U.S. deposit interest rate pricing

U.S. deposit interest rate pricing belongs to the complete passthrough
mechanism. On the other hand, if the market is not totally
competitive and tends to be more oligopoly, then the ratio of the
price change to the marginal cost change will not be 1. Many
theories could explain this case, such as the adverse selection
theory, the switching cost theory, the consumer irrationality theory,
the risk sharing theory, etc. (Lowe and Rohling, 1992). Horváth
et al. (2004) argue that when there is full information, the
commercial banks may over or under react to the adjustment of
the policy interest rate, because the banks may have already done
that under the expectation that their costs would raise. This occurs
often in the case that the banks borrow the short-term funds and
use them on long-term purposes. Moreover, our empirical findings
show that if the deposit and the lending rates both belong to the
incomplete pass-through, then when the money market rate
increases, to cover the costs, commercial banks in all sample
countries markup the retail interest rates. When the money market
rate decreases, commercial banks put markdowns on the retail
interest rates.7
Why the interest rate pass-through mechanism does not exist in
some countries such as Indonesia, Japan, Korea, and Thailand? We
believe the reason is as follows. If the interest rate is not determined
by the market, then it means that the lender and the borrower are

Kết quả (Việt) 2:

Mỹ giá lãi suất tiền gửi thuộc về passthrough hoàn chỉnh
cơ chế. Mặt khác, nếu thị trường không phải là hoàn toàn
cạnh tranh và có xu hướng độc quyền hơn, sau đó tỷ lệ của
giá thay đổi với sự thay đổi chi phí cận biên sẽ không thể là 1. Nhiều
lý thuyết có thể giải thích trường hợp này, chẳng hạn như lựa chọn đối nghịch
lý thuyết, lý thuyết chi phí chuyển đổi, lý thuyết phi lý của người tiêu dùng,
các lý thuyết chia sẻ rủi ro, vv (Lowe và Rohling, 1992). Horváth
et al. (2004) lập luận rằng khi có đầy đủ thông tin, các
ngân hàng thương mại có thể trên hoặc dưới phản ứng với việc điều chỉnh
các chính sách lãi suất, vì các ngân hàng có thể đã được thực hiện
dưới sự kỳ vọng rằng chi phí của họ sẽ tăng. Điều này xảy ra
thường xuyên trong các trường hợp đó, các ngân hàng vay vốn ngắn hạn và
sử dụng chúng vào mục đích dài hạn. Hơn nữa, kết quả thực nghiệm của chúng tôi
cho thấy rằng nếu các khoản tiền gửi và lãi suất cho vay cả hai thuộc về
không đầy đủ pass-thông qua, sau đó khi lãi suất thị trường tiền tệ
tăng lên, để trang trải các chi phí, các ngân hàng thương mại trong tất cả các mẫu
nước đánh dấu các mức lãi suất bán lẻ. Khi thị trường tiền
lãi giảm, các ngân hàng thương mại đưa hạ giá bán lẻ trên
rates.7 quan tâm
Tại sao lãi suất cơ chế pass-through không tồn tại ở
một số nước như Indonesia, Nhật Bản, Hàn Quốc và Thái Lan? Chúng tôi
tin rằng lý do là như sau. Nếu lãi suất không được quyết định
bởi thị trường, thì có nghĩa là người cho vay và người đi vay là