In Chapter 7 we established that wh

In Chapter 7 we established that while performing their asset-transformation functions, FIs often mismatch the maturities of their assets and liabilities. In so doing,
they expose themselves to interest rate risk. For example, in the 1980s a large number of thrifts suffered economic insolvency (i.e., the net worth or equity of their
owners was eradicated) when interest rates unexpectedly increased. All FIs tend
to mismatch their balance sheet maturities to some degree. However, measuring
interest rate risk exposure by looking only at the size of the maturity mismatch can
be misleading. The next two chapters present techniques used by FIs to measure
their interest rate risk exposures.
This chapter begins with a discussion of the Federal Reserve’s monetary policy, which is a key determinant of interest rate risk. The chapter also analyzes
the simpler method used to measure an FI’s interest rate risk: the repricing model .
The repricing, or funding gap, model concentrates on the impact of interest rate
changes on an FI’s net interest income (NII), which is the difference between an
FI’s interest income and interest expense. Because of its simplicity, smaller depository institutions (the vast majority of DIs) still use this model as their primary
measure of interest rate risk. Appendix 8A, at the book’s Web site (www.mhhe
.com/saunders6e), compares and contrasts this model with the market value–
based maturity model, which includes the impact of interest rate changes on the
overall market value of an FI’s assets and liabilities and, ultimately, its net worth.
Until recently, U.S. bank regulators had been content to base their evaluations of
bank interest rate risk exposures on the repricing model. As explained later in this
chapter, however, the repricing model has some serious weaknesses. Recently, the
Bank for International Settlements (the organization of the world’s major Central
Banks) issued a consultative document 1 suggesting a standardized model to be
used by regulators in evaluating a bank’s interest rate risk exposure. Rather than
being based on the repricing model, the approach suggested is firmly based on
market value accounting and the duration model (see Chapter 9). As regulators
move to adopt these models, bigger banks (which hold the vast majority of total
assets in the banking industry) have adopted them as their primary measure of
interest rate risk. Moreover, where relevant, banks may be allowed to use their
own value-at-risk models (see Chapter 10) to assess the interest
convert

Kết quả (Việt) 1:

Trong chương 7, chúng tôi thiết lập rằng trong khi thực hiện các chức năng chuyển đổi tài sản, FIs thường không phù hợp maturities của tài sản và trách nhiệm pháp lý của họ. Trong làm như vậy, họ vạch trần bản thân để nguy cơ lãi suất. Ví dụ, trong những năm 1980, một số lớn các thrifts bị phá sản kinh tế (tức là, các giá trị tài sản hoặc vốn chủ sở hữu của họ chủ sở hữu được loại trừ) khi lãi suất tăng lên đột ngột. Tất cả FIs có xu hướng để không phù hợp của maturities bảng cân đối kế đến mức độ một số. Tuy nhiên, đo tỷ lệ lãi suất nguy cơ rủi ro bằng cách xem chỉ kích thước của kỳ hạn thanh toán không phù hợp có thể gây hiểu nhầm. Trình bày các chương tiếp theo hai kỹ thuật được sử dụng bởi FIs để đo lường tiếp xúc nguy cơ lãi suất của họ.Chương này bắt đầu với một cuộc thảo luận của chính sách tiền tệ dự trữ liên bang, đó là một quyết định chính của tỷ lệ lãi suất nguy cơ. Các chương cũng phân tích phương pháp đơn giản được sử dụng để đo lường một FI tỷ lệ lãi suất rủi ro: các mô hình repricing. Các repricing, hoặc tài trợ khoảng cách, mô hình tập trung vào tác động của tỷ lệ lãi suất thay đổi trên một FI net lãi suất thu nhập (NII), mà là sự khác biệt giữa một FI của lãi suất thu nhập và quan tâm đến chi phí. Vì đơn giản của nó, lưu ký chứng khoán tổ chức nhỏ hơn (phần lớn của DIs) vẫn sử dụng mô hình này là của chính thước đo tỷ lệ lãi suất nguy cơ. Phụ lục 8A, tại trang Web của cuốn sách (www.mhhecom/saunders6e), so sánh và tương phản này mô hình với giá trị thị trường-Mô hình dựa trên sự trưởng thành, bao gồm các tác động của tỷ lệ lãi suất thay đổi về các giá trị thị trường tổng thể của một FI tài sản và trách nhiệm pháp lý, và cuối cùng, giá trị ròng của nó. Cho đến gần đây, điều chỉnh ngân hàng Mỹ đã được nội dung về căn cứ của họ đánh giá của Ngân hàng lãi suất nguy cơ tiếp xúc trên các mô hình repricing. Như được diễn tả sau này trong điều này chương, Tuy nhiên, các mô hình repricing có một số điểm yếu nghiêm trọng. Gần đây, các Ngân hàng thương mại khu định cư Quốc tế (tổ chức của Trung tâm lớn của thế giới Ngân hàng) đã ban hành một tài liệu tư vấn 1 cho thấy một mô hình tiêu chuẩn để được sử dụng bởi cơ quan quản lý trong việc đánh giá một ngân hàng lãi suất nguy cơ tiếp xúc. Thay vì Dựa trên các mô hình repricing, phương pháp tiếp cận đề nghị vững chắc dựa trên giá trị thị trường kế toán và thời gian mô hình (xem chương 9). Như điều chỉnh di chuyển thông qua các mô hình, các ngân hàng lớn hơn (mà giữ đa số tổng cộng tài sản trong ngành công nghiệp ngân hàng) đã thông qua họ như là của biện pháp chính của nguy cơ lãi suất. Hơn nữa, trong trường hợp có liên quan, ngân hàng có thể được phép sử dụng của họ sở hữu mô hình giá trị lúc rủi ro (xem chương 10) để đánh giá sự quan tâmchuyển đổi