu cộng với
giá trị sổ sách của tài sản trừ đi giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu, theo tỷ lệ sách
tài sản, và (iii) Tâm lý thị trường, chỉ số tâm lý thị trường. Điều khiển khác
biến này bao gồm: (i) KZ, chỉ số K-Z 4 biến như là một proxy cho
chế tài chính, và (ii) phân tích, bảo hiểm nhà phân tích như là một proxy
cho sự bất đối xứng thông tin. Hồi quy cũng bao gồm các chỉ số
biến của NYSE và NASDAQ, và các biến giả cho
Fama-French 12 ngành công nghiệp và núm vú cao su năm.