The FHLBS, like the Fed, makes loan

The FHLBS, like the Fed, makes loans to the members of the system (obtaining funds for this purpose by issuing bonds). However, in contrast to the Fed's discount loans, which are expected to be repaid quickly, the loans from the FHLBS often need not be repaid for long periods of time. In addition, the rates charged to S&:Ls for these loans are often below the rates that the S&:Ls must pay when they borrow in the open marker. In this way, the FHLBS loan program provides a subsidy to the savings and loan industry (and implicitly to the housing industry, since most of the S&:L loans are for res­idential mortgages).

As we saw in Chapter ll, the savings and loans experienced serious difficulties in the 1980s. Because savings and loans now engage in many of the same activities as com­ mercial banks, many experrs view having a separate charrer and regulatory apparatus for S&:Ls an anachronism that no longer makes sense.

Kết quả (Việt) 1:

FHLBS, như Fed, làm cho vay để các thành viên của hệ thống (lấy tiền cho mục đích này bằng phát hành trái phiếu). Tuy nhiên, trái ngược với của Fed giảm giá cho vay, dự kiến sẽ được hoàn trả một cách nhanh chóng, các khoản vay từ các FHLBS thường cần không được hoàn trả cho thời gian dài. Ngoài ra, các mức giá tính cho S &: Ls cho các khoản vay thường dưới mức đó S &: Ls phải trả tiền khi họ vay trong đánh dấu mở. Bằng cách này, chương trình cho vay FHLBS cung cấp một trợ cấp cho ngành công nghiệp tiết kiệm và vay (và ngầm để ngành công nghiệp nhà ở, kể từ khi hầu hết S &: L các khoản vay cho dân cư thế chấp). Như chúng ta đã thấy trong chương ll, tiết kiệm và vay vốn có kinh nghiệm những khó khăn nghiêm trọng trong những năm 1980. Bởi vì tiết kiệm và vay vốn bây giờ tham gia vào nhiều hoạt động tương tự như các ngân hàng mercial com, nhiều experrs xem có một riêng biệt charrer và bộ máy quản lý cho S &: Ls một sai lầm niên đại không còn ý nghĩa.

Kết quả (Việt) 2:

Các FHLBS, giống như Fed, cho vay để các thành viên của hệ thống (lấy quỹ cho mục đích này bằng cách phát hành trái phiếu). Tuy nhiên, trái ngược với các khoản vay chiết khấu của FED, trong đó dự kiến sẽ được thanh toán nhanh chóng, các khoản vay từ các FHLBS thường không cần phải được hoàn trả trong thời gian dài của thời gian. Ngoài ra, mức phí tính đến S &: Ls cho các khoản vay này thường dưới mức giá mà các S &: Ls phải trả khi vay tại các điểm đánh dấu mở. Bằng cách này, các chương trình cho vay FHLBS trợ giá cho các khoản tiết kiệm và cho vay ngành công nghiệp (và mặc nhiên cho ngành công nghiệp nhà ở, vì hầu hết các S &: vay L là cho vay thế chấp nhà ở). Như chúng ta đã thấy trong Chương II, các khoản tiết kiệm và cho vay trải qua những khó khăn nghiêm trọng trong năm 1980. Bởi vì tiết kiệm và cho vay doanh nghiệp tham gia vào rất nhiều các hoạt động tương tự như com ngân hàng mercial, nhiều experrs xem các việc có một charrer riêng và bộ máy quản lý đối với S &: Ls lỗi thời không còn ý nghĩa.