variables that we consider in this

variables that we consider in this study. Since the concept of stock market
depth is fairly broad,1 we use three different indicators to characterize
depth in the stock market: market capitalization (MAC), stock
market turnover ratio (TUR), and stocks traded in the stock market
(TRA). The covariates we consider have not been simultaneously used
in previous research on the nexus between oil prices and economic
growth, nor has there been a study on this topic for the G-20 countries.
Endogenous growth theory as articulated by Levine and Zervos
(1996) and others, stress that stock market depth is key in nurturing
long-run economic growth since it facilitates efficient inter-temporal allocation
of resources, capital accumulation, and technological innovation.
Levine (1991) in particular underscores the beneficial effects on
investment and growth from the existence of depth in the stock market

Kết quả (Việt) 2:

biến mà chúng ta xem xét trong nghiên cứu này. Kể từ khi khái niệm về thị trường chứng khoán
sâu là khá rộng, 1 chúng tôi sử dụng ba chỉ số khác nhau để mô tả
chiều sâu trong các thị trường chứng khoán: vốn hóa thị trường (MAC), cổ phiếu
tỷ lệ thị trường doanh thu (TUR), và cổ phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán
(TRA). Các biến chúng ta xem xét đã không được đồng thời sử dụng
trong nghiên cứu trước đây về mối liên hệ giữa giá dầu và kinh tế
tăng trưởng, cũng đã có được một nghiên cứu về chủ đề này cho các nước G-20.
Lý thuyết tăng trưởng nội sinh như trình bày bởi Levine và Zervos
(1996) và những người khác, nhấn mạnh rằng chiều sâu thị trường chứng khoán là chìa khóa trong việc nuôi dưỡng
sự tăng trưởng kinh tế dài hạn vì nó tạo điều kiện hiệu quả phân bổ liên thời
các nguồn lực, tích lũy vốn, và đổi mới công nghệ.
Levine (1991) đặc biệt nhấn mạnh những tác dụng có lợi trên
đầu tư và tăng trưởng từ sự tồn tại của sâu trong thị trường chứng khoán