The cost of this activity is the in

The cost of this activity is the interest rate on these borrowings, such as the federal funds rate .
A second alternative is for the bank to sell some of its securities to help cover the deposit outl1ow For example, it might sell $9 million of its securities and deposit the proceeds with the Fed, resulting in the following balance sheet

The bank incurs some brokerage and other transaction costs when it sells these securi­ ties. The U . S . government securities that are classified as secondary reserves are very liquid, so the transaction costs of selling them are quite modest. However, the other securities the bank holds are less liquid , and the transaction cost can be appreciably higher.
A third way that the bank can meet a deposit outflow is to acquire reserves by bor­ rowing from the Fed. In our example , the First National Bank could leave its security and loan holdings the same and borrow $ 9 million in discount loans from the Fed. Its balance sheet would then be
The cost associated with discount loans is the interest rate that must be paid to the Fed (called the discount rate)
Finally, a bank can acquire the $ 9 million of reserves to meet the deposit oULflow by reducing its loans by this amount and depositing the $9 million it then the Fe d , thereby increasing its reserves by $ 9 million. This transaction changes the bal­ ance sheet as follows :

The First National Bank is once again in good shape because iLs $9 million of reserves satisfies the reserve requirement.
However, this process of reducing iLs loans is the bank's costliest way of acquiring reserves when there is a deposit outflow. If the First National Bank has numerous short­ term loans renewed aL fairly shon imervals, iL can reduce its total amoum of loans oUL­ standing fairly quickly by calling in loans-that is , by noL renewing some loans when they come due. Unfortunately for the bank, this is likely to antagonize the customers whose loans are not being renewed because they have not done anything to deserve such treatment. Indeed, they are likely to take their business elsewhere in the future, a very costly consequence for the bank.
A second method for reducing its loans is for the bank Lo sell them off Lo other banks. Again, this is very costly because other banks do not personally know the cus­ tomers who have taken out the loans and so may not be willing to buy the loans at their full value (This is just the lemons adverse selection problem described in Chapter 8 ) The foregoing discussion explains why banks hold excess reserves even though loans or securities earn a higher return. When a deposit oULflow occurs, holding excess reserves allows the bank to escape the costs of ( 1 ) borrowing from o ther banks or cor­ porations , (2) selling securities , (3) borrowing from the Fed, or (4) calling in or selling off loans . Excess reserves are insurance against the costs associated with deposit out­ flows. The higher the costs associated with deposit outflows, the more excess reserves
banks will want to hold.
Jnst as you and I wonld be willing to pay an insurance company to insure us against a casualLy loss such as the theft of a car, a bank is willing Lo pay the cost of holding excess reserves (the opportunity cost, the earnings forgone by not holding income­ earning assets such as loans or securities) Lo insure against losses due Lo deposit oULflows . Because excess reserves, like insurance, have a cost, banks also Lake other steps Lo pro­ tect themselves; for example , they might shift their holdings of assets to more liquid securities (secondary reserves) .

Asset Management
Now that you understand why a bank has a need for liquidity, we can examine the basic strategy a bank pursues in managing iLs assets . To maximize its profits , a bank must simultaneously seek the highest returns possible on loans and securities, reduce risk, and make adequate provisions for liquidity by holding liquid assets . Banks try to accomplish these three goals in four basic ways.
First, banks try Lo find borrowers who will pay high imeresL rates and are unlikely Lo default on their loans . They seek out loan business by advenising their borrowing rates and by approaching corporations directly to solicit loans. It is up to the bank's loan officer to decide if potential borrowers are good credit risks who will make interest and principal payments on time (i. e . , engage in screening to reduce the adverse selection problem) . Typically, banks are conservative in their loan policies ; the default rate is usu­ ally less than 1 % . It is important, however, that banks not be so conservative that they miss out on auractive lending opponunities that earn high interest rates .

Kết quả (Việt) 1:

Chi phí của hoạt động này là tỷ lệ lãi suất trên các dào, chẳng hạn như mức quỹ liên bang.Một lựa chọn thứ hai là cho các ngân hàng để bán một số chứng khoán của mình để giúp đỡ bao gồm tiền đặt cọc outl1ow ví dụ, nó có thể bán 9 triệu đô la Mỹ của chứng khoán và tiền đặt cọc tiền với Fed, kết quả là bảng cân đối thuậnCác ngân hàng phải gánh chịu một số môi giới và các chi phí giao dịch khi bán những mối quan hệ securi. U. S. chứng khoán chính phủ được phân loại là trung học dự trữ rất lỏng, do đó, các chi phí giao dịch bán cho họ là khá khiêm tốn. Tuy nhiên, các chứng khoán khác mà ngân hàng giữ ít chất lỏng, và chi phí giao dịch có thể appreciably cao.Một cách thứ ba ngân hàng có thể đáp ứng một dòng chảy tiền là để có được dự trữ bởi bor chèo thuyền từ Fed. Trong ví dụ của chúng tôi, ngân hàng quốc gia đầu tiên có thể rời khỏi nó cổ phần an ninh và cho vay như nhau và mượn 9 triệu đô la Mỹ giảm giá các khoản vay từ Fed. Bảng cân đối của nó sau đó sẽChi phí liên quan đến khoản cho vay chiết khấu là lãi phải trả cho Fed (gọi là tỷ lệ chiết khấu)Cuối cùng, một ngân hàng có thể có được 9 triệu dự trữ để đáp ứng oULflow tiền bằng việc giảm các khoản cho vay bằng số tiền này và thổi bụi $9 triệu đô sau đó d Fe, do đó tăng dự trữ của nó bằng $ 9 triệu. Giao dịch này thay đổi bal ance bảng như sau:Ngân hàng quốc gia đầu tiên là một lần nữa trong hình dạng tốt vì iLs 9 triệu đô la dự trữ đáp ứng các yêu cầu dự trữ.Tuy nhiên, quá trình này làm giảm khoản vay iLs là cách đắt đỏ nhất của ngân hàng mua dự trữ khi không có một dòng chảy tiền gửi. Nếu ngân hàng quốc gia đầu tiên có nhiều ngắn hạn cho vay mới aL khá shon imervals, iL có thể làm giảm amoum tất cả các khoản vay oUL đứng khá nhanh chóng bằng cách gọi vào cho vay-có nghĩa là, bởi noL đổi mới một số khoản cho vay khi đến hạn. Thật không may cho các ngân hàng, điều này có khả năng antagonize khách hàng vay mà không có được gia hạn bởi vì họ đã không làm bất cứ điều gì để xứng đáng điều trị như vậy. Thật vậy, họ có khả năng để có kinh doanh của họ ở nơi khác trong tương lai, một hệ quả rất tốn kém cho các ngân hàng.Phương pháp thứ hai để giảm thiểu các khoản vay của nó là cho các ngân hàng Lo bán chúng khỏi Lo các ngân hàng khác. Một lần nữa, điều này là rất tốn kém bởi vì các ngân hàng khác không cá nhân biết cus tomers những người đã đưa ra các khoản vay và vì vậy có thể không sẵn sàng để mua các khoản vay của họ giá trị đầy đủ (đây là chỉ trong chanh lựa chọn bất lợi là vấn đề được mô tả trong chương 8) các cuộc thảo luận nói trên giải thích tại sao các ngân hàng giữ quá mức dự trữ ngay cả khi cho vay hoặc các chứng khoán kiếm được một trở lại cao hơn. Khi xảy ra một oULflow tiền gửi, Giữ dự trữ dư thừa cho phép các ngân hàng để thoát ra khỏi các chi phí (1) vay từ các ngân hàng có o hoặc cor porations, (2) bán chứng khoán (3) vay mượn từ Fed, hay (4) gọi hoặc bán các khoản cho vay. Dự trữ dư thừa được bảo hiểm đối với các chi phí liên quan đến tiền gửi ra dòng chảy. Cao hơn các chi phí liên quan đến tiền gửi ra, dự trữ dư thừa nhiều hơnNgân hàng sẽ muốn giữ.Jnst như bạn và tôi wonld sẵn sàng để trả cho một công ty bảo hiểm để bảo đảm chúng ta chống lại một tình cờ rụng như trộm cắp một chiếc xe, một ngân hàng là sẵn sàng trả tiền Lo chi phí tổ chức vượt quá dự trữ (hội chi phí, các khoản thu nhập forgone bởi không giữ thu nhập thu nhập tài sản như cho vay hoặc chứng khoán) Lo bảo hiểm đối với thiệt hại do Lo tiền oULflows. Bởi vì dự trữ dư thừa, như bảo hiểm, có một chi phí, các ngân hàng cũng hồ khác bước Lo pro tect bản thân mình; Ví dụ, họ có thể thay đổi cổ phiếu của họ trong tài sản chứng khoán lỏng hơn (Trung học dự trữ).Quản lý tài sảnBây giờ mà bạn hiểu tại sao một ngân hàng có một nhu cầu cho các phương tiện thanh toán, chúng ta có thể xem xét cơ bản chiến lược theo đuổi một ngân hàng trong việc quản lý tài sản iLs. Để tối đa hóa lợi nhuận của nó, một ngân hàng phải đồng thời tìm kiếm cao nhất có thể trả lại cho các khoản vay và chứng khoán, giảm thiểu rủi ro, và thực hiện đầy đủ quy định đối với phương tiện thanh toán bằng cách giữ chất lỏng tài sản. Ngân hàng cố gắng để đạt những mục tiêu ba trong bốn cách cơ bản.Đầu tiên, ngân hàng cố gắng Lo tìm người đi vay sẽ phải trả mức giá cao imeresL và có khả năng Lo mặc định cho các khoản vay của họ. Họ tìm ra khoản vay kinh doanh bởi advenising tỷ lệ vay mượn của họ và bằng cách tiếp cận trực tiếp để thu hút các tập đoàn vay. Đó là vào các ngân hàng cho vay quan để quyết định nếu người đi vay tiềm năng có rủi ro tín dụng tốt sẽ làm cho lãi suất và chính các khoản thanh toán về thời gian (i. e., tham gia vào các sàng lọc để giảm bớt các vấn đề lựa chọn bất lợi). Thông thường, các ngân hàng là bảo thủ trong các chính sách cho vay của họ; Theo mặc định là đồng minh usu ít hơn 1%. Điều quan trọng là, Tuy nhiên, rằng các ngân hàng không như vậy bảo thủ, họ bỏ lỡ ra trên auractive cho vay opponunities mà kiếm được lãi suất cao.

Kết quả (Việt) 2:

Các chi phí của hoạt động này là lãi suất các khoản vay, chẳng hạn như tỷ lệ quỹ liên bang.
Một lựa chọn thứ hai là cho các ngân hàng để bán một số chứng khoán của mình để giúp trang trải các outl1ow tiền gửi Ví dụ, nó có thể bán 9 $ triệu chứng khoán và đặt cọc tiền với Fed, kết quả trong bảng cân đối sau

các ngân hàng phải gánh chịu một số môi giới và chi phí giao dịch khác khi bán những mối quan hệ securi. U. S. chứng khoán chính phủ được phân loại là dự trữ thứ cấp là rất lỏng, vì vậy chi phí giao dịch bán chúng là khá khiêm tốn. Tuy nhiên, các loại chứng khoán khác ngân hàng giữ ít chất lỏng, và các chi phí giao dịch có thể được đáng kể cao hơn.
Một cách thứ ba mà các ngân hàng có thể đáp ứng một dòng chảy tiền gửi là để có được dự trữ bằng cách bor chèo từ Fed. Trong ví dụ của chúng tôi, First National Bank có thể để lại an ninh và cho vay cổ phần giống nhau và vay 9.000.000 $ cho vay chiết khấu từ Fed. Bảng cân đối của nó sau đó sẽ là
các chi phí liên quan đến khoản vay chiết khấu là lãi suất phải trả cho FED (gọi là lãi suất chiết khấu)
Cuối cùng, một ngân hàng có thể có được 9 $ triệu dự trữ để đáp ứng oULflow tiền gửi bằng cách giảm các khoản vay bởi số tiền này và ký gửi 9 $ triệu nó thì Fe d, do đó làm tăng dự trữ ngoại hối của 9.000.000 $. Giao dịch này thay đổi tấm bảo bal như sau:

Ngân hàng Quốc gia đầu tiên là một lần nữa trong hình dạng tốt vì 9.000.000 ILS $ dự trữ đáp ứng yêu cầu dự trữ.
Tuy nhiên, quá trình này làm giảm ILS vay là cách đắt đỏ nhất của việc mua dự trữ khi có của ngân hàng một dòng chảy tiền gửi. Nếu Ngân hàng quốc gia đầu tiên có nhiều khoản vay ngắn hạn mới Al khá Shon imervals, iL thể giảm tổng amoum các khoản vay OUL đứng khá nhanh chóng bằng cách gọi trong các khoản vay được, bởi noL đổi mới một số khoản vay khi đến hạn. Thật không may cho các ngân hàng, đây là khả năng vô hiệu hóa sự khách hàng mà cho vay không được gia hạn bởi vì họ đã không thực hiện bất cứ điều gì để xứng đáng với điều trị như vậy. Thật vậy, họ có thể đưa doanh nghiệp của các nước khác trong tương lai, một hậu quả rất tốn kém cho ngân hàng.
Một phương pháp thứ hai để giảm các khoản vay là dành cho các ngân hàng Lo bán lại Lo ngân hàng khác. Một lần nữa, điều này là rất tốn kém vì các ngân hàng khác không cá nhân biết các khách cus đã đưa ra các khoản cho vay và do đó có thể không sẵn sàng để mua các khoản cho vay theo giá trị đầy đủ của họ (Đây chỉ là chanh xấu vấn đề lựa chọn được mô tả trong chương 8) các cuộc thảo luận nói trên giải thích tại sao các ngân hàng nắm giữ dự trữ dư thừa mặc dù các khoản vay hoặc chứng khoán kiếm được một lợi nhuận cao hơn. Khi đặt cọc oULflow xảy ra, nắm giữ dự trữ dư thừa cho phép các ngân hàng để tránh chi phí (1) vay từ o ther ngân hàng hoặc porations cor, (2), bán chứng khoán, (3) vay từ FED, hoặc (4) gọi điện thoại trong hoặc bán các khoản nợ. Dự trữ dư thừa được bảo hiểm đối với các chi phí liên quan với dòng tiền ra. Các cao hơn các chi phí liên quan đến các luồng tiền gửi, dự trữ dư thừa nhiều
ngân hàng sẽ muốn giữ.
Jnst như bạn và tôi wonld sẵn sàng trả một công ty bảo hiểm để đảm bảo chúng ta chống lại một sự mất mát tình cờ như hành vi trộm cắp của một chiếc xe, một ngân hàng là sẵn sàng Lo trả các chi phí của việc nắm giữ dự trữ dư thừa (chi phí cơ hội, thu nhập bị bỏ qua do không nắm giữ tài sản thu nhập như các khoản vay hoặc chứng khoán) Lo bảo đảm chống lại thiệt hại do oULflows tiền gửi Lo. Bởi vì dự trữ dư thừa, giống như bảo hiểm, có một chi phí, ngân hàng cũng hồ bước khác Lo pro TECT mình; Ví dụ, họ có thể chuyển sang cổ phần của họ trong tài sản chứng khoán lỏng hơn (dự trữ thứ cấp).

Asset Management
Bây giờ bạn hiểu lý do tại sao một ngân hàng có nhu cầu thanh khoản, chúng tôi có thể kiểm tra các chiến lược cơ bản của ngân hàng theo đuổi trong việc quản lý tài sản ILS. Để tối đa hóa lợi nhuận của mình, một ngân hàng đồng thời phải tìm kiếm lợi nhuận cao nhất có thể cho vay và chứng khoán, giảm thiểu rủi ro và trích lập dự phòng đầy đủ cho thanh khoản bằng cách giữ tài sản lưu động. Các ngân hàng cố gắng để hoàn thành các mục tiêu ba trong bốn cách cơ bản.
Đầu tiên, các ngân hàng cố gắng Lo tìm người đi vay sẽ phải trả lãi imeresL cao và không có khả năng mặc định Lo vay của mình. Họ tìm kiếm những doanh nghiệp vay bằng advenising lãi vay của họ và bằng cách tiếp cận trực tiếp các tập đoàn để thu hút các khoản vay. Đó là vào nhân viên cho vay của ngân hàng để quyết định xem khách hàng tiềm năng là các rủi ro tín dụng tốt, những người sẽ làm cho lãi suất và thanh toán vốn gốc đúng thời hạn (i. E., Tham gia sàng lọc để làm giảm vấn đề lựa chọn bất lợi). Thông thường, các ngân hàng phải thận trọng trong chính sách cho vay; tốc độ mặc định là USU đồng minh ít hơn 1%. Điều quan trọng là, tuy nhiên, các ngân hàng không được như vậy bảo thủ mà họ bỏ lỡ opponunities vay auractive mà kiếm được lãi suất cao.