Profitability is determined in part

Profitability is determined in part by the way in which a company manages its working capital. Basically there will be a drop in profits if working capital is raised without a corresponding rise in production. So one of the principal functions of financial management is to provide the correct amount of working capital at the right time and in the right place to realize the greatest return on investment.

Working capital can initially be broken down into two types: permanent and temporary. Permanent working capital is tied up in keeping the business flowing throughout the year, while temporary working capital is needed from time to time to take account of seasonal, cyclical or unexpected fluctuations in the business. The latter type is usually serviced from an overdraft facility.

Both types of working capital have three major applications: firstly inventories, secondly debtors and finally cash. Inventories can be further divided into inventories of raw materials, work in progress and finished goods. There three can soak up an enormous amount of excess working capital if not well managed. It is the job of the financial manager to minimize the stocks of raw materials, the level of work in progress and the quantity of finished goods. However, over-stringent control can lead to disruption in production caused by the delay in receiving raw materials, a failure to take account of costly price rises in the pipeline, a failure to keep the production volume required by future sales, and resulting expensive and damaging effects on customer goodwill. As one can see from the foregoing diagram, this can become a vicious circle where the loss of goodwill finally leads to loss of sales and results once again in stringent cost controls

The just-in-time philosophy, developed in Japan, is aimed at reconciling these often conflicting interest and keeping inventory cost to a minimum.

On the debtor side, working capital is required to finance the gap between payment due to suppliers and payment owed by customers. It is the task of financial management to see that generous credit terms are negotiated with suppliers but minimal credit is offered to customers. Again a balance must be achieved between getting and giving good credit terms in order to attract customers and maintain


































relationship with suppliers on one hand, and minimizing cash outlay on the other hand.

Finally, cash is needed for both normal and abnormal requirements. Sound cash management will ensure that adequate cash is available for meeting the company’s day-to-day debts and there is also a small reserve on hand to meet contingencies.

Kết quả (Việt) 1:

Lợi nhuận được xác định trong một phần bằng cách trong đó một công ty quản lý vốn lưu động của nó. Về cơ bản sẽ có giảm lợi nhuận nếu vốn lớn lên mà không có sự gia tăng tương ứng trong sản xuất. Vì vậy, một trong các chức năng chính của quản lý tài chính là để cung cấp số vốn lưu động, chính xác vào đúng thời điểm và ở đúng nơi để nhận ra lớn nhất lợi tức đầu tư. Vốn ban đầu có thể được chia nhỏ thành hai loại: vĩnh viễn và tạm thời. Vốn lưu động vĩnh viễn được gắn lên trong việc giữ các doanh nghiệp chảy trong suốt cả năm, trong khi vốn lưu động tạm thời cần thiết theo thời gian để có tài khoản của biến động theo mùa, chu kỳ hoặc bất ngờ trong kinh doanh. Loại thứ hai thường được phục vụ từ một sở thấu chi. Cả hai loại vốn có ba ứng dụng chính: trước hết hàng tồn kho, thứ hai người mắc nợ và cuối cùng có thể rút tiền trong KS. Hàng tồn kho có thể tiếp tục chia thành hàng tồn kho nguyên vật liệu, công việc trong tiến trình và thành phẩm. Có ba có thể hấp thụ một số lượng lớn của vốn lưu động dư thừa nếu quản lý không tốt. Nó là công việc của người quản lý tài chính để giảm thiểu các cổ phiếu của nguyên liệu, mức độ làm việc trong tiến trình và số lượng thành phẩm. Tuy nhiên, kiểm soát nghiêm ngặt hơn có thể dẫn đến sự gián đoạn trong sản xuất do sự chậm trễ trong việc tiếp nhận nguyên liệu, một thất bại để có tài khoản chi phí giá tăng lên trong các đường ống, một sự thất bại để giữ cho khối lượng sản xuất theo yêu cầu của doanh số bán hàng trong tương lai, và kết quả hiệu ứng tốn kém và gây tổn hại về khách hàng thiện chí. Như một trong những có thể nhìn thấy từ biểu đồ trên, điều này có thể trở thành một vòng tròn luẩn quẩn nơi mất mát thiện chí cuối cùng dẫn đến mất bán hàng và kết quả một lần nữa trong kiểm soát nghiêm ngặt chi phí Triết học chỉ trong thời gian, phát triển ở Nhật bản, nhằm mục đích hài hoà quan tâm thường xung đột và giữ hàng tồn kho chi phí đến mức tối thiểu. Ở phía bên con nợ, vốn là cần thiết để tài trợ cho khoảng cách giữa các thanh toán do nhà cung cấp và các khoản thanh toán nào của khách. Đó là nhiệm vụ quản lý tài chính để xem điều khoản tín dụng hào phóng được thương lượng với nhà cung cấp nhưng tối thiểu tín dụng được cung cấp cho khách hàng. Một lần nữa một sự cân bằng phải được đạt được giữa nhận được và cho điều khoản tín dụng tốt để thu hút khách hàng và duy trìrelationship with suppliers on one hand, and minimizing cash outlay on the other hand. Finally, cash is needed for both normal and abnormal requirements. Sound cash management will ensure that adequate cash is available for meeting the company’s day-to-day debts and there is also a small reserve on hand to meet contingencies.

Kết quả (Việt) 2:

Lợi nhuận được xác định một phần bởi cách thức mà một công ty quản lý vốn lưu động của mình. Về cơ bản sẽ có sự sụt giảm lợi nhuận nếu vốn lưu động được nêu ra mà không có một sự gia tăng tương ứng trong sản xuất. Vì vậy, một trong những chức năng chính của quản lý tài chính là cung cấp đúng số lượng vốn lưu động vào đúng thời điểm và đúng nơi để nhận ra sự trở lại lớn nhất về đầu tư. Vốn lưu động ban đầu có thể được chia thành hai loại: vĩnh viễn và tạm thời. Vốn lưu động thường trực được gắn lên trong việc giữ cho kinh doanh chảy suốt cả năm, trong khi vốn lưu động tạm thời là cần thiết từ thời gian để thời gian để lấy tài khoản của biến động theo mùa, theo chu kỳ hoặc đột xuất trong các doanh nghiệp. Loại thứ hai thường được phục vụ từ một cơ sở thấu chi. Cả hai loại vốn lưu động có ba ứng dụng chính: thứ nhất là hàng tồn kho, nợ thứ hai và cuối cùng là tiền mặt. Hàng tồn kho có thể được chia thành hàng tồn kho nguyên liệu, sản phẩm dở dang và thành phẩm. Có ba có thể hấp thụ một lượng lớn vốn lưu động dư thừa nếu không được quản lý tốt. Đây là công việc của người quản lý tài chính để giảm thiểu các cổ phiếu của các nguyên liệu, mức độ công việc trong tiến độ và số lượng của thành phẩm. Tuy nhiên, kiểm soát nghiêm ngặt, có thể dẫn đến sự gián đoạn trong sản xuất do sự chậm trễ trong việc tiếp nhận nguyên liệu, một thất bại để lấy tài khoản của giá tốn kém tăng trong các đường ống, một thất bại để giữ cho khối lượng sản xuất theo yêu cầu của doanh số bán hàng trong tương lai, và kết quả là tốn kém và tác hại vào thiện chí của khách hàng. Như có thể thấy từ biểu đồ trên, điều này có thể trở thành một vòng tròn luẩn quẩn nơi mất thiện chí cuối cùng dẫn đến mất doanh thu và kết quả một lần nữa trong chi phí kiểm soát nghiêm ngặt Triết lý just-in-time, được phát triển ở Nhật Bản, là nhằm mục đích hòa giải những mâu thuẫn thường xuyên quan tâm và giữ chi phí hàng tồn kho ở mức tối thiểu. Về phía người đi vay, vốn lưu động là cần thiết để tài trợ cho các khoảng cách giữa các thanh toán do các nhà cung cấp và thanh toán nợ của khách hàng. Đó là nhiệm vụ của quản lý tài chính cho thấy rằng điều khoản tín dụng hào phóng được thỏa thuận với các nhà cung cấp tín dụng nhưng tối thiểu được cung cấp cho khách hàng. Một lần nữa một sự cân bằng cần phải đạt được giữa nhận và cho các điều khoản tín dụng tốt để thu hút khách hàng và duy trì mối quan hệ với các nhà cung cấp trên một bàn tay, và giảm thiểu kinh phí tiền mặt khác. Cuối cùng, tiền mặt là cần thiết cho yêu cầu bình thường và bất thường. Quản lý tiền mặt âm thanh sẽ đảm bảo rằng tiền mặt đầy đủ có sẵn để đáp ứng ngày-to-ngày khoản nợ của công ty và đó cũng là một trữ lượng nhỏ trên tay để đáp ứng tình huống.