Another challenge is that it is imp

Another challenge is that it is impossible to evaluate the net benefits of regulatory change. While there is evidence that some changes brought about by regulatory intervention have improved audit quality, there is also evidence that the costs of these changes are high, and it is not clear if there are net benefits. In addition, although stock market reactions summarize the perceived benefits and costs of intervention from the investors’ perspective, it does not fully capture social welfare implications. It may also be premature to draw definitive conclusions concerning the effects of some of the SOX provisions. This is because many of the provisions are complex and costly, and it may take time for the audit markets to fully understand their costs and benefits. This suggests that some of the early research on SOX may benefit from being revisited. It is also difficult to establish causality in studying changes in the regulatory environment. For example, the demise of Andersen and the increased scrutiny of the auditing profession following Enron may have provided auditors with sufficient incentives to improve audit quality even in the absence of regulatory intervention. This suggests that SOX cannot be viewed simply as an exogenous quasi-experimental shock, and instead is the result of several factors, including the corporate and audit industry events that occurred around the same time (Larcker and Rusticus, 2009).
Finally, while US audit markets have recently shifted from self-regulation to government-regulation, these are not the only models for delivering assurance services. Prior to opting for self-regulation in 1933, Congress unsuccessfully proposed the removal of auditing from the private sector altogether, by establishing a "Corps of Government Auditors” (PCAOB, 2007). While such a model may strengthen auditor independence, it also potentially raises concerns about auditor competencies. Another alternative is an insurance model, whereby auditing firms would explicitly reimburse investor losses. However, little is known about the effects of alternatives to the current model.
6. Conclusions
The last 15 years have witnessed profound changes to the auditing profession and a boom in auditing research. A dominant feature of the recent research is its primary focus on audit quality. We review and critique this research using a robust economics-based framework that provides insights into the demand and supply of audit quality and the increasing role of regulatory intervention.
We first provide a comprehensive definition of audit quality, with higher audit quality providing greater assurance of high financial reporting quality. Our definition reflects audit quality’s continuous nature, encompasses the auditor’s broad responsibilities, and recognizes audit quality as a component of financial reporting quality that is bounded by the firm’s reporting system and innate characteristics. Equipped with this definition, we then provide a framework for choosing among and evaluating the commonly used audit quality proxies along four dimensions: directness, egregiousness, actual-or- perceived, and measurement issues. We observe that the most direct measures of audit quality also capture egregious audit failures but lack the power to detect more subtle variations in audit quality. While the less direct measures have the advantage of capturing the continuous nature of audit quality, they are often farther from the auditor’s influence and also more susceptible to measurement problems. We conclude that researchers should choose measures across proxy categories, and articulate the inferences that can and cannot be drawn from the proxies. Because it is inextricably intertwined with financial reporting quality, audit quality also depends on firms’ innate characteristics and financial reporting systems. We review the commonly used audit quality models and conclude that future research would benefit from more conceptual guidance in disentangling these constructs.
The literature on client demand examines both client incentives to demand high audit quality and client competencies to fulfill their demand. Agency cost incentives are an important driver of client demand for high audit quality as evidenced by the choice of Big N auditors and industry specialists. Research on client competencies, although relatively new, is a growing area that focuses on the mechanisms clients use to meet their demands for audit quality. During the period of our review, these studies identify numerous audit quality drivers that were previously virtually unrecognized in the literature, such as audit committee characteristics and the internal audit function. This research is partly motivated by the shift in regulatory regime from primarily a supply-side focus to both a supply and demand-side focus, as evidenced by recently mandated changes to client’s internal control systems and audit committees.

Kết quả (Việt) 1:

Thách thức khác là nó không thể để đánh giá lợi ích ròng của sự thay đổi quy định. Trong khi không có bằng chứng cho thấy một số thay đổi đã mang về bởi sự can thiệp Pháp lý có chất lượng kiểm toán được cải thiện, cũng là bằng chứng rằng các chi phí của những thay đổi này là cao, và nó không phải là rõ ràng nếu có những lợi ích ròng. Ngoài ra, mặc dù thị trường chứng khoán phản ứng tóm tắt lợi ích cảm nhận và chi phí của sự can thiệp từ quan điểm các nhà đầu tư, nó không hoàn toàn nắm bắt tác động phúc lợi xã hội. Nó cũng có thể sớm để rút ra kết luận cuối cùng về tác dụng của một số quy định SOX. Điều này là bởi vì nhiều người trong số các quy định là phức tạp và tốn kém, và có thể mất thời gian cho các thị trường kiểm toán để hiểu đầy đủ chi phí và lợi ích của họ. Điều này cho thấy rằng một số nghiên cứu ban đầu về SOX có thể hưởng lợi từ đang được xem xét lại. Đó cũng là khó khăn để thiết lập các quan hệ nhân quả trong nghiên cứu những thay đổi trong môi trường quy định. Ví dụ, sự sụp đổ của Andersen và gia tăng giám sát của kiểm định nghề sau Enron có thể đã cung cấp cho kiểm toán viên với đầy đủ các ưu đãi để nâng cao chất lượng kiểm toán ngay cả trong sự vắng mặt của sự can thiệp Pháp lý. Điều này cho thấy rằng SOX không xem được chỉ đơn giản là một cú sốc exogenous quasi-thí nghiệm, và thay vào đó là kết quả của nhiều yếu tố, bao gồm các công ty và các sự kiện công nghiệp kiểm toán đã xảy ra xung quanh cùng một lúc (Larcker và Rusticus, 2009).Cuối cùng, trong khi Hoa Kỳ kiểm tra thị trường gần đây đã chuyển từ tự quy định cho chính phủ quy định, đây là không chỉ các mô hình để cung cấp dịch vụ đảm bảo. Trước khi chọn cho tự quy định năm 1933, Quốc hội Hoa Kỳ không thành công đã đề nghị loại bỏ kiểm toán từ khu vực tư nhân hoàn toàn, bằng việc thành lập một "quân đoàn của chính phủ kiểm toán viên" (PCAOB, 2007). Trong khi một mô hình có thể tăng cường kiểm toán độc lập, nó cũng có khả năng làm tăng mối quan tâm về năng lực kiểm toán viên. Khác thay thế là một mô hình bảo hiểm, theo đó kiểm toán công ty một cách rõ ràng sẽ bồi hoàn thiệt hại nhà đầu tư. Tuy nhiên, ít được biết về những tác động của thay thế cho mô hình hiện tại.6. kết luận15 năm qua đã chứng kiến các thay đổi sâu sắc đến các nghiệp vụ kiểm định và sự bùng nổ trong kiểm toán nghiên cứu. Một tính năng chủ chốt của nghiên cứu gần đây là tập trung chủ yếu vào chất lượng kiểm toán. Chúng tôi xem xét và phê phán các nghiên cứu này, bằng cách sử dụng một mạnh mẽ kinh tế dựa trên khuôn khổ mà cung cấp cái nhìn sâu vào nhu cầu và nguồn cung cấp chất lượng kiểm toán và tăng cường quy định can thiệp.Chúng tôi lần đầu tiên cung cấp một định nghĩa toàn diện về chất lượng kiểm toán, với cao chất lượng kiểm toán cung cấp lớn đảm bảo chất lượng cao tài chính báo cáo. Định nghĩa của chúng tôi phản ánh tính chất liên tục kiểm tra chất lượng, bao gồm trách nhiệm rộng của kiểm toán viên và công nhận chất lượng kiểm toán là một thành phần của chất lượng báo cáo tài chính được bao bọc bởi các công ty Hệ thống báo cáo và đặc tính bẩm sinh. Được trang bị với các định nghĩa này, chúng ta sau đó cung cấp một khuôn khổ cho việc lựa chọn giữa và đánh giá các chất lượng kiểm toán thường được sử dụng proxy dọc theo bốn kích thước: ngay thẳng, egregiousness, thực tế- hoặc - cảm nhận, và đo lường các vấn đề. Chúng tôi quan sát rằng các biện pháp đặt trực tiếp kiểm tra chất lượng cũng chụp egregious kiểm tra thất bại nhưng thiếu sức mạnh để phát hiện biến thể tinh tế hơn trong chất lượng kiểm toán. Trong khi các biện pháp trực tiếp ít có lợi thế nắm bắt bản chất liên tục kiểm tra chất lượng, họ là thường xuyên xa hơn từ ảnh hưởng của kiểm toán viên và cũng dễ bị vấn đề về đo lường. Chúng tôi kết luận rằng các nhà nghiên cứu nên chọn các biện pháp trên toàn thể loại ủy quyền, và nói lên các suy luận có thể và không thể được rút ra từ các proxy. Bởi vì nó mật thiết với nhau intertwined với chất lượng báo cáo tài chính, kiểm định chất lượng cũng phụ thuộc vào đặc tính bẩm sinh và hệ thống báo cáo tài chính của công ty. Chúng ta xem xét mô hình chất lượng kiểm toán thường được sử dụng và kết luận rằng nghiên cứu trong tương lai sẽ hưởng lợi từ thêm khái niệm hướng dẫn trong disentangling xây dựng các.Các tài liệu theo yêu cầu khách hàng kiểm tra cả hai ưu đãi khách hàng yêu cầu chất lượng kiểm toán cao, năng lực khách hàng để đáp ứng nhu cầu của họ. Cơ quan chi phí ưu đãi là một trình điều khiển quan trọng của nhu cầu của khách hàng đối với chất lượng cao kiểm toán được minh chứng bằng sự lựa chọn của kiểm toán viên Big N và các chuyên gia ngành công nghiệp. Nghiên cứu về năng lực của khách hàng, mặc dù tương đối mới, là một khu vực đang phát triển tập trung vào các cơ chế mà khách hàng sử dụng để đáp ứng nhu cầu của họ để kiểm tra chất lượng. Trong giai đoạn xét của chúng tôi, các nghiên cứu xác định nhiều kiểm tra chất lượng trình điều khiển đã được trước đó hầu như không được công nhận trong các tài liệu, chẳng hạn như kiểm tra ủy ban đặc điểm và chức năng kiểm toán nội bộ. Nghiên cứu này một phần được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong chế độ quy định từ chủ yếu là một trọng tâm supply-side để tập trung cả phía cung và cầu, được minh chứng bởi những thay đổi mới bắt buộc của khách hàng hệ thống kiểm soát nội bộ và Uỷ ban kiểm tra.

Kết quả (Việt) 2:

Một thách thức khác là nó không thể đánh giá lợi ích ròng của sự thay đổi về quản lý. Trong khi có bằng chứng cho thấy một số thay đổi mang lại bởi sự can thiệp pháp lý đã được cải thiện chất lượng kiểm toán, đó cũng là bằng chứng cho thấy chi phí của những thay đổi này là rất cao, và nó không phải là rõ ràng nếu có những lợi ích ròng. Ngoài ra, mặc dù phản ứng của thị trường chứng khoán tóm tắt những lợi ích và chi phí của sự can thiệp từ quan điểm của các nhà đầu tư nhận thấy, nó không chụp đầy đủ những tác động phúc lợi xã hội. Nó cũng có thể là quá sớm để đưa ra kết luận dứt khoát về những ảnh hưởng của một số các quy định SOX. Điều này là do nhiều quy định phức tạp và tốn kém, và nó có thể mất thời gian để thị trường kiểm toán để hiểu đầy đủ chi phí và lợi ích của họ. Điều này cho thấy rằng một số các nghiên cứu ban đầu về SOX có thể được lợi từ việc xem xét lại. Đây cũng là khó khăn để thiết lập quan hệ nhân quả trong việc nghiên cứu những thay đổi trong môi trường pháp lý. Ví dụ, sự sụp đổ của Andersen và sự giám sát tăng của nghề kiểm toán sau Enron có thể cung cấp các kiểm toán viên có đủ động lực để nâng cao chất lượng kiểm toán, ngay cả trong trường hợp không có sự can thiệp của luật pháp. Điều này cho thấy rằng SOX không thể xem được chỉ đơn giản như một cú sốc bán thực nghiệm ngoại sinh, và thay vào đó là kết quả của nhiều yếu tố, bao gồm cả các sự kiện của công ty và kiểm toán ngành công nghiệp đã xảy ra trong khoảng thời gian tương tự (Larcker và Rusticus, 2009).
Cuối cùng, trong khi Mỹ thị trường kiểm toán gần đây đã chuyển từ tự điều chỉnh để chính phủ quy định, đây không phải là mô hình duy nhất để cung cấp các dịch vụ bảo đảm. Trước khi chọn cho sự tự điều chỉnh vào năm 1933, Quốc hội đã không thành công đề xuất việc loại bỏ các kiểm toán từ khu vực tư nhân hoàn toàn, bằng cách thiết lập một "quân đoàn của Kiểm toán viên Chính phủ" (PCAOB, 2007). Trong khi một mô hình như vậy có thể tăng cường kiểm toán viên độc lập, nó cũng có khả năng làm tăng lo ngại về năng lực kiểm toán viên. một lựa chọn khác là một mô hình bảo hiểm, theo đó các công ty kiểm toán sẽ hoàn trả cho nhà đầu tư thua lỗ một cách rõ ràng. Tuy nhiên, ít được biết về những ảnh hưởng của thay thế cho mô hình hiện tại.
6. Kết luận
15 năm qua đã chứng kiến sự thay đổi sâu sắc nghề nghiệp kiểm toán và một sự bùng nổ trong các nghiên cứu kiểm toán. một tính năng nổi trội của các nghiên cứu gần đây là tập trung vào chất lượng kiểm toán. Chúng tôi xem xét và phê bình nghiên cứu này sử dụng một khuôn khổ kinh tế dựa trên mạnh mẽ mà cung cấp cái nhìn sâu vào các nhu cầu và cung cấp chất lượng kiểm toán và các tăng cường vai trò của các can thiệp điều tiết.
Chúng tôi đầu tiên cung cấp một định nghĩa toàn diện về chất lượng kiểm toán, với chất lượng kiểm toán cao hơn cung cấp bảo đảm hơn về chất lượng báo cáo tài chính cao. Định nghĩa của chúng tôi phản ánh tính chất liên tục chất lượng kiểm toán, bao gồm trách nhiệm rộng của kiểm toán viên và công nhận chất lượng kiểm toán như là một thành phần của chất lượng báo cáo tài chính được bao bọc bởi hệ thống báo cáo của công ty và đặc điểm bẩm sinh. Được trang bị với định nghĩa này, sau đó chúng tôi cung cấp một khuôn khổ cho việc lựa chọn giữa và đánh giá các proxy chất lượng kiểm toán thường được sử dụng cùng bốn chiều kích: thẳng thắn, egregiousness, thực tế-hay- cảm nhận, và các vấn đề đo lường. Chúng tôi nhận thấy rằng các biện pháp trực tiếp nhất về chất lượng kiểm toán cũng nắm bắt được những thất bại kiểm toán nghiêm trọng nhưng thiếu sức mạnh để phát hiện biến thể tinh tế hơn về chất lượng kiểm toán. Trong khi các biện pháp ít trực tiếp có lợi thế nắm bắt được bản chất liên tục chất lượng kiểm toán, họ thường xa khỏi ảnh hưởng của kiểm toán viên và cũng nhạy cảm hơn với các vấn đề đo lường. Chúng tôi kết luận rằng các nhà nghiên cứu sẽ chọn biện pháp trên loại proxy, và nhấn mạnh những kết luận rằng có thể và không thể được rút ra từ các proxy. Bởi vì nó không thể tách rời được đan xen với chất lượng báo cáo tài chính, chất lượng kiểm toán cũng phụ thuộc vào đặc điểm bẩm sinh của các công ty và hệ thống báo cáo tài chính. Chúng tôi xem xét các mô hình chất lượng kiểm toán thường được sử dụng và kết luận rằng nghiên cứu trong tương lai sẽ được hưởng lợi từ sự hướng dẫn khái niệm nhiều hơn trong gỡ rối các cấu trúc.
Các tài liệu theo yêu cầu khách hàng kiểm tra cả ưu đãi khách hàng để yêu cầu chất lượng kiểm toán và khách hàng năng lực cao để đáp ứng nhu cầu của họ. Ưu đãi chi phí cơ quan là một động lực quan trọng của nhu cầu của khách hàng về chất lượng kiểm toán cao bằng chứng là sự lựa chọn của Big N kiểm toán viên và các chuyên gia ngành công nghiệp. Nghiên cứu về năng lực của khách hàng, mặc dù tương đối mới, là một khu vực phát triển tập trung vào các cơ chế khách hàng sử dụng để đáp ứng nhu cầu của họ về chất lượng kiểm toán. Trong thời gian xem xét của chúng tôi, những nghiên cứu xác định nhiều trình điều khiển chất lượng kiểm toán mà trước đây hầu như không nhận biết được trong các tài liệu, chẳng hạn như đặc điểm ban kiểm toán và các chức năng kiểm toán nội bộ. Nghiên cứu này được thúc đẩy một phần bởi sự thay đổi trong cơ chế quản lý từ chủ yếu tập trung phía cung đến cả cung và phía cầu tập trung, bằng chứng là những thay đổi gần đây bắt buộc với các hệ thống kiểm soát nội bộ của khách hàng và các ủy ban kiểm toán.