India’s trade imbalance with China

India’s trade imbalance with China is another area of friction in the bilateral relationship. Indian officials have raised this issue with their Chinese counterparts, including the two meetings between Prime Minister Modi and President Xi since Prime Minister Modi’s election.66 India’s customs data for fiscal year 2014 (March 2013 to March 2014) show India traded $65.9 billion worth of goods with China, up from $7 billion in fiscal year 2004. Although India’s goods exports to China have increased modestly, China still accounts for a larger share of India’s imports than its exports. This past year, China contributed one-quarter of India’s $138.6 billion trade deficit with the world .
To some extent, this trade imbalance is the result of market dynamics. A substantial share of India’s imports from China is composed of intermediate inputs used by Indian industry. Between fiscal years 2004 and 2014, India’s total chemical imports rose from $4.4 billion to $21.8 billion. During that period, China’s share of those chemical imports increased by 17 percentage points, to 45.6 percent. India uses organic chemicals in its export-oriented pharmaceutical industry, which ships increasingly to the U.S. market. Moreover, India is keen to expand labor-intensive manufacturing to promote urbanization and take advantage of its large labor endowment, whereas China is shifting to capital-intensive production.
Despite these factors, the overall composition of bilateral trade seems harmful to India. India’s shipments to China consist primarily of raw materials that do little to spur manufacturing activity and technological innovation in the Indian economy. This trend contrasts with China’s industrial manufacturing exports to India. India has seen a large rise in its cotton, copper, mineral fuel, and ore shipments to China . In fiscal year 2014, these product lines accounted for 55.8 percent of Indian exports to China and only 25.3 percent of Indian exports to the world. Such products are particularly susceptible to price fluctuations and foreign trade policies. For example, China’s decision to reduce cotton stockpiling earlier this year led to a sharp decline in China’s purchases of Indian cotton.

Kết quả (Việt) 2:

Mất cân bằng thương mại của Ấn Độ với Trung Quốc là một khu vực của ma sát trong các mối quan hệ song phương. Các quan chức Ấn Độ đã nêu vấn đề này với các đối tác Trung Quốc, bao gồm cả hai cuộc họp giữa Thủ tướng Modi và Tổng thống Xi kể từ election.66 dữ liệu hải quan của Thủ tướng Chính phủ Modi của Ấn Độ trong năm tài chính 2014 (tháng 3 năm 2013 đến tháng 3 năm 2014) cho thấy Ấn Độ giao dịch 65900000000 $ giá trị của hàng hóa với Trung Quốc, tăng từ $ 7 tỷ USD trong năm tài chính 2004. Mặc dù kim ngạch xuất khẩu hàng hóa của Ấn Độ sang Trung Quốc đã tăng một cách khiêm tốn, Trung Quốc vẫn chiếm một thị phần lớn hơn nhập khẩu của Ấn Độ so với xuất khẩu của mình. Trong năm vừa qua, Trung Quốc đã đóng góp một phần tư 138.600.000.000 $ thâm hụt thương mại của Ấn Độ với thế giới.
Ở một mức độ, sự mất cân bằng thương mại này là kết quả của các động lực thị trường. Một phần lớn hàng nhập khẩu của Ấn Độ từ Trung Quốc bao gồm các đầu vào trung gian được sử dụng bởi ngành công nghiệp Ấn Độ. Giữa năm tài chính 2004 và 2014, tổng lượng nhập khẩu hóa chất của Ấn Độ đã tăng từ $ 4400000000 để $ 21800000000. Trong thời gian đó, chia sẻ của những người nhập khẩu hóa chất của Trung Quốc tăng 17 điểm phần trăm, lên 45,6 phần trăm. Ấn Độ sử dụng các hóa chất hữu cơ trong ngành công nghiệp dược phẩm xuất khẩu theo định hướng của mình, trong đó tàu ngày càng sang thị trường Mỹ. Hơn nữa, Ấn Độ đang mong muốn mở rộng sản xuất thâm dụng lao động để thúc đẩy đô thị hóa và tận dụng lợi thế của các khoản hiến tặng lớn lao động của mình, trong khi Trung Quốc đang chuyển sang sản xuất thâm dụng vốn.
Mặc dù có những yếu tố này, các thành phần tổng thể của thương mại song phương dường như có hại cho Ấn Độ. Lô hàng của Ấn Độ sang Trung Quốc bao gồm chủ yếu của nguyên liệu mà không làm gì để thúc đẩy hoạt động sản xuất và đổi mới công nghệ trong nền kinh tế Ấn Độ. Xu hướng này trái ngược với xuất khẩu sản xuất công nghiệp của Trung Quốc đến Ấn Độ. Ấn Độ đã chứng kiến một sự gia tăng lớn trong bông, đồng của nó, nhiên liệu khoáng sản, và lô hàng quặng sang Trung Quốc. Trong năm tài chính 2014, các dòng sản phẩm chiếm 55,8 phần trăm xuất khẩu của Ấn Độ sang Trung Quốc và chỉ có 25,3 phần trăm xuất khẩu của Ấn Độ với thế giới. Sản phẩm này đặc biệt nhạy cảm với biến động giá cả và chính sách thương mại nước ngoài. Ví dụ, Trung Quốc quyết định giảm bông dự trữ đầu năm nay đã dẫn đến một sự suy giảm mạnh trong hoạt động mua bông của Ấn Độ của Trung Quốc.