3.2.2 Regression model for estimati

3.2.2 Regression model for estimation the degree of herd in rising and falling market:
In this part, through testing of herd under different market conditions, the research investigated whether to have difference in level of this phenomenon in up and down market or not. Regression model modified by Chiang et al (2010) was used for this estimation. Instead of dividing the sample into two parts, Chiang et al (2010) added dummy variable to the model to test for the asymmetric effect. The model was as follow:
(14)
where D is a dummy variable and D = 1 if

Kết quả (Việt) 1:

3.2.2 regression model cho ước tính mức độ của đàn gia súc trong thị trường tăng cao và rơi xuống:Trong phần này, thông qua thử nghiệm của đàn gia súc trong điều kiện thị trường khác nhau, các nghiên cứu điều tra hay không để có sự khác biệt ở các cấp độ của hiện tượng này ở lên và xuống thị trường hay không. Mô hình hồi qui lần bởi Chiang et al (2010) được sử dụng dự toán này. Thay vì các mẫu phân chia thành hai phần, Chiang et al (2010) thêm biến giả mô hình để kiểm tra cho các hiệu ứng bất đối xứng. Các mô hình là như sau: (14)nơi D là một giả biến D = 1 nếu < 0, D = 0 nếu không. Bằng cách sử dụng các biến giả, mô hình hệ bao gồm hai phần riêng biệt. Xem chi tiết tại và express mối quan hệ giữa CSAD và Rm, t vào ngày khi thị trường lên hoặc D = 0. Trong khi đó, D = 1 hoặc khi thị trường là xuống, mối quan hệ này được thể hiện bởi và. Hơn nữa, và nhận các mối quan hệ phi tuyến tính giữa CSAD và tại thị trường và thị trường up downs, tương ứng. Các nghiên cứu tiến hành xem xét các dấu hiệu của mỗi hệ số để chứng minh sự hiện diện của đàn gia súc; hơn nữa, độ lớn và cũng được đưa vào tài khoản. Nếu <, CSAD trong thị trường nhỏ hơn ở xuống thị trường. Như vậy, với cùng một mức độ biến động trên thị trường trở lại, trở lại phân tán sẽ mạnh mẽ giảm ngày ở xuống thị trường vis-à-vis ngày trong thị trường. Trong kết luận, cần thử nghiệm các giả thuyết từ Chiang et al (2010) model: < 0 và < 0 để tìm bằng chứng của đàn gia súc trong thị trường chứng khoán Việt Nam và được coi là chấp nhận hoặc từ chối các giả thuyết của = để điều tra đối xứng trong điều kiện thị trường khác nhau.3.3. hồi quy phương phápOLS và Quantile Regresson (QREG) là hai phương pháp tiếp cận chọn cho mẫu dự toán. Đối với trước đây, đây là một phương pháp rất phổ biến được sử dụng trong kinh tế lượng, do đó, tác giả trình bày quá trình nghiên cứu được tiến hành trong nghiên cứu này khi sử dụng OLS thay vì giới thiệu rõ ràng về phương pháp này. Cho sau này, tác giả sẽ trình bày lý thuyết cơ bản, phương trình quỹ và hồi qui mô hình được sử dụng để kiểm tra các giả thuyết.

Kết quả (Việt) 2:

3.2.2 mô hình hồi quy để ước lượng mức độ đàn trong lên và rơi xuống thị trường:
Trong phần này, thông qua thử nghiệm của đàn trong điều kiện thị trường khác nhau, các nghiên cứu điều tra xem có sự khác biệt trong mức độ của hiện tượng này trong lên xuống của thị trường hay không. Mô hình hồi quy sửa đổi bởi Chiang et al (2010) đã được sử dụng để ước lượng này. Thay vì phân chia mẫu thành hai phần, Chiang et al (2010) thêm biến giả vào mô hình để kiểm tra hiệu ứng bất đối xứng. Mô hình này là như sau:
(14)
trong đó D là một biến giả và D = 1 nếu <0, D = 0 nếu ngược lại.
Bằng cách sử dụng biến giả, hệ số mô hình bao gồm hai phần riêng biệt. Cụ thể, và thể hiện mối quan hệ giữa CSAD và Rm, t vào những ngày khi thị trường đang lên hoặc D = 0. Trong khi đó, D = 1 hoặc khi thị trường đang xuống, mối quan hệ này được thể hiện bởi và.
Hơn nữa, và bày tỏ sự không mối quan hệ giữa -linear CSAD và up thị trường và thăng trầm của thị trường, tương ứng. Nghiên cứu tiến hành xem xét các dấu hiệu của mỗi hệ số để chứng minh sự hiện diện của đàn; Hơn nữa, độ lớn và cũng đã được đưa vào tài khoản. Nếu <, CSAD trong lên thị trường nhỏ hơn trong thị trường xuống. Như vậy, với cùng một mức độ biến động trong thị trường trở lại, phân tán trở lại sẽ giảm mạnh vào những ngày trong thị trường xuống ngày vis-à-vis trong lên thị trường.
Trong kết luận, giả thuyết athor thử nghiệm từ Chiang et al (2010) mô hình: <0 và <0 tìm thấy bằng chứng của đàn trên thị trường chứng khoán Việt Nam và được coi là chấp nhận hay từ chối giả thuyết về = để điều tra sự bất đối xứng trong điều kiện thị trường khác nhau.
3.3. Hồi quy phương pháp
OLS và quantile Regresson (QREG) là hai phương pháp được lựa chọn cho dự toán mô hình. Đối với trước đây, đây là một phương pháp rất phổ biến được sử dụng trong kinh tế nên các tác giả trình bày quá trình nghiên cứu thực hiện trong nghiên cứu này khi sử dụng OLS thay vì giới thiệu rõ ràng về phương pháp này. Để sau này, tác giả sẽ trình bày lý thuyết cơ bản, nền tảng phương trình và mô hình hồi quy sử dụng để kiểm tra các giả thuyết.