Don’t Worry When the Stock Market G

Don’t Worry When the Stock Market Goes Crazy After Election
Oliver Renick
OJRenick
November 7, 2016 — 12:00 PM ICT Updated on November 7, 2016 — 5:21 PM ICT
Share on FacebookShare on Twitter
This is a modal window.The media could not be loaded, either because the server or network failed or because the format is not supported.
How Cautious Should Markets Be Over the U.S. Election?

Don't Miss Out — Follow Bloomberg On
Facebook Twitter Instagram YouTube

Day-after election moves say nothing about annual returns
Volatility does increase in days, month after election
Share on Facebook
Share on Twitter
In the hours after the president is elected, equity investors need to brace for volatility. What they shouldn’t do is panic.
That’s because regardless of how prices react on Nov. 9, next-day moves in the S&P 500 Index are useless in telling what comes after. While the index swings an average 1.5 percent the day after the vote, gains or losses over the first 24 hours predict the market’s direction 12 months later less than half the time.
This matters because the compulsion to act in the vote’s aftermath is often very strong -- stocks swing twice as violently as normal those days, data compiled by Bloomberg show. They plummeted 5 percent just after Barack Obama beat John McCain in 2008. But while nothing says Wednesday’s reaction won’t be a harbinger for the year, nothing says it will, either, and investors should think before doing anything rash.

“Trying to trade that is very difficult,” said Thomas Melcher, the Philadelphia-based chief investment officer at PNC Asset Management Group. “Even if the market sells off, if you have any reasonable time horizon, that should be a buying opportunity. The dust will settle and people will conclude the economy is OK.”
In the 22 elections going back to 1928, the S&P 500 has fallen 15 times the day after polls close, for an average loss of 1.8 percent. Stocks reversed course and moved higher over the next 12 months in nine of those instances, according to data compiled by Bloomberg.
On Monday, futures on the S&P 500 expiring in December climbed 1.4 percent at 10:20 a.m. in London, after the FBI said Hillary Clinton didn’t commit a crime in her handling of e-mails as secretary of state.
Nothing shows the unreliability of first-day signals more than the routs that accompanied victories by Obama, whose election in the midst of the 2008 financial crisis preceded a two-day plunge in which more than $2 trillion of global share value was erased. It wasn’t much better in 2012, when Election Day was followed by a two-day drop that swelled to 3.6 percent in the S&P 500, at the time the worst drop in a year.
Of course, Obama has been anything but bad for equities -- or at least, he hasn’t gotten in their way. The S&P 500 has posted an average annual gain of 13.3 percent since Nov. 4, 2008, better than nine of the previous 12 administrations. Data like that imply investors struggle to process the meaning of a new president just after Election Day, or infuse the winner with greater influence than they have.
“Some people are probably going to overreact, and there will be other investors trying to second-guess what those investors are doing,” said David Brown, a professor of finance at the University of Wisconsin School of Business, in Madison, Wisconsin. “There is a salience of short-term events, particularly bad events, that lead people to react to short-term information.”
Swings in industries are no more prescient than the broader market. The S&P 500 Health Care Index declined 3.6 percent the day after Obama first won; since then it’s the stock market’s third-best performing group with a 149 percent advance. Also meaningless is the victor’s party. The median S&P 500 gain in Democratic terms since 1928 has been 27.7 percent, according to Leuthold Group LLC, compared with 27.3 percent under Republicans.
“The results suggest that policy differences between the parties are either fully reflected in stock prices by the time a candidate officially takes office, overwhelmed by larger cyclical forces, or fundamentally indistinguishable from one another,” said Doug Ramsey, the firm’s chief investment officer. “In practice, all three factors are likely at work.”
Infusing certain days and events with special meaning is a tradition on Wall Street, with everything from Santa Claus to the Super Bowl supposedly holding influence for share prices. Lots of people believe the direction of equities on Jan. 1 contains insights into how the year will go in stocks, but the system has no more predictive value than a coin toss.
Start your day with what’s moving markets.
Get our markets daily newsletter.

Enter your email
Sign Up
Letting emotions rule investment decisions was a temptation that Erik Davidson resisted after the Brexit vote. On June 24, as the S&P 500 was plunging 3.6 percent on concern Britain’s vote would snarl trade and spur a global recession, the chief inv

Kết quả (Việt) 1:

Đừng lo lắng khi thị trường chứng khoán đi điên sau cuộc bầu cử Oliver Renick OJRenick7 tháng 11 năm 2016-12:00 PM ICT Cập Nhật vào tháng 7, 2016 — 5:21 PM ICTChia sẻ trên FacebookShare trên Twitter Đây là một cửa sổ modal. Các phương tiện truyền thông có thể không được nạp, hoặc là vì máy chủ hoặc mạng không thành công hoặc định dạng không được hỗ trợ.Thận trọng như thế nào thị trường nên trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ? Đừng bỏ lỡ ra — Theo Bloomberg ngàyFacebook Twitter Instagram YouTubeDi chuyển ngày sau cuộc bầu cử nói gì về lợi nhuận hàng nămBiến động tăng trong ngày, tháng sau cuộc bầu cửChia sẻ trên FacebookChia sẻ trên TwitterTrong những giờ sau khi Tổng thống được bầu, các nhà đầu tư vốn chủ sở hữu cần brace cho bay hơi. Những gì họ nên làm là hoảng sợ.Đó là bởi vì bất kể như thế nào giá cả phản ứng trên 9 tháng mười một, tiếp theo-ngày di chuyển trong S & P 500 Index là vô ích trong nói những gì đến sau. Trong khi các chỉ số đu 1,5 phần trăm trung bình một ngày sau khi bỏ phiếu, lãi hoặc lỗ trong 24 giờ đầu tiên dự đoán của thị trường hướng 12 tháng sau ít hơn một nửa thời gian.Những vấn đề này bởi vì việc cưỡng bách để hành động trong cuộc bỏ phiếu kết quả thường là rất mạnh mẽ - cổ phiếu swing gấp đôi mạnh như bình thường những ngày này, dữ liệu được biên soạn bởi Bloomberg Hiển thị. Họ giảm mạnh 5 phần trăm chỉ sau khi Barack Obama đánh bại John McCain trong năm 2008. Nhưng trong khi không có gì nói thứ tư của phản ứng sẽ không là một VB cho năm nay, không có gì nói nó sẽ, hoặc, và nhà đầu tư nên suy nghĩ trước khi làm bất cứ điều gì phát ban."Cố gắng để thương mại mà là rất khó khăn," ông Thomas Melcher, Philadelphia dựa trên đầu tư giám đốc tại PNC Asset Management Group. "Ngay cả khi thị trường bán ra, nếu bạn có bất kỳ chân trời thời gian hợp lý, trong đó phải là một cơ hội mua. Bụi sẽ giải quyết và mọi người sẽ kết luận nền kinh tế là OK."Trong cuộc bầu cử 22 sẽ trở lại vào năm 1928, S & P 500 đã giảm 15 lần một ngày sau khi thăm dò ý kiến đóng, cho một mất trung bình 1,8%. Chứng khoán đảo ngược các khóa học và di chuyển cao hơn trong 12 tháng tiếp theo trong chín trong những trường hợp này, theo dữ liệu được biên soạn bởi Bloomberg.Ngày thứ hai, tương lai trên S & P 500 hết hạn trong tháng mười hai leo 1,4 phần trăm lúc 10:20 sáng tại London, sau khi FBI nói rằng Hillary Clinton không cam kết một tội phạm của mình xử lý e-mail như là thư ký của nhà nước.Không có gì cho thấy không đáng tin cậy của các tín hiệu đầu tiên ngày nhiều hơn routs đi kèm với chiến thắng của Obama, bầu cử mà ở giữa cuộc khủng hoảng tài chính 2008 trước một hai ngày plunge trong đó nhiều hơn $2 tỷ giá trị toàn cầu chia sẻ đã được xoá hoàn toàn. Nó không phải là tốt hơn nhiều trong năm 2012, khi ngày bầu cử được theo sau một hai ngày thả nhân đến 3,6 phần trăm trong số S & P 500, lúc thả tồi tệ nhất trong một năm.Tất nhiên, Obama đã gì cả, nhưng xấu cho chứng khoán - hoặc ít nhất, ông đã không nhận được theo cách của họ. S & P 500 đã đăng một trung bình hàng năm tăng 13,3% kể từ tháng mười một 4, 2008, hơn là chín của chính quyền trước đây 12. Các dữ liệu tương tự như hàm ý nhà đầu tư phải đấu tranh để xử lý các ý nghĩa của một tổng thống mới chỉ sau ngày bầu cử, hoặc infuse người chiến thắng với ảnh hưởng lớn hơn họ có."Một số người có lẽ sẽ overreact, và sẽ có các nhà đầu tư đang cố gắng để second-guess những nhà đầu tư đang làm gì," ông David Brown, một giáo sư tài chính tại trường đại học Wisconsin, kinh doanh, tại Madison, Wisconsin. "Đó là nhô của các sự kiện ngắn hạn, sự kiện đặc biệt xấu, dẫn người dân để phản ứng ngắn hạn thông tin."Các thay đổi trong ngành công nghiệp là prescient không nhiều hơn so với thị trường rộng lớn hơn. S & P 500 chỉ số chăm sóc sức khỏe từ chối 3,6 phần trăm một ngày sau khi Obama lần đầu tiên thắng; kể từ đó nó là thị trường chứng khoán thứ ba tốt nhất nhóm biểu diễn trước 149 phần trăm. Cũng vô nghĩa là người chiến thắng của Đảng. Median S & P 500 đạt được trong điều kiện dân chủ từ 1928 đã 27.7%, theo Leuthold Group LLC, so với 27.3% theo Đảng Cộng hòa."Các kết quả đề xuất chính sách khác biệt giữa các bên là hoặc là hoàn toàn phản ánh trong giá cổ phiếu theo thời gian một ứng cử viên chính thức đưa văn phòng, tràn ngập lực lượng chu kỳ lớn hơn, hoặc về cơ bản không thể phân biệt từ khác," ông Doug Ramsey, công ty đầu tư trưởng sĩ quan. "Trong thực tế, tất cả các yếu tố ba có khả năng làm việc."Infusing ngày nhất định và các sự kiện với ý nghĩa đặc biệt là một truyền thống trên phố Wall, với tất cả mọi thứ từ ông già Noel đến Super Bowl được cho là đang nắm giữ ảnh hưởng đối với chia sẻ giá. Rất nhiều người tin rằng sự hướng dẫn của chứng khoán vào ngày 1 tháng 1 chứa cái nhìn vào cách năm sẽ đi trong cổ phiếu, nhưng hệ thống đã không đoán trước giá trị hơn một đồng xu quăng.Bắt đầu ngày của bạn với những gì là di chuyển các thị trường.Nhận được tin thị trường hàng ngày của chúng tôi.Nhập email của bạn Đăng kýCho phép những cảm xúc quy luật quyết định đầu tư là một cám dỗ Erik Davidson chống lại sau khi bỏ phiếu Brexit. Ngày 24 tháng 6, như S & P 500 đã chìm 3,6 phần trăm trên mối quan tâm của Anh bình chọn muốn snarl thương mại và thúc đẩy một cuộc suy thoái toàn cầu, trưởng inv