The goal of this paper is to estima

The goal of this paper is to estimate the long run effects of real oil price and real interest rate
differential on real exchange rate for a monthly panel of 8 countries from 1980 to 2008. The
modelling exercise follows three steps. In the first step, the paper investigates the
integrational properties of the data and finds them to be integrated of order one. In the
second step, using several different panel cointegration tests, the paper finds evidence for
cointegration among the three variables. In the third step, using pooled mean group
estimator, the paper finds a positive and statistically significant impact of real oil price on
real exchange rate for net oil importing countries, implying that increase in oil price leads to
real exchange rate depreciation. In contrast, there is no evidence of long run relationship
between real oil price and real exchange rate in a panel that consists of net oil exporting
countries.

Kết quả (Việt) 1:

Mục đích của giấy này là để ước tính tác động lâu dài của giá dầu thực tế và mức lãi suất thực tếkhác biệt về tỷ giá hối đoái thực sự cho một bảng điều khiển hàng tháng của 8 quốc gia từ năm 1980 đến năm 2008. CácMô hình tập thể dục sau ba bước. Trong bước đầu tiên, giấy điều tra cácCác thuộc tính integrational của dữ liệu và tìm thấy họ được tích hợp của đơn đặt hàng một. Trong cácBước thứ hai, một số khác nhau bằng cách sử dụng bảng điều khiển bài kiểm tra cointegration, giấy tìm thấy bằng chứng chocointegration giữa các biến ba. Trong bước thứ ba, bằng cách sử dụng những nhóm có nghĩa làcông cụ ước tính, giấy tìm thấy một tác động tích cực và ý nghĩa thống kê của giá dầu thực trêntỷ giá hối đoái thực cho ròng dầu nhập khẩu quốc gia, ngụ ý rằng gia tăng giá dầu dẫn đếntỷ giá hối đoái thực khấu hao. Ngược lại, có là không có bằng chứng về mối quan hệ lâu dàigiữa giá thực dầu và tỷ giá hối đoái thực sự trong một bảng điều khiển bao gồm xuất khẩu ròng dầuQuốc gia.

Kết quả (Việt) 2:

Mục đích của bài viết này là để ước lượng ảnh hưởng dài hạn của giá dầu thực tế và lãi suất thực tế
khác biệt về tỷ giá hối đoái thực tế cho một bảng điều khiển hàng tháng của 8 quốc gia từ năm 1980 đến năm 2008. Các
bài tập mô hình sau ba bước. Trong bước đầu tiên, tờ báo cho điều tra các
đặc tính integrational của dữ liệu và tìm thấy chúng được tích hợp bậc một. Trong
bước thứ hai, sử dụng các bài kiểm tra bảng điều khiển cùng hội nhập khác nhau, bài viết chỉ ra bằng chứng cho
cùng hội nhập giữa ba biến. Trong bước thứ ba, sử dụng gộp nhóm trung bình
ước lượng, bài viết chỉ ra một tác động tích cực và ý nghĩa thống kê của giá dầu trên thực tế
tỷ giá thực tế cho các nước nhập khẩu dầu ròng, ngụ ý rằng sự gia tăng trong giá dầu dẫn đến
giảm giá tỷ giá hối đoái thực. Ngược lại, không có bằng chứng về mối quan hệ lâu dài
giữa giá dầu thực tế và tỷ giá hối đoái thực tế trong một bảng mà bao gồm dầu xuất khẩu ròng
nước.