Theoretical justification of stock

Theoretical justification of stock returns sensitivity to different types of risks can be explained in terms of risk aversion. A risk averse investor relates decision process on portfolio holdings to the covariance of the portfolio's return with market factors and other types of risks (i.e. interest rate and exchange rate changes). An investor will always choose the portfolio that provides a better hedge against unfavorable shifts in risk factors. As a result, in equilibrium asset prices (and expected returns) will differ due to changes in risk factors.
2 Since unexpected inflation will redistribute wealth from creditors to debtors which results in a benefit to stockholders in firms with more nominal liabilities than nominal assets, the equity of firms with positive net nominal assets should decline.

Kết quả (Việt) 2:

Minh về lý thuyết của cổ phiếu lợi nhuận nhạy cảm với các loại khác nhau của các rủi ro có thể được giải thích về lo ngại rủi ro. Một nhà đầu tư không thích rủi ro liên quan quá trình quyết định nắm giữ danh mục đầu tư để các hiệp phương sai của lợi nhuận của danh mục đầu tư với các yếu tố thị trường và các loại rủi ro khác (tức là lãi suất và tỷ giá hối đoái). Một nhà đầu tư sẽ luôn chọn danh mục đầu tư, cung cấp một hàng rào tốt hơn chống lại sự thay đổi bất lợi trong các yếu tố nguy cơ. Kết quả là, trong trạng thái cân bằng giá tài sản (và lợi nhuận dự kiến) sẽ khác nhau do sự thay đổi trong các yếu tố nguy cơ.
2 Kể từ khi lạm phát bất ngờ sẽ phân phối lại tài sản từ các chủ nợ để con nợ mà kết quả trong một lợi ích cho các cổ đông trong công ty trách nhiệm hữu danh nghĩa nhiều hơn tài sản danh nghĩa, vốn chủ sở hữu của các công ty với tài sản danh nghĩa thuần dương nên từ chối.