So far, among the few differences e

So far, among the few differences existing between IFRS and ASBE 2006, FVA is the one that has required limited application by Chinese accounting standard-setters. As a matter of fact, FVA is quite a new concept in accounting standards in China. It was first introduced to China as academic discussion in the early 1990s, but was not included in ASBE 1992 due to the unmatched market environment. The wide debate on FVA in China began from 1997, and FVA was firstly introduced in the ASBE Debt Restructurings in 1998, in which the concept of FV was defined as the amount for which an asset could be exchanged, or a liability could be settled, between willing parties in an arm's length transaction.4 Subsequently, in the same year, FVA was also adopted in the new ASBE Investment and ASBE Non-Monetary Transactions. However, this initial application of FVA was soon prohibited in the 2000 revision of ASBE, as it was found that FV was widely employed by business enterprises to manipulate profit (Yang, 2008). Six years later, along with the development of market economy in China and urged by China's WTO commitment, the Ministry of Finance (MOF) issued ASBE 2006 as the IFRS-converged accounting standards. In ASBE 2006, FV was aggressively reintroduced, and the adoption scope of FVA was also widened. Among the 38 specific standards issued in 2006, 25 specific standards require or allow the direct or indirect use of FV measurement; 17 specific standards require the use of FV in the initial measurement of assets and liabilities; 8 specific standards require its use in subsequent measurement of assets and liabilities; 11 specific standards require its use in asset impairment testing; and 17 specific standards require disclosure of FV in accounting measurement and financial reporting, as well as allocation of lump-sum cost based on FV of acquired assets (Peng & Bewley, 2010).

3. Research design and valuation model

Differing from mature markets, accounting regulations in emerging markets are constantly changed to accommodate the needs of institutional transition and changes in the economic environment. It is reasonable to expect a higher quality of financial information in mature markets and an increasingly improved quality of financial information in emerging markets. Thus, the underlying reasons for changes in value-relevance of financial information in emerging markets may differ from the ones in mature markets, thus requiring different research questions and design for emerging markets.
The possible reason for changes in the value-relevance of earnings and book value in mature markets is usually related to the increasing frequency and magnitude of nonrecurring items, the increasing frequency of negative earnings, and changes in average firm size and intangible intensity across time (Amir & Lev, 1996; Barth et al., 1998; Basu, 1997; Collins et al., 1997; Elliott and Hanna, 1996; Hayn, 1995; Jan & Ou, 1995; Lev & Zarowin, 1999; Maydew, 1997). Thus, the research design for mature markets focuses on testing these factors' impact on the changes in value-relevance. In emerging markets, however, the most significant change is institutional transition. Forced by this transition, accounting regulations are improved, and market environment is cultivated. Hence the underlying reason for the changes in value-relevance of financial information in emerging markets mainly originates from the institutional transition, improvement of accounting regulations, and more favorable market environment. Therefore, we develop H1.
H1. The combined value-relevance of earnings and book value will be improved along with the institutional transition, the improvement of accounting regulations, and more favorable market environment.
We use Ohlson's (1995) well-accepted price model and its modification to test the changes in value-relevance of earnings (this paper refers to net income) and book value, as well as the incremental value-relevance of FV.
Ohlson's (1995) model expresses the value of a firm's equity as the function of its earnings and book value.

Kết quả (Việt) 1:

Cho đến nay, trong số những khác biệt vài sẵn có giữa IFRS và ASBE năm 2006, FVA là một trong đó có yêu cầu ứng dụng giới hạn của Trung Quốc kế toán tiêu chuẩn-setters. Như một vấn đề của thực tế, FVA là khá một khái niệm mới trong tiêu chuẩn kế toán tại Trung Quốc. Nó đã được giới thiệu lần đầu tiên đến Trung Quốc như là các thảo luận học thuật trong những năm 1990, nhưng đã không có trong ASBE năm 1992 do môi trường thị trường chưa từng có. Cuộc tranh luận rộng về FVA tại Trung Quốc bắt đầu từ năm 1997, và FVA thứ nhất đã được giới thiệu trong ASBE nợ Restructurings vào năm 1998, trong đó khái niệm của FV được định nghĩa là số tiền mà một tài sản có thể được trao đổi, hoặc một trách nhiệm pháp lý có thể được giải quyết, giữa sẵn sàng bên trong một cánh tay dài transaction.4 sau đó, cùng năm đó, FVA cũng được thông qua vào mới ASBE đầu tư và các giao dịch tiền tệ phòng không ASBE. Tuy nhiên, ứng dụng ban đầu này của FVA đã sớm bị cấm trong phiên bản 2000 của ASBE, như nó đã được tìm thấy rằng bệnh viện FV rộng rãi được sử dụng bởi các doanh nghiệp kinh doanh để thao tác lợi nhuận (Yang, 2008). Sáu năm sau đó, cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường tại Trung Quốc và kêu gọi của các cam kết gia nhập WTO của Trung Quốc, bộ tài chính (MOF) ban hành ASBE năm 2006 như là tiêu chuẩn kế toán IFRS hội tụ. Trong ASBE 2006, bệnh viện FV được giới thiệu lại tích cực, và phạm vi nhận con nuôi của FVA cũng được mở rộng. Trong số các tiêu chuẩn cụ thể 38 ban hành trong năm 2006, 25 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu hoặc cho phép trực tiếp hoặc gián tiếp sử dụng của FV đo lường; 17 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu việc sử dụng của bệnh viện FV trong đo đạc đầu tiên của tài sản và trách nhiệm pháp lý; 8 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu sử dụng của nó trong các đo đạc tiếp theo của tài sản và trách nhiệm pháp lý; 11 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu sử dụng của nó trong tài sản suy thử nghiệm; và 17 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu công bố của bệnh viện FV trong đo lường kế toán và tài chính báo cáo, cũng như phân bổ chi phí trọn một-dựa trên FV mua lại tài sản (bành & Bewley, 2010).3. Research design and valuation modelDiffering from mature markets, accounting regulations in emerging markets are constantly changed to accommodate the needs of institutional transition and changes in the economic environment. It is reasonable to expect a higher quality of financial information in mature markets and an increasingly improved quality of financial information in emerging markets. Thus, the underlying reasons for changes in value-relevance of financial information in emerging markets may differ from the ones in mature markets, thus requiring different research questions and design for emerging markets.The possible reason for changes in the value-relevance of earnings and book value in mature markets is usually related to the increasing frequency and magnitude of nonrecurring items, the increasing frequency of negative earnings, and changes in average firm size and intangible intensity across time (Amir & Lev, 1996; Barth et al., 1998; Basu, 1997; Collins et al., 1997; Elliott and Hanna, 1996; Hayn, 1995; Jan & Ou, 1995; Lev & Zarowin, 1999; Maydew, 1997). Thus, the research design for mature markets focuses on testing these factors' impact on the changes in value-relevance. In emerging markets, however, the most significant change is institutional transition. Forced by this transition, accounting regulations are improved, and market environment is cultivated. Hence the underlying reason for the changes in value-relevance of financial information in emerging markets mainly originates from the institutional transition, improvement of accounting regulations, and more favorable market environment. Therefore, we develop H1.H1. The combined value-relevance of earnings and book value will be improved along with the institutional transition, the improvement of accounting regulations, and more favorable market environment.
We use Ohlson's (1995) well-accepted price model and its modification to test the changes in value-relevance of earnings (this paper refers to net income) and book value, as well as the incremental value-relevance of FV.
Ohlson's (1995) model expresses the value of a firm's equity as the function of its earnings and book value.

Kết quả (Việt) 2:

Cho đến nay, trong số ít những khác biệt tồn tại giữa IFRS và ASBE 2006, FVA là một trong đó đã yêu cầu ứng dụng hạn chế bởi Trung Quốc kế toán chuẩn-setters. Như một vấn đề của thực tế, FVA là một khái niệm khá mới trong chuẩn mực kế toán ở Trung Quốc. Nó lần đầu tiên được giới thiệu với Trung Quốc như thảo luận học tập trong những năm đầu thập niên 1990, nhưng đã không được bao gồm trong ASBE 1992 do môi trường thị trường chưa từng có. Các cuộc tranh luận rộng rãi về FVA ở Trung Quốc bắt đầu từ năm 1997, và lần đầu tiên được giới thiệu FVA trong nợ tái cơ cấu ASBE vào năm 1998, trong đó các khái niệm về FV đã được định nghĩa là số tiền mà một tài sản có thể được trao đổi, hay nợ phải trả có thể được giải quyết, giữa các bên sẵn sàng trong một cánh tay dài transaction.4 Sau đó, trong cùng một năm, FVA đã được thông qua cũng trong các giao dịch phi tiền tệ Đầu tư ASBE và ASBE mới. Tuy nhiên, ứng dụng ban đầu này của FVA đã sớm bị cấm trong phiên bản năm 2000 của ASBE, vì nó đã được tìm thấy rằng FV đã được sử dụng rộng rãi bởi các doanh nghiệp kinh doanh để thao tác lợi nhuận (Yang, 2008). Sáu năm sau, cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường ở Trung Quốc và thúc giục bởi cam kết gia nhập WTO của Trung Quốc, Bộ Tài chính (BTC) đã ban hành ASBE năm 2006 như các chuẩn mực kế toán IFRS-hội tụ. Trong ASBE 2006, FV đã tích cực giới thiệu lại, và phạm vi áp dụng của FVA cũng được nới rộng. Trong số 38 tiêu chuẩn cụ thể ban hành trong năm 2006, 25 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu hoặc cho phép người sử dụng trực tiếp hoặc gián tiếp đo FV; 17 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu sử dụng của FV trong phép đo ban đầu của tài sản và nợ phải trả; 8 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu sử dụng của nó trong đo lường tiếp theo của tài sản và nợ phải trả; 11 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu sử dụng của nó trong thử nghiệm khấu hao tài sản; và 17 tiêu chuẩn cụ thể yêu cầu công bố thông tin của FV trong đo lường kế toán và báo cáo tài chính, cũng như phân bổ chi phí một lần dựa trên FV của tài sản được mua (Peng & Bewley, 2010). 3. Nghiên cứu thiết kế và mô hình định giá Khác với thị trường phát triển, các quy định về kế toán tại các thị trường mới nổi đang liên tục thay đổi để thích ứng với nhu cầu của quá trình chuyển đổi thể chế và những thay đổi trong môi trường kinh tế. Có lý do để mong đợi một chất lượng cao hơn các thông tin tài chính tại các thị trường trưởng thành và chất lượng ngày càng được cải thiện thông tin tài chính tại các thị trường mới nổi. Như vậy, lý do cơ bản cho sự thay đổi trong giá trị phù hợp của thông tin tài chính trong thị trường mới nổi có thể khác nhau từ những người thân trong các thị trường trưởng thành, do đó đòi hỏi các câu hỏi nghiên cứu khác nhau và thiết kế cho các thị trường mới nổi. Lý do có thể cho những thay đổi trong giá trị phù hợp của các khoản thu nhập và Giá trị sổ sách tại các thị trường trưởng thành thường có liên quan đến sự gia tăng tần suất và cường độ của các mục nonrecurring, tần số ngày càng tăng của thu nhập tiêu cực, và những thay đổi trong quy mô doanh nghiệp trung bình và cường độ vô hình theo thời gian (Amir & Lev, 1996; Barth et al 1998,.; Basu, 1997;. Collins et al, 1997; Elliott và Hanna, 1996; Hayn, 1995; Jan & Ou, 1995; Lev & Zarowin, 1999; Maydew, 1997). Vì vậy, việc thiết kế nghiên cứu cho thị trường phát triển tập trung vào thử nghiệm ảnh hưởng của những yếu tố "về những thay đổi trong giá trị phù hợp. Ở các thị trường mới nổi, tuy nhiên, sự thay đổi đáng kể nhất là quá trình chuyển đổi thể chế. Buộc bởi quá trình chuyển đổi này, các quy định kế toán được cải thiện, và môi trường thị trường đang được canh tác. Do đó, lý do cơ bản cho sự thay đổi trong giá trị thích hợp của các thông tin tài chính tại các thị trường mới nổi chủ yếu bắt nguồn từ sự chuyển đổi thể chế, cải thiện chế độ kế toán, và môi trường thị trường thuận lợi hơn. Do đó, chúng tôi phát triển H1. H1. Việc kết hợp giá trị phù hợp của thu nhập và giá trị sổ sách sẽ được cải thiện cùng với sự chuyển đổi thể chế, cải thiện chế độ kế toán, và môi trường thị trường thuận lợi hơn. Chúng tôi sử dụng Ohlson (1995) mô hình giá được chấp nhận và sửa đổi nó để kiểm tra những thay đổi trong giá trị phù hợp của các khoản thu nhập (giấy này đề cập đến thu nhập ròng) và giá trị sổ sách, cũng như gia tăng giá trị phù hợp của FV. (1995) mô hình Ohlson của hiện giá trị của vốn chủ sở hữu của một công ty như chức năng của các khoản thu nhập và giá trị sổ sách.