To estimate hedge fund leverage, th

To estimate hedge fund leverage, the Bank for International Settlements (BIS) regresses the returns on a portfolio of hedge funds on a set of risk factors that are considered to affect the returns on different asset classes. From this, the sensitivity of their asset values to market prices can be estimated. This represents the combined effects of both balance-sheet and embedded leverage. Chart B suggests that total hedge fund leverage was high before the LTCM crisis and peaked in early 2000. The estimates corroborate reports from market contacts who suggest that hedge funds are generally not as highly leveraged as they were in the late 1990s. However, it is important to note that reporting coverage of the data is incomplete.

Kết quả (Việt) 1:

Để ước tính đòn bẩy quỹ phòng hộ, ngân hàng khu định cư Quốc tế (BIS) regresses trở về một danh mục đầu tư của các quỹ phòng hộ trên một tập hợp các yếu tố nguy cơ được coi là ảnh hưởng đến lợi nhuận vào các lớp tài sản khác nhau. Từ đây, sự nhạy cảm của giá trị tài sản của họ giá cả thị trường có thể được ước tính. Điều này thể hiện những ảnh hưởng kết hợp của cả hai bảng cân đối và nhúng đòn bẩy. Bảng xếp hạng B cho thấy rằng tất cả các quỹ phòng hộ đòn bẩy cao trước khi cuộc khủng hoảng LTCM và lên đỉnh điểm vào đầu năm 2000. Các ước tính làm chứng báo cáo từ địa chỉ liên lạc thị trường người đề nghị rằng các quỹ phòng hộ được thường không phải là rất thừa hưởng như chúng đã trong cuối thập niên 1990. Tuy nhiên, nó là quan trọng cần lưu ý rằng báo cáo bảo hiểm của các dữ liệu là không đầy đủ.

Kết quả (Việt) 2:

Để ước tính quỹ đầu tư đòn bẩy, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) thoái trả về trên một danh mục đầu tư của quỹ đầu tư vào một loạt các yếu tố nguy cơ được coi là ảnh hưởng đến lợi nhuận trên các loại tài sản khác nhau. Từ đây, sự nhạy cảm của giá trị tài sản của họ với giá thị trường có thể được ước tính. Điều này thể hiện sự ảnh hưởng kết hợp của cả hai bảng cân đối và đòn bẩy nhúng. Biểu đồ B cho thấy tổng số đòn bẩy quỹ đầu cơ là rất cao trước khi cuộc khủng hoảng LTCM và đạt đỉnh điểm vào đầu năm 2000. Dự toán chứng thực cho báo cáo từ các địa chỉ liên hệ thị trường những người cho rằng các quỹ đầu tư thường không phải là đòn bẩy cao như chúng trong những năm cuối thập niên 1990. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là báo cáo bảo hiểm của các dữ liệu không đầy đủ.