Money also functions as a store of

Money also functions as a store of value; it is a repository of purchasing power over time. A store of value is used to save purchasing power from the time income is received until the time it is spent. This function of money is useful, because most of us do not want to spend our income immediately upon receiving it, but rather prefer to wait until we have the time or the desire to shop. Money is not unique as a store of value; any asset-whether money, stacks, bonds, land, houses, art, or jewelry-can be used to store wealth. Many such assets have advantages over money as a store of value: They often pay the owner a higher interest rate than money, experience price appreciation, and deliver services such as providing a roof over one's head. If these assets are a more desirable store of value than money, why do people hold money at am The answer to this question relates to the important economic concept of liquidity, the relative ease and speed with which an asset can be converted into a medium of exchange. Liquidity is highly desirable. Money is the most liquid asset of all because it is the medium of exchange; it does not have Lobe convened into anything else Lo make purchases. Other assets involve transaction costs when they are converted into money. When you sell your house, for example, you have to pay a brokerage commission (usually 5% to 7% of the sales price), and if you need cash immediately to pay some pressing bills, you might have to settle for a lower price if you want Lo sell the house quickly. Because money is the most liquid asset, people are willing to hold it even if it is not the most attractive store of value. How good a store of value money is depends on the price level. A doubling of all prices, for example, means that the value of money has dropped by half; conversely, a halving of all prices means that the value of money has doubled. During inflation, when the price level is increasing rapidly, money loses value rapidly, and people will be more reluctant to hold their wealth in this form This is especially true during periods of extreme inflation, known as hyperinflation, in which the inflation rate exceeds SO% per month. Hyperinflation occurred in Germany after World War I, with inflation rates sometimes exceeding 1,000% per month. By the end of the hyperinflation in 1923, the price level had risen to more than 30 billion times what it had been just two years before. The quantity of money needed to purchase even the most basic items became excessive. There are stories, for example, that near the end of the hyperinflation, a wheelbarrow of cash would be required to pay for a loaf of bread. Money was losing it s value so rapidly that workers were paid and given time off several times during the day Lo spend their wages before the money became worthless. No one wanted to hold on to money, so the use of money to carry out transactions declined and barter became more and more dominant. Transaction costs skyrocketed, and as we would expect, output in the economy fell sharply.
Document

Kết quả (Việt) 2:

Tiền cũng có chức năng như một cửa hàng có giá trị; nó là một kho lưu trữ của sức mua theo thời gian. Một cửa hàng có giá trị được sử dụng để tiết kiệm điện mua từ thời điểm thu nhận được cho đến thời điểm đó là chi tiêu. Chức năng này của tiền là hữu ích, bởi vì hầu hết chúng ta không muốn chi tiêu thu nhập của chúng tôi ngay lập tức khi nhận được nó, mà là muốn đợi cho đến khi chúng tôi có thời gian và mong muốn mua sắm. Tiền không phải là duy nhất như là một cửa hàng có giá trị; bất kỳ tài sản, dù là tiền bạc, ngăn xếp, trái phiếu, đất đai, nhà cửa, nghệ thuật, hoặc đồ trang sức, có thể được sử dụng để lưu trữ của cải. Nhiều tài sản đó có lợi thế hơn tiền như là một lưu trữ giá trị: Họ thường trả chủ sở hữu một mức lãi suất cao hơn tiền bạc, giá kinh nghiệm đánh giá cao, và cung cấp các dịch vụ như cung cấp một mái nhà trên đầu của một người. Nếu các tài sản là một cửa hàng nhiều hơn mong muốn của giá trị hơn tiền bạc, tại sao người ta giữ tiền tại là Câu trả lời cho câu hỏi này liên quan đến các khái niệm kinh tế quan trọng của thanh khoản, tương đối dễ dàng và tốc độ mà một tài sản có thể được chuyển đổi thành một phương tiện trao đổi. Thanh khoản là rất mong muốn. Tiền là tài sản thanh khoản cao nhất của tất cả bởi vì nó là phương tiện trao đổi; nó không có Lobe triệu tập vào bất cứ điều gì khác Lo mua hàng. Các tài sản khác liên quan đến chi phí giao dịch khi chúng được chuyển đổi thành tiền. Khi bạn bán căn nhà của bạn, ví dụ, bạn phải trả một khoản hoa hồng môi giới (thường là 5% đến 7% của giá bán hàng), và nếu bạn cần tiền mặt ngay lập tức phải trả một số tiền ép, bạn có thể phải giải quyết cho một mức giá thấp hơn nếu bạn muốn Lo bán nhà một cách nhanh chóng. Bởi vì tiền là tài sản thanh khoản cao nhất, mọi người sẵn sàng để giữ nó ngay cả khi nó không phải là cửa hàng hấp dẫn nhất của giá trị. Làm thế nào tốt một cửa hàng tiền giá trị phụ thuộc vào mức giá. Một nhân đôi của tất cả các giá cả, ví dụ, có nghĩa là giá trị của tiền bạc đã giảm xuống một nửa; ngược lại, giảm một nửa của tất cả các giá có nghĩa là giá trị của tiền bạc đã tăng gấp đôi. Trong lạm phát, khi mức giá đang tăng lên nhanh chóng, tiền mất giá nhanh chóng, và mọi người sẽ có hơn không muốn giữ tài sản của mình theo hình thức này này đặc biệt đúng trong thời kỳ lạm phát cực đoan, được gọi là siêu lạm phát, trong đó tỷ lệ lạm phát vượt quá SO % mỗi tháng. Siêu lạm phát xảy ra ở Đức sau Thế chiến thứ nhất, với tỷ lệ lạm phát đôi khi vượt quá 1,000% mỗi tháng. Đến cuối của siêu lạm phát trong năm 1923, mức giá đã tăng lên hơn 30 tỷ lần những gì nó đã được chỉ hai năm trước. Số lượng tiền cần thiết để mua các mặt hàng thậm chí cơ bản nhất đã trở thành quá mức. Có những câu chuyện, ví dụ, rằng gần cuối của siêu lạm phát, một chiếc xe cút kít tiền mặt sẽ được yêu cầu phải trả tiền cho một ổ bánh mì. Tiền đã mất nó là giá trị rất nhanh chóng, người lao động được trả và đưa ra thời gian tắt nhiều lần trong ngày Lo dành tiền lương của họ trước khi tiền đã trở thành vô giá trị. Không ai muốn để giữ cho tiền, vì vậy việc sử dụng tiền để thực hiện các giao dịch bị từ chối và trao đổi hàng hóa ngày càng trở nên nổi trội hơn. Chi phí giao dịch tăng vọt, và như chúng ta mong đợi, sản lượng trong nền kinh tế giảm mạnh.
Tài liệu