CLIENT ISSUESIt is important to inf

CLIENT ISSUES
It is important to inform students that client issues with respect to financial statement disclosure
and technical standards interpretation are very common. Inform students that client issues with
respect to disclosures and standard interpretations are very common.
Issue #1--Subsequent Event. Yes disclosure is required. The subsequent event is a type 2 event
(AU 560). The actual footnote from the Centennial annual report was:
On July 10, 1996, the Company acquired Design Circuits, Inc. (“DCI”), a provider of
customized, integrated manufacturing services to original equipment manufacturers in
the electronic industry. The Company acquired a majority equity position in DCI for
approximately $3.2 million of cash, 125,000 shares of the Company’s Common Stock
and the assumption of certain liabilities. The purchase price will be allocated to tangible
assets based on their fair market values of approximately $6.7 million and goodwill of
approximately $9.4 million. In addition, the Company will record approximately $2.5
million as a minority interest for the proportionate share of equity held by the minority
shareholders of DCI.
Issue #2—Contingencies. A contingency is defined in FASB Statement #5 “as an existing condition,
situation, or set of circumstances involving uncertainty as to possible gain or loss to an enterprise
that will ultimately be resolved when one or more future events occur or fail to occur.” When a
loss contingency exits, the likelihood that the future event will confirm the incidence of a liability
can range from probable to reasonably possible to remote. Items that are probable and that can be
reasonably estimated must be reported in financial statements. Items that are reasonably possible
are disclosed in the footnotes. In the Flash case it is not clear any disclosure would be required
for the potential patent infringement lawsuit. That said, most SEC clients probably will have a
general “catch-all” legal liability footnote saying something like: “The company is engaged in a
number of law-suits in varying degrees of completion. The company believes it will be successful in
defending against these actions and has insurance that is expected to cover any unforeseen losses.
The impact on the financial statements is not expected to be material.” Students’ responses should
show understanding of the requirements for disclosure and reporting contingencies.
Issue #3—Foreign Currency Futures Contract. The CFO is half right and half wrong. There will
be a foreign exchange gain associated with the decrease in the payable due to the supplier. However,
as Gary Ryan pointed out, there will be an equal and offsetting loss associated with the derivative
contract. In addition, according to SFAS 133, this hedge qualifies for either fair value or cash flow
hedging with the assumption of proper documentation. As such, students’ journal entries may differ
as shown below. However, either treatment has the offsetting gains and losses inherent in true
hedges. The issue of focus here is not what hedge treatment to use, but the nature of a hedge.
Fair value and cash flow hedges will contain the following two entries:
November 1, 2008: The entry Flash makes to record the payable would be as follows:
Materials 4,000,000
Accounts Payable (fc) 4,000,000
(800,000,000 ÷ 200, fc indicates this payable is
denominated in a foreign currency)
December 31, 2008: The entry proposed by the CFO to record a foreign exchange gain
would be as follows:
Accounts Payable 249,941
Foreign Exchange Gain 249,941
(4,000,000 – [800,000,000 ÷ 213.33])
43
Case 2.3: Flash Technologies, Inc.
Instructor Resource Manual — Do Not Copy or Redistribute
Using a Fair Value hedge requires one additional entry at December 31, 2008.
December 31, 2008: Flash now also needs to report a corresponding loss on the futures
contract as follows:
Loss on Futures Contract 249,941
Futures Contract Payable 249,941
If students treat this as a cash flow hedge, two additional entries would be recorded on December
31, 2008 as follows:
Loss on Futures Contract 249,941
Accumulated Other Comprehensive Income 249,941
Accumulated Other Comprehensive Income 249,941
Futures Contract Liability 249,941
In addition to recording the hedge properly, to qualify for hedge accounting, SFAS 133 requires
formal, appropriate documentation of the hedging relationship at the inception of the hedge
(November 1, 2008). Flash must prepare a document that identifies the hedged item, the hedging
instrument, the nature of the risk being hedged, how the hedge’s effectiveness will be assessed, and
the risk management objective and strategy for undertaking the hedge.
POSITIVE ASPECTS OF FLASH
There are certainly risks associated with Flash. But every client will have risks; particularly public
high-tech clients in the growth stage. There is also good news with respect to Flash. Ask the students
to identify the positive aspects associated with Flash. Some of these include:
ƒStrong cash position
ƒPC Card market is a leading edge industry with great potential
ƒFlash has entered into several strategic alliances with reputable firms
ƒFlash has reported strong growth—NIBT has doubled as a % of sales
ƒExcellent market performance
ƒFlash is ISO 9001 certified
ƒFlash represents many audit/assurance/consulting opportunities for the professional
services firm
THE TRUTH BREAKS
The Flash Technology case is based on the real company Centennial Technologies. Emanuel
“Manny” Schimez is really Emanuel “Manny” Pinez. Centennial engaged in a massive accounting
fraud. The financial statements included in the case contain nearly $23 million in fictitious revenue.
The fraud was carried out over several years. Allegedly only a few people were involved in the fraud.
The story broke in the popular press. Three of the articles reporting on Centennial were:
ƒApril 11, 1999 “How Centennial Technologies, a Hot Stock, Cooled,” WSJ
ƒJune 13, 1999, “Multimillion-Dollar Illusion: Centennial Technologies’ Rise and Fall is a
Tale of Fakery and Overreaching,” The Boston Globe
ƒJune 13, 1999, “Centennial Details Extent of Fake Profits” The New York Times
Not only were the auditors fooled by the Centennial fraud, but so were other sophisticated
investors, creditors, brokerage houses, business partners, underwriters, and members of the Board of Directors.
44
Section 2: Understanding the Client’s Business and Assessing Risk
Instructor Resource Manual — Do Not Copy or Redistribute
EMANUEL PINEZ
With the benefit of hindsight, management integrity was an obvious issue at Centennial. Manny was
a well-know con artist (unfortunately, this fact was not discovered by the auditors until it was too
late). Important aspects of Manny’s background are provided in the following listing:
Manny claimed on his resume that he received a degree from Hebrew University, ƒbut admitted
that he never actually earned a degree. Manny explained that, “It looks much better if you say
you graduated.” Likewise, after studying computers in London for six months, he claimed
to have received a master’s degree from the London School of Economics. He concedes this
claim is also false.
ƒManny was fired from a Swiss computer services company in 1971 because phony invoices
were found in his office drawer. The invoices had never been sent out, but corresponding
amounts of sales had been booked.
ƒIn early 1980’s Manny headed ABL Technologies, a company involved in many lawsuits
regarding infringing on other manufacturers’ patents.
ƒArial Cohen, the vice mayor of Jerusalem said, “I was absolutely surprised that nobody checked
about his past because he is a man known in Israel for his propensity to tell whoppers.” In
1958, he conned an Israeli magazine into sending him to France for a swimming race across
the English Channel. He cabled the magazine from Paris saying he had won and set a new
world record crossing in 10 hours, 21 minutes. The magazine published the remarkable story
and Manny was hailed as a national hero. Several weeks later, after suspicions were raised by
the French press, no evidence could be found that the race ever took place. Manny admitted
it was a lie causing enormous embarrassment to the magazine.
ƒFriends say Pinez often boasted he was a paratrooper in the Israeli army during the Six-Day
War, but he admits it is a lie.
ƒRachel Pinez, wife of 36 years, says her husband is a pathological liar.
ƒManny was very flamboyant, he was a lover of fast cars, fine wine and food.
ƒIn 1998 Manny began telling institutional investors about a $300 million sale to AT&T for
a system to track truck fleets by satellite. No evidence was ever produced to substantiate the
claims and AT&T denied the report.
ƒWhile Manny claimed to not have profited from the fraud because he did not sell his shares,
he did use 3.5 million of his 4.2 million Centennial shares as collateral to borrow a total of
$18.5 million from Lehman Brothers Inc. and PaineWebber Inc.
DETAILS OF THE FRAUD
Flash 98 Scam. An audit memo in the student case refers to “Flashwall 2008,” a new product. In
reality the product was called Flash 98. In the student’s case the cost was claimed to be less than $20
while the sales price exceeded $300. In actuality, Centennial (Pinez) claimed the cost of the new
product was 10 cents with a sales price of a whopping $500. It turns out there was no such product.
As noted in the case, all sales were to one company. The actual company was BBC Computers, and
BBC purchased $2.1 million of Flash 98. Robert Lockwood, who ran BBC was a close personal friend
of Pinez. Lockwood would later be indicted on 13 counts of tax evasion related to his companies. To
fool the auditors into thinking an actual sale took place, Pinez wired $1 million of his own personal
funds to a third company, St. Jude Management Corp., which then paid Centennial on behalf of
BBC for its Flash

Kết quả (Việt) 1:

KHÁCH HÀNG VẤN ĐỀNó là quan trọng để thông báo cho sinh viên các vấn đề đó của khách hàng đối với công bố báo cáo tài chínhvà tiêu chuẩn kỹ thuật giải thích là rất phổ biến. Thông báo cho sinh viên các vấn đề đó của khách hàng vớitôn trọng để tiết lộ và cách diễn giải tiêu chuẩn là rất phổ biến.Vấn đề #1--sự kiện tiếp theo. Có tiết lộ là bắt buộc. Các sự kiện tiếp theo là một sự kiện loại 2(TẠI 560). Cước chú thực tế từ báo cáo thường niên Centennial là:Ngày 10 tháng 7 năm 1996, công ty mua lại thiết kế mạch, Inc. ("DCI"), một nhà cung cấpsản xuất tùy chỉnh, tích hợp dịch vụ cho các nhà sản xuất thiết bị gốc trongngành công nghiệp điện tử. Công ty mua lại vị thế vốn chủ sở hữu phần lớn ở DCI chokhoảng $3,2 triệu tiền mặt, 125.000 cổ phần của cổ phiếu phổ thông của công tyvà giả định trách nhiệm pháp lý nào đó. Giá bán sẽ được phân bổ cho hữu hìnhtài sản dựa trên của market values công bằng khoảng $6.700.000 người và thiện chí củakhoảng $9.4 triệu. Ngoài ra, công ty sẽ ghi lại khoảng $2,5triệu như là một thiểu số cho phần vốn chủ sở hữu được tổ chức bởi dân tộc thiểu số, tương ứngcổ đông của DCI.Vấn đề #2-Contingencies. Một dự phòng được định nghĩa trong FASB tuyên bố #5 "như là một điều kiện hiện tại,tình hình, hoặc tập hợp các trường hợp liên quan đến sự không chắc chắn là có thể đạt được hoặc mất mát cho doanh nghiệpmà sẽ cuối cùng được giải quyết khi một hoặc nhiều sự kiện trong tương lai xảy ra hay không xảy ra." Khi mộtmất phòng hờ lối thoát hiểm, khả năng rằng các sự kiện trong tương lai sẽ xác nhận tỷ lệ mắc một trách nhiệm pháp lýcó thể dao động từ có thể xảy ra để hợp lý có thể từ xa. Mục đó là có thể xảy ra và có thểhợp lý ước tính phải được báo cáo trong báo cáo tài chính. Mục đó là hợp lý có thểđược tiết lộ trong các chú thích. Trong trường hợp Flash nó không phải là rõ ràng tiết lộ bất kỳ sẽ được yêu cầucho vụ kiện vi phạm bằng sáng chế tiềm năng. Khách hàng nói, đặt SEC có lẽ sẽ có mộtTổng trách nhiệm pháp lý "nhận tất cả" cước chú nói cái gì như: "công ty là tham gia vào mộtsố lượng phù hợp với pháp luật ở mức độ hoàn thành. Công ty tin rằng nó sẽ được thành công trongbảo vệ chống lại những hành động và có bảo hiểm mà dự kiến sẽ bao gồm bất kỳ thiệt hại không lường trước.Tác động đến các báo cáo tài chính không dự kiến sẽ là vật chất." Phản ứng sinh viên nênHiển thị sự hiểu biết về các yêu cầu cho tiết lộ và báo cáo contingencies.Vấn đề #3 — Ngoại tệ tương lai hợp đồng. Giám đốc tài chính là đúng một nửa và một nửa sai. Có sẽlà một ngoại hối lợi liên quan đến việc giảm nợ phải trả do các nhà cung cấp. Tuy nhiên,như Gary Ryan chỉ ra, sẽ có một bình đẳng và bù đắp tổn thất kết hợp với đạo hàmhợp đồng. Ngoài ra, theo SFAS 133, hàng rào này đủ điều kiện cho giá trị hợp lý hoặc dòng tiền mặtbảo hiểm rủi ro với giả định của tài liệu thích hợp. Như vậy, sinh viên tạp chí mục có thể khác nhaunhư hình dưới đây. Tuy nhiên, điều trị hoặc có lợi nhuận và tổn thất vốn có trong đúng offsettingHedges. Vấn đề trọng tâm ở đây không phải là những gì điều trị hàng rào để sử dụng, nhưng bản chất của một hàng rào.Hội chợ giá trị và dòng tiền mặt hedges sẽ chứa hai mục sau đây:Ngày 01 tháng 10 2008: Mục Flash làm cho để ghi lại nợ phải trả sẽ là như sau:Vật liệu 4.000.000Tài khoản nợ phải trả (fc) 4.000.000(800,000,000 ÷ 200, fc cho biết phải trả này làchỉ tên một loại tiền tệ nước ngoài)31 tháng 12 năm 2008: Các mục được đề xuất bởi giám đốc tài chính để ghi lại một tăng ngoại hốisẽ là như sau:Tài khoản thanh toán 249,941Ngoại hối đạt được 249,941(4.000.000-[800,000,000 ÷ 213.33])43Trường hợp 2.3: Flash Technologies, Inc.Hướng dẫn hướng dẫn sử dụng tài nguyên-Không sao chép hoặc phân phối lạiBằng cách sử dụng một hàng rào công bằng giá trị yêu cầu một mục nhập bổ sung tại 31 tháng 12 năm 2008.Ngày 31 tháng 12 2008: Flash bây giờ cũng cần phải báo cáo một mất mát tương ứng về tương laihợp đồng như sau:Mất trên hợp đồng tương lai 249,941Hợp đồng tương lai phải nộp 249,941Nếu sinh viên coi đây là một công cụ dòng tiền, hai mục bổ sung nào được ghi lại trên Tháng mười hai31, 2008 như sau:Mất trên hợp đồng tương lai 249,941Tích lũy khác thu nhập toàn diện 249,941Tích lũy khác thu nhập toàn diện 249,941Các trách nhiệm pháp lý cho các hợp đồng tương lai 249,941Ngoài việc ghi âm hedge đúng cách, để đủ điều kiện cho kế toán hàng rào, SFAS 133 đòi hỏichính thức, thích hợp tài liệu của mối quan hệ bảo hiểm rủi ro lúc khởi đầu của hàng rào(Tháng 1, 2008). Flash phải chuẩn bị một tài liệu nhận dạng mục hedged, các bảo hiểm rủi rodụng cụ, bản chất của nguy cơ bị hedged, làm thế nào hiệu quả của hàng rào sẽ được đánh giá, vàrủi ro quản lý mục tiêu và chiến lược để thực hiện hàng rào.CÁC KHÍA CẠNH TÍCH CỰC CỦA FLASHChắc chắn những rủi ro liên quan đến Flash. Nhưng mỗi khách hàng sẽ có rủi ro; đặc biệt là khu vựccông nghệ cao các khách hàng trong giai đoạn tăng trưởng. Cũng là tin tốt đối với đèn Flash. Yêu cầu các sinh viênđể xác định những khía cạnh tích cực liên kết với Flash. Một số trong những bao gồm:Strong tiền mặt vị tríPC thẻ của thị trường là một ngành công nghiệp cạnh hàng đầu với tiềm năng lớnFlash đã nhập vào một số hợp tác với các công ty có uy tínFlash đã báo cáo sự tăng trưởng mạnh-NIBT đã tăng gấp đôi như là một % doanh số bán hàngHiệu suất thị trường ExcellentFlash là tiêu chuẩn ISO 9001 được chứng nhậnFlash đại diện cho nhiều cơ hội kiểm toán/bảo hiểm/tư vấn cho các chuyên nghiệpcông ty dịch vụNHỮNG "BREAK" SỰ THẬTTrường hợp công nghệ Flash dựa trên công ty thực sự Centennial công nghệ. Emanuel"Manny" Schimez thực sự là Emanuel "Manny" Pinez. Centennial tham gia vào một kế toán lớngian lận. Báo cáo tài chính bao gồm trong trường hợp chứa gần $ 23.000.000 hư cấu doanh thu.Các gian lận được thực hiện trong vài năm. Bị cáo buộc là chỉ có một vài người đã được tham gia vào sự gian lận.Câu chuyện đã phá vỡ trên báo chí phổ biến. Ba trong số các bài viết báo cáo về Centennial là:April 11, 1999 "làm thế nào một trăm năm công nghệ, một cổ phiếu nóng, làm mát bằng nước," WSJJune 13, 1999, "Multimillion-Dollar Illusion: Centennial Technologies Rise và mùa thu là mộtCâu chuyện của Fakery và thì,"Boston GlobeJune 13, 1999, "Centennial chi tiết mức độ lợi nhuận giả" tờ New York TimesKhông chỉ các kiểm toán viên bị lừa bởi các gian lận Centennial, nhưng như vậy là khác phức tạpnhà đầu tư, chủ nợ, môi giới nhà ở, đối tác kinh doanh, nguyên, và các thành viên của ban giám đốc.44Chặng 2: Hiểu biết về kinh doanh của khách hàng và đánh giá rủi roHướng dẫn hướng dẫn sử dụng tài nguyên-Không sao chép hoặc phân phối lạiEMANUEL PINEZVới lợi ích của hindsight, quản lý toàn vẹn là một vấn đề rõ ràng tại Centennial. Manny làmột cũng-biết côn nghệ sĩ (thật không may, điều này thực tế không phát hiện bởi các kiểm toán viên cho đến khi nó đã quácuối năm). Các khía cạnh quan trọng của Manny nền được cung cấp trong danh sách sau đây:Manny tuyên bố trên resume của mình rằng ông nhận được một mức độ từ Đại học Hebrew, but thừa nhậnrằng ông không bao giờ thực sự kiếm được một mức độ. Manny giải thích rằng, "có vẻ tốt hơn nhiều nếu bạn nóibạn tốt nghiệp." Tương tự như vậy, sau khi nghiên cứu máy tính ở London cho sáu tháng, ông tuyên bốđã nhận được Thạc sĩ từ trường kinh tế London. Ông thừa nhận điều nàyyêu cầu bồi thường cũng là sai.Manny bị sa thải từ một công ty dịch vụ máy tính Thụy sĩ năm 1971 vì hóa đơn giả mạođã được tìm thấy trong ngăn kéo văn phòng của mình. Các hoá đơn đã không bao giờ được gửi ra, nhưng tương ứngsố lượng bán hàng đã được đặt.In đầu 1980 Manny đứng đầu ABL Technologies, một công ty tham gia vào nhiều vụ kiệnliên quan đến vi phạm về bằng sáng chế của nhà sản xuất khác.Arial Cohen, Phó thị trưởng Jerusalem nói, "tôi đã hoàn toàn ngạc nhiên rằng không ai kiểm travề quá khứ của mình bởi vì ông là một người đàn ông được gọi tại Israel cho xu hướng của mình cho whoppers. " Ởnăm 1958, ông conned một tạp chí Israel vào gửi ông đến pháp cho một cuộc đua bơi trênKênh đào Anh. Ông gửi các tạp chí từ Paris nói rằng ông đã giành được và thiết lập một mớithế giới ghi qua trong 10 giờ, 21 phút. Tạp chí xuất bản câu chuyện đáng chú ývà Manny đã được coi như một anh hùng quốc gia. Vài tuần sau đó, sau khi nghi ngờ đã được nâng lên bởibáo chí Pháp, không có bằng chứng có thể được tìm thấy rằng cuộc đua bao giờ diễn ra. Manny thừa nhậnđó là một lời nói dối gây bối rối lớn để các tạp chí.Friends nói Pinez thường tự hào ông là một nhảy dù quân đội Israel trong 6 ngàyChiến tranh, nhưng ông thừa nhận nó là một lời nói dối.Rachel Pinez, vợ của 36 tuổi, nói chồng bà là một kẻ nói dối bệnh lý.Manny là rất rực rỡ, ông là một người yêu xe hơi nhanh chóng, tiền phạt rượu và thức ăn.In 1998 Manny bắt đầu nói cho nhà đầu tư thể chế về một bán $ 300,000,000 cho AT & T chomột hệ thống theo dõi xe tải hạm đội vệ tinh. Không có bằng chứng được sản xuất để chứng minh cáctuyên bố và AT & T từ chối báo cáo.While Manny tuyên bố không có hưởng lợi từ sự gian lận vì ông không bán cổ phần của mình,ông đã sử dụng 3,5 triệu cổ phần Centennial 4,2 triệu của mình như là tài sản thế chấp vay tổng cộng18.5 triệu đô la Mỹ từ Lehman Brothers Inc và PaineWebber IncCÁC CHI TIẾT CỦA CÁC GIAN LẬNFlash 98 Scam. Một bản ghi nhớ kiểm tra trong trường hợp sinh viên đề cập đến "Năm 2008 Flashwall", một sản phẩm mới. Ởthực tế các sản phẩm được gọi là Flash 98. Trong trường hợp của học sinh chi phí tuyên bố là ít hơn $20trong khi giá bán hàng vượt quá $300. Trong thực tế, Centennial (Pinez) tuyên bố chi phí mớisản phẩm đã là 10 cent với một mức giá bán hàng của một whopping $500. Nó chỉ ra có là không có sản phẩm như vậy.Như đã nêu trong trường hợp, tất cả các doanh đã để một công ty. Công ty thực tế là các máy tính BBC, vàBBC mua 2.1 triệu đô la Mỹ của Flash 98. Robert Lockwood, người chạy BBC là một người bạn gần gũicủa Pinez. Lockwood sau đó sẽ được tội buôn lậu 13 trốn thuế liên quan đến công ty của mình. Đểlừa các kiểm toán viên suy nghĩ một thực tế bán diễn ra, Pinez dây 1 triệu đô la Mỹ của cá nhân của riêng mìnhtiền để một phần ba công ty, St. Jude quản lý Corp, mà sau đó thanh toán Centennial thay mặt choBBC cho Flash của nó

Kết quả (Việt) 2:

KHÁCH HÀNG VẤN ĐỀ
Điều quan trọng là để thông báo cho học sinh biết rằng các vấn đề của khách hàng liên quan đến công bố thông tin Báo cáo tài chính với
tiêu chuẩn kỹ thuật và giải thích rất phổ biến. Thông báo cho học sinh biết rằng các vấn đề của khách hàng với
sự tôn trọng phải được trình bày và diễn giải tiêu chuẩn là rất phổ biến.
Phát hành # 1 - Sự kiện tiếp theo. Có tiết lộ là bắt buộc. Các sự kiện tiếp theo là một sự kiện loại 2
(AU 560). Các chú thích thực tế từ các báo cáo hàng năm Centennial là:
Ngày 10 tháng 7 1996, Công ty mua Thiết kế mạch, Inc ("DCI"), một nhà cung cấp các
tùy chỉnh, dịch vụ sản xuất tích hợp với các nhà sản xuất thiết bị gốc trong
các ngành công nghiệp điện tử. Công ty mua lại một vị trí vốn chiếm đa số trong DCI cho
khoảng 3.200.000 $ tiền mặt, 125.000 cổ phiếu của Công ty cổ phiếu phổ thông
và các giả định về trách nhiệm pháp lý nhất định. Giá mua sẽ được phân bổ cho hữu hình
tài sản dựa trên giá trị thị trường công bằng của họ khoảng $ 6.700.000 và thiện chí của
khoảng 9.400.000 $. Ngoài ra, Công ty sẽ ghi nhận khoảng $ 2.5
triệu như một lợi ích dân tộc thiểu số phần tỷ lệ vốn chủ sở hữu được tổ chức bởi các dân tộc thiểu số
cổ đông của DCI.
Phát hành # 2-TIỀM. Một dự phòng được quy định tại FASB Statement # 5 "như một điều kiện hiện có,
tình hình, hoặc thiết lập các tình huống liên quan đến sự không chắc chắn là để tăng khả năng hoặc tổn thất cho doanh nghiệp
mà cuối cùng sẽ được giải quyết khi một hoặc nhiều sự kiện trong tương lai xảy ra hoặc không xảy ra. " Khi một
lối ra mất mát dự phòng, khả năng các sự kiện trong tương lai sẽ xác nhận tỷ lệ nợ phải trả
có thể dao động từ có thể xảy ra để có thể hợp lý để từ xa. Các mặt hàng có thể xảy ra và có thể được
ước tính một cách hợp lý phải được báo cáo trong báo cáo tài chính. Các mặt hàng được hợp lý có thể
được trình bày trong phần chú thích. Trong trường hợp flash nó không phải là rõ ràng bất kỳ tiết lộ sẽ được yêu cầu
cho các tiềm năng vi phạm bản quyền khởi kiện. Điều đó nói rằng, hầu hết khách hàng SEC có thể sẽ có một
chung "catch-all" chú thích trách nhiệm pháp lý nói rằng một cái gì đó như: "Công ty đang tham gia vào một
số luật phù hợp ở mức độ hoàn thành khác nhau. Công ty tin rằng nó sẽ thành công trong
việc bảo vệ chống lại những hành động và có bảo hiểm được dự kiến sẽ bao gồm bất kỳ tổn thất không lường trước được.
Các tác động trên các báo cáo tài chính dự kiến sẽ không có vật chất. "phản ứng của sinh viên nên
thể hiện sự hiểu biết về các yêu cầu về công bố thông tin và dự phòng báo cáo.
Issue # 3-Ngoại tệ Futures Contract. Các giám đốc tài chính là một nửa phải và nửa sai. Sẽ
có một chênh lệch tỷ giá liên quan đến việc giảm các khoản phải trả do nhà cung cấp. Tuy nhiên,
như Gary Ryan chỉ ra, sẽ có một sự mất bình đẳng và bù trừ liên quan đến các dẫn xuất
hợp đồng. Ngoài ra, theo SFAS 133, hàng rào này đủ điều kiện cho một trong hai giá trị hợp lý hoặc dòng tiền
bảo hiểm rủi ro với các giả định của tài liệu thích hợp. Như vậy, mục tạp chí học sinh có thể khác
như hình dưới đây. Tuy nhiên, hai nhóm điều trị có tăng bù trừ và các khoản lỗ vốn có trong sự thật
hàng rào. Vấn đề trọng tâm ở đây không phải là điều trị đầu cơ để sử dụng, nhưng bản chất của một hàng rào.
giá trị và dòng tiền Hội chợ hàng rào sẽ chứa hai mục sau:
ngày 1 tháng 11 năm 2008: Mục Flash làm để ghi lại các khoản phải trả sẽ được như sau :
Vật liệu 4.000.000
Accounts Payable (fc) 4.000.000
(800.000.000 ÷ 200, fc chỉ này phải nộp được
tính bằng một loại ngoại tệ)
31 tháng mười hai năm 2008: Các entry của CFO đề xuất để ghi lại một chênh lệch tỷ giá
sẽ là như sau:
Các khoản phải trả 249.941
Ngoại hối Gain 249.941
(4.000.000 - [800.000.000 ÷ 213,33])
43
Trường hợp 2.3: Flash Technologies, Inc.
Manual Instructor Resource - Không sao chép hoặc Phân phối lại
. Sử dụng một giá trị phòng hộ Fair đòi hỏi một mục nhập bổ sung vào 31 tháng 12 2008
Tháng 12 31, 2008 : Flash bây giờ cũng cần phải báo cáo lỗ tương ứng trên thị trường kỳ hạn
hợp đồng như sau:
Mất Futures Contract 249.941
Futures Contract phải trả 249.941
sinh viên Nếu điều này như là một hàng rào dòng tiền, hai mục bổ sung sẽ được ghi nhận vào tháng
31 năm 2008 như sau:
Mất Futures Contract 249.941
lũy Thu nhập khác toàn diện 249.941
lũy Thu nhập khác toàn diện 249.941
Futures Contract trách nhiệm 249.941
Ngoài việc ghi rào đúng, để đủ điều kiện để hạch toán hàng rào, SFAS 133 đòi hỏi
chính thức, tài liệu thích hợp của các mối quan hệ bảo hiểm rủi ro tại thời điểm khởi rào
(ngày 01 tháng 11 năm 2008). Flash phải chuẩn bị một tài liệu xác định các mục tự bảo hiểm, các bảo hiểm rủi ro
cụ, các chất nguy cơ bị tự bảo hiểm, làm thế nào hiệu quả của đầu cơ sẽ được đánh giá, và
các mục tiêu quản lý rủi ro và chiến lược cho việc thực hiện các hàng rào.
KHÍA CẠNH TÍCH CỰC VỀ FLASH
Có chắc chắn rủi ro liên quan với Flash. Tuy nhiên, mỗi khách hàng sẽ có rủi ro; đặc biệt là công
nghệ cao của khách hàng trong giai đoạn tăng trưởng. Ngoài ra còn có tin tức tốt lành đối với Flash với. Yêu cầu học sinh
phải xác định những khía cạnh tích cực kết hợp với Flash. Một số bao gồm:
vị trí tiền ?? Strong
?? thị trường PC Thẻ là một ngành công nghiệp mũi nhọn với rất nhiều tiềm năng
?? Flash đã bước vào một số liên minh chiến lược với các công ty có uy tín
?? Flash đã báo cáo tăng trưởng mạnh -NIBT đã tăng gấp đôi theo% của doanh số bán hàng
?? Excellent hoạt động thị trường
?? Flash là được chứng nhận ISO 9001
?? Flash đại diện cho nhiều kiểm toán / đảm bảo / tư vấn cơ hội cho các chuyên nghiệp
các dịch vụ săn chắc
THE TRUTH phá vỡ
Trường hợp Công nghệ flash dựa trên các công ty thực sự Centennial Technologies. Emanuel
"Manny" Schimez thực sự là Emanuel "Manny" Pinez. Centennial tham gia vào một kế toán lớn
gian lận. Các báo cáo tài chính trong trường hợp có chứa gần 23 triệu USD doanh thu hư cấu.
Các gian lận đã được tiến hành cách đây vài năm. Bị cáo buộc chỉ có một vài người đã tham gia vào các gian lận.
Câu chuyện đã phá vỡ trên báo chí phổ biến. Ba trong số các bài báo về Centennial là:
?? April 11, 1999 "Làm thế nào Centennial Technologies, một cổ nóng, làm mát bằng không", WSJ
?? June 13, 1999, "hàng triệu đô la Illusion: Rise Centennial Technologies và Mùa thu là một
Tale trừu tượng và overreaching, "The Boston Globe
?? June 13, 1999, "Centennial chi tiết Mức độ lợi nhuận Fake" The New York Times
Không chỉ kiểm toán viên bị lừa bởi những gian lận Centennial, nhưng như vậy là khác tinh vi
các nhà đầu tư, các chủ nợ, nhà môi giới, các đối tác kinh doanh, bảo lãnh phát hành, và các thành viên của Hội đồng quản trị.
44
Phần 2: Hiểu của khách hàng kinh doanh và đánh giá rủi ro
Manual Instructor Resource - Không sao chép hoặc phân phối lại
Emanuel PINEZ
Với lợi ích của nhận thức, toàn vẹn quản lý là một vấn đề hiển nhiên tại Centennial. Manny là
một nghệ sĩ con cũng-biết (thật không may, điều này đã không được phát hiện bởi các kiểm toán viên cho đến khi đã quá
muộn). Các khía cạnh quan trọng của nền Manny của được cung cấp trong danh sách sau đây:
Manny tuyên bố về lý lịch của mình rằng ông đã nhận bằng Đại học Hebrew, ?? but thừa nhận
rằng ông không bao giờ thực sự kiếm được một mức độ. Manny giải thích rằng, "Nó sẽ tốt hơn nhiều nếu bạn nói
bạn tốt nghiệp. "Tương tự như vậy, sau khi nghiên cứu máy tính tại London trong vòng sáu tháng, ông tuyên bố
đã nhận được bằng thạc sĩ của Trường Kinh tế London. Ông thừa nhận này
khẳng định cũng là sai.
?? Manny đã bị sa thải từ Thụy Sĩ công ty dịch vụ máy tính vào năm 1971 vì hóa đơn giả mạo
đã được tìm thấy trong ngăn kéo văn phòng của ông. Các hóa đơn chưa bao giờ được gửi đi, nhưng tương ứng
số tiền bán hàng đã được đặt.
?? In đầu Manny năm 1980 đứng đầu ABL Technologies, một công ty tham gia vào nhiều vụ kiện
liên quan đến vi phạm bằng sáng chế về các nhà sản xuất khác.
?? Arial Cohen, Phó thị trưởng Jerusalem cho biết, "Tôi đã hoàn toàn ngạc nhiên mà không ai kiểm tra
về quá khứ của mình vì anh ta là một người đàn ông nổi tiếng ở Israel cho thiên hướng của mình để nói whoppers. "Trong
năm 1958, ông lừa một tạp chí của Israel vào gửi qua Pháp cho một bơi cuộc đua trên
các kênh tiếng Anh. Ông cáp các tạp chí từ Paris nói rằng ông đã giành được và thiết lập một mới
kỷ lục thế giới trong 10 giờ qua, phút 21. Các tạp chí xuất bản những câu chuyện đáng chú ý
và Manny đã được ca ngợi như một anh hùng dân tộc. Vài tuần sau đó, sau khi nghi ngờ được đặt ra bởi
báo chí Pháp, không có bằng chứng có thể được tìm thấy rằng cuộc đua bao giờ diễn ra. Manny thừa nhận
đó là một lời nói dối gây bối rối rất lớn cho các tạp chí.
?? Friends nói Pinez thường khoe khoang rằng ông đã nhảy dù trong quân đội Israel trong Six-Day
War, nhưng anh thừa nhận đó là một lời nói dối.
?? Rachel Pinez, vợ của 36 năm, cho biết chồng bà là một kẻ nói dối bệnh lý.
?? Manny là rất rực rỡ, ông là một người yêu xe nhanh, rượu ngon và thức ăn.
?? In 1998 Manny bắt đầu kể cho các nhà đầu tư về một $ 300,000,000 bán cho AT & T cho
một hệ thống để theo dõi các hạm đội xe tải của vệ tinh. Không có bằng chứng đã từng được sản xuất để chứng minh các
tuyên bố và AT & T từ chối báo cáo.
?? While Manny tuyên bố không có lợi từ sự gian lận, vì ông không bán cổ phần của mình,
ông đã sử dụng 3,5 triệu 4,2 triệu cổ phiếu Centennial của mình như là tài sản thế chấp vay tổng cộng
18.500.000 $ từ Lehman Brothers Inc và PaineWebber Inc.
CHI TIẾT CỦA GIAN LẬN
flash 98 Scam. Một bản ghi nhớ kiểm toán trong các trường hợp sinh viên đề cập đến "Flashwall năm 2008", một sản phẩm mới. Trong
thực tế, các sản phẩm được gọi là Flash 98. Trong trường hợp của học sinh các chi phí đã được tuyên bố là ít hơn $ 20
trong khi giá bán hàng vượt quá $ 300. Trong thực tế, Centennial (Pinez) tuyên bố các chi phí của mới
sản phẩm là 10 cent với một giá bán của một whopping $ 500. Hóa ra là không có sản phẩm như vậy.
Như đã nói trong trường hợp, tất cả doanh số bán hàng là một công ty. Các công ty thực tế là BBC Computers, và
BBC đã mua 2.100.000 $ của Flash 98. Robert Lockwood, người điều hành BBC là một bạn thân
của Pinez. Lockwood sau này sẽ được truy tố về 13 tội danh trốn thuế liên quan đến công ty của mình. Để
đánh lừa các kiểm toán viên vào suy nghĩ một bán thực tế đã diễn ra, Pinez dây 1.000.000 $ của riêng cá nhân của mình
quỹ cho một công ty thứ ba, St. Jude Management Corp., sau đó trả Centennial thay mặt
BBC cho Flash của mình