The Dynamic Conditional Correlation

The Dynamic Conditional Correlation (DCC-) GARCH belongs to the class ”Models of conditional variances and correlations” as discussed in Section 3.3. It was introduced by Engle and Sheppard in 2001 [11]. The idea of the models in this class is that the covariance matrix, Ht, can be decomposed into conditional standard deviations, Dt, and a correlation matrix, Rt. In the DCC-GARCH model both Dt and Rt are designed to be time-varying.
4.2 The DCC-GARCH model
Suppose we have returns, at, from n assets with expected value 0 and covariance matrix Ht. Then the Dynamic Conditional Correlation (DCC-) GARCH model is defined as:

Kết quả (Việt) 2:

The Dynamic tương quan có điều kiện (DCC-) GARCH thuộc về lớp "Mô hình của phương sai có điều kiện và mối tương quan" như đã thảo luận trong Phần 3.3. Nó được giới thiệu bởi Engle và Sheppard vào năm 2001 [11]. Ý tưởng của mô hình trong lớp này là ma trận hiệp phương sai, Ht, có thể được phân tích thành các điều kiện độ lệch chuẩn, Dt, và một ma trận tương quan, Rt. Trong mô hình DCC-GARCH cả Dt Rt và được thiết kế để có thời gian khác nhau.
4.2 Các mô hình DCC-GARCH
Giả sử chúng ta có lợi nhuận, tại, từ n tài sản với dự kiến giá trị 0 và phương sai ma trận Ht. Sau đó, các tương quan có điều kiện (DCC-) mô hình GARCH động là định nghĩa là: