The financial statements of oversea

The financial statements of overseas subsidiaries are usually translated into the home currency in order that they can be consolidated into the group's financial statements. Note that this is purely a paper-based exercise - it is the translation not the conversion of real money from one currency to another.

The reported performance of an overseas subsidiary in home-based currency terms can be severely distorted if there has been a significant foreign exchange movement.

If initially the exchange rate is given by $/£1.00 and an American subsidiary is worth $500,000, then the UK parent company will anticipate a balance sheet value of £500,000 for the subsidiary. A depreciation of the US dollar to $/£2.00 would result in only £250,000 being translated.

Unless managers believe that the company's share price will fall as a result of showing a translation exposure loss in the company's accounts, translation exposure will not normally be hedged. The company's share price, in an efficient market, should only react to exposure that is likely to have an impact on cash flows.

Kết quả (Việt) 1:

Báo cáo tài chính của công ty con ở nước ngoài thường được dịch thành các loại tiền tệ nhà để mà họ có thể được hợp nhất thành nhóm của báo cáo tài chính. Lưu ý rằng điều này là hoàn toàn một giấy dựa trên tập thể dục - đó là bản dịch không phải chuyển đổi tiền thật từ một loại tiền tệ khác.Hiệu suất báo cáo của một công ty con ở nước ngoài trong điều kiện nhà thu có thể được bị méo nếu đã có một phong trào quan trọng nước ngoài trao đổi.Nếu ban đầu tỷ giá hối đoái được đưa ra bởi $/ £1,00 và một công ty con người Mỹ có giá trị $500,000, sau đó công ty mẹ anh sẽ dự đoán một giá trị bảng cân đối của £500.000 cho các công ty con. Một mất giá của đồng đô la Mỹ để $/ £2.00 sẽ cho kết quả trong chỉ £250,000 được biên dịch.Trừ khi nhà quản lý tin rằng giá cổ phiếu của công ty sẽ rơi như là kết quả hiển thị một mất mát tiếp xúc dịch trong tài khoản của công ty, dịch tiếp xúc sẽ không bình thường được hedged. Giá cổ phiếu của công ty, trong một thị trường hiệu quả, nên chỉ phản ứng với tiếp xúc là khả năng để có một tác động trên dòng tiền mặt.