with the collusive pricing arrangem

with the collusive pricing arrangement hypothesis. In addition, in the
countries that exist incomplete pass-through and asymmetric
equilibrium in the lending rate, why do they exhibit downward
adjustment rigidity rather than upward rigidity? The reason is as De
Bondt (2005) argues that in the case of asymmetric information, the
borrower have greater incentives not to pay the debts. If this occurs,
then the higher the interest rate is, the more the bank's losses. Under
this circumstance, what the bank could do is to raise the loan rate to
cover the loss. Therefore, no matter how the money market rate
adjusts, the commercial banks could not reduce their lending rates.
Moreover, when the bank could not completely pass-through the cost
to the borrower, the bank would markup the retail interest rate with a
fixed proportion to cover the cost or the loss.
5. Conclusion
In this study, we utilize the asymmetric threshold cointegration
test and the EC-EGARCH (1, 1)-M model to investigate the impact of
the interest rate fluctuation (risk) on the deposit and lending rates.
The major contributions of this paper could be summarized as follows.
First, by analyzing the pass-through mechanism of the retail interest
rate of the U.S. and the Asian countries, we could understand the
interest rate pricing behavior in these countries, which in turn, helps
the investors who need to borrow or lend internationally understand
the costs and revenue associated with the funds. Second, our empirical
results suggest that market information enables the asymmetric
adjustment processes and the diversity of the speed of the interest
rate pass-through mechanism. When the central bank implements the
monetary policy, it must pay close attention to the impacts of the
market information on the retail interest rates and to the pricing of
them. Third, our findings could be a reference to the investors and the
commercial banks interested in investing in Asian countries, and to
the financial or monetary authorities that need to evaluate or
recommend policies. Fourth, our empirical methods and models are
new to the field and we do obtain many new and useful findings. Our
methodology and finding could serve as a base for future studies.

Kết quả (Việt) 1:

với giả thuyết sắp xếp collusive giá cả. Ngoài ra, trong cácQuốc gia tồn tại ñöôïc không đầy đủ và không đối xứngcân bằng trong mức cho vay, tại sao họ triển lãm xuốngđiều chỉnh độ cứng chứ không phải trở lên cứng? Lý do là DeBondt (2005) lập luận rằng trong trường hợp không đối xứng thông tin, cácbên vay có các ưu đãi lớn hơn không phải trả các khoản nợ. Nếu điều này xảy ra,sau đó cao hơn lãi suất là, thêm ngân hàng của thiệt hại. Dướitrường hợp này, những gì các ngân hàng có thể làm là để nâng cao tỷ lệ vay vốn đểbao gồm sự mất mát. Do đó, không có vấn đề như thế nào tiền thị trường tỷ lệđiều chỉnh, ngân hàng thương mại có thể làm giảm tỷ lệ cho vay của họ.Hơn nữa, khi các ngân hàng có thể không hoàn toàn chuyển chi phícho vay, ngân hàng sẽ đánh dấu tỷ lệ lãi suất bán lẻ với mộttỷ lệ cố định để trang trải chi phí hay thiệt hại.5. kết luậnTrong nghiên cứu này, chúng tôi sử dụng cointegration ngưỡng không đối xứngthử nghiệm và EC-EGARCH (1, 1)-M mô hình để điều tra tác động củatỷ lệ lãi suất biến động (rủi ro) trên các khoản tiền gửi và tỷ giá cho vay.Sự đóng góp chính của bài báo này có thể được tóm tắt như sau.Đầu tiên, bằng cách phân tích cơ chế chuyển quan bán lẻtỷ lệ của Hoa Kỳ và các nước Châu á, chúng tôi có thể hiểu cáctỷ lệ lãi suất giá hành vi ở những nước này, lần lượt, giúpCác nhà đầu tư những người cần phải mượn hoặc cho vay quốc tế hiểuchi phí và thu nhập liên quan đến các khoản tiền. Thứ hai, chúng tôi kinh nghiệmkết quả cho thấy rằng thị trường thông tin cho phép các không đối xứngđiều chỉnh quá trình và sự đa dạng của tốc độ của sự quan tâmtỷ lệ chuyển cơ chế. Khi thực hiện các ngân hàng Trung ương cácchính sách tiền tệ, nó phải chú ý gần với những tác động của cácthông tin thị trường về các mức lãi suất bán lẻ và giá cả củahọ. Thứ ba, chúng tôi phát hiện này có thể là một tham chiếu đến các nhà đầu tư và cácNgân hàng thương mại quan tâm đến việc đầu tư trong nước Châu á, và đếnCác nhà chức trách tài chính hoặc tiền tệ mà cần phải đánh giá hoặcđề nghị chính sách. Thứ tư, thực nghiệm phương pháp của chúng tôi và các mô hìnhmới vào trường và chúng tôi có được nhiều phát hiện mới và hữu ích. Chúng tôiphương pháp và các tìm kiếm có thể phục vụ như là một cơ sở cho các nghiên cứu trong tương lai.

Kết quả (Việt) 2:

với giả thuyết thông đồng dàn xếp giá. Ngoài ra, trong
nước mà còn tồn tại chưa đầy đủ pass-through và bất đối xứng
cân bằng trong tỷ lệ cho vay, tại sao chúng biểu lộ xuống
điều chỉnh độ cứng thay vì cứng nhắc đi lên? Lý do là như De
Bondt (2005) lập luận rằng trong trường hợp thông tin không đối xứng, các
khách hàng vay có ưu đãi lớn hơn không phải trả các khoản nợ. Nếu điều này xảy ra,
sau đó cao hơn lãi suất, tổn thất càng của ngân hàng. Dưới
hoàn cảnh này, những gì các ngân hàng có thể làm là để nâng cao tỷ lệ vốn vay để
bù thiệt hại. Vì vậy, không có vấn đề làm thế nào lãi suất thị trường tiền
điều chỉnh, các ngân hàng thương mại không thể giảm lãi suất cho vay của họ.
Hơn nữa, khi các ngân hàng có thể không hoàn toàn vượt qua chi phí
cho người vay, ngân hàng sẽ đánh dấu mức lãi suất bán lẻ với một
tỷ lệ cố định để trang trải các chi phí hoặc tổn thất.
5. Kết luận
Trong nghiên cứu này, chúng tôi sử dụng các ngưỡng cùng hội nhập đối xứng
thử nghiệm và EC-EGARCH (1, 1) mô hình -M để điều tra tác động của
sự biến động lãi suất (rủi ro) về lãi suất huy động và cho vay.
Những đóng góp chính của bài viết này có thể được tóm tắt như sau.
Thứ nhất, bằng cách phân tích các cơ chế pass-thông qua sự quan tâm bán lẻ
tỷ lệ của Mỹ và các nước châu Á, chúng ta có thể hiểu được những
hành vi định giá lãi suất ở các nước này, do đó, giúp
các nhà đầu tư, những người cần vay hoặc cho vay quốc tế hiểu rõ
các chi phí và doanh thu liên quan đến các quỹ. Thứ hai, theo kinh nghiệm của chúng tôi
kết quả cho thấy các thông tin thị trường cho phép bất đối xứng
quá trình điều chỉnh và sự đa dạng của các tốc độ của lãi
suất cơ chế pass-through. Khi các ngân hàng trung ương thực hiện các
chính sách tiền tệ, nó phải chú ý đến những tác động của các
thông tin thị trường về mức lãi suất bán lẻ và giá cả của
chúng. Thứ ba, những phát hiện của chúng tôi có thể là một tài liệu tham khảo cho các nhà đầu tư và các
ngân hàng thương mại quan tâm đến việc đầu tư vào các nước châu Á, và
các cơ quan tài chính, tiền tệ cần đánh giá hoặc
đề nghị chính sách. Thứ tư, phương pháp thực nghiệm và mô hình của chúng tôi là
mới vào lĩnh vực và chúng tôi làm được nhiều phát hiện mới và hữu ích. Chúng tôi
phương pháp luận và phát hiện có thể phục vụ như một cơ sở cho các nghiên cứu trong tương lai.