To begin the analysis, we compute t

To begin the analysis, we compute the 11-month and 12-month holding-period excess returns following positive and negative Januarys for the decile containing the smallest capitalization stocks and ask whether the spread between excess returns following positive and negative Januarys is significant. We define positive and negative Januarys using VW excess market returns. We then repeat the comparison using the three deciles of stocks having the smallest market capitalizations, using the decile of stocks with the largest market capitalizations, and using the three deciles of stocks with the largest markets capitalizations.

Kết quả (Việt) 1:

Để bắt đầu phân tích, chúng tôi tính toán tháng 11 và 12 tháng thời gian nắm giữ dư thừa trở về sau Januarys tích cực và tiêu cực cho decile có các cổ phiếu vốn hóa nhỏ nhất và yêu cầu cho dù sự lây lan giữa dư thừa trở về sau tích cực và tiêu cực Januarys là đáng kể. Chúng tôi xác định tích cực và tiêu cực Januarys bằng cách sử dụng VW vượt quá thị trường trở về. Chúng tôi sau đó lặp lại so sánh bằng cách sử dụng deciles cổ phiếu có chính thị trường nhỏ nhất, bằng cách sử dụng decile cổ phiếu với chính thị trường lớn nhất, và sử dụng deciles cổ phiếu, ba với chính thị trường lớn nhất, ba.

Kết quả (Việt) 2:

Để bắt đầu phân tích, chúng tôi tính toán lợi nhuận vượt quá 11 tháng và 12 tháng nắm giữ kỳ sau Januarys tích cực và tiêu cực đối với các phân vị chứa các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và hỏi xem liệu sự lây lan giữa lợi thặng dư sau Januarys tích cực và tiêu cực là đáng kể. Chúng tôi xác định Januarys tích cực và tiêu cực bằng cách sử dụng VW nhuận thị trường dư thừa. Chúng tôi sau đó lặp lại sự so sánh bằng cách sử dụng ba deciles các cổ phiếu có vốn hóa thị trường nhỏ nhất, bằng cách sử dụng phân vị cổ phiếu với vốn hóa thị trường lớn nhất, và bằng cách sử dụng ba deciles các cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất.