1. MethodologyAccording to Blaschke

1. Methodology
According to Blaschke et.al (2001), stress test is designed with extreme and plausible events imposing potential losses to a portfolio.
The Basel Committee on Banking Supervision (2006) notes that stress test should incorporate quantitative and qualitative criteria, particularly stress scenario identification in aspects of quantitative criteria and purposes of stress test in terms of qualitative criteria. In particular, implement stress test aims to assess capital sufficiency concerning possibly considerable risks, and determine risk and required capital mitigation measurements.
Regarding main types of stress tests, there are a sensitivity test with a single risk factor and a scenario analysis with a group of risk factors. An optimal stress test should illustrate impacts of a number of risk factors such as market prices, correlation of market and credit risk, etc. on a portfolio. However, establishment of an optimal stress is still not available due to lack of database and data models. In the extent of this report, stress test is implemented as a sensitivity test with the most important risk factor responsible for the largest loss in a portfolio.
In relation to scenario, historical scenario is used with shocks occurred in the past based on the assumption of that similar events might happen again. Although this approach can apply available database into the stress test model, it might cause misleading signs to a portfolio in the future because of changes in markets and banks. On the other hand, stress test based on hypothetical scenario examines plausible events of risk factors which impose the largest losses to a portfolio and assess vulnerability of a portfolio afterwards. However, it is not likely that this kind of event will happen in the future. In addition, Basel Committee (2006) recommends that the bank should develop stress test covering three areas. At first, stress test with no simulation is conducted with the largest loss during the observed period. The second is stress test with simulation based on shocks in the past and the last is specialized for the bank with most negative impacts based on characteristics of a portfolio.
Pursuant to the methodology above, the stress test applied for VPBank in Basel II project is implemented as a sensitivity test in both historical and hypothetical scenarios. In QIS dated on 15 September 2015, FX risk is accounted for the largest proportion of market risk capital with 59.05% when calculating CAR. As a result, extreme changes in exchange rates mainly explain for volatilities of market risk capital charge. Thus, scenarios in stress test are built on adjustment of exchange rates in Trading Book of VPBank.

Kết quả (Việt) 1:

1. phương phápTheo Blaschke et.al (2001), căng thẳng thử nghiệm được thiết kế với sự kiện cực và chính đáng áp đặt các thiệt hại tiềm năng để một danh mục đầu tư. Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (2006) ghi chú rằng thử nghiệm căng thẳng nên kết hợp tiêu chí định lượng và định tính, đặc biệt là căng thẳng kịch bản xác định các khía cạnh định lượng tiêu chí và mục đích của kiểm tra căng thẳng về tiêu chí về chất lượng. Đặc biệt, thực hiện kiểm tra căng thẳng nhằm mục đích đánh giá vốn đầy đủ liên quan đến những rủi ro có thể đáng kể, và xác định rủi ro và yêu cầu đo đạc vốn giảm nhẹ. Liên quan đến loại chính của các bài kiểm tra căng thẳng, có một bài kiểm tra độ nhạy cảm với các yếu tố nguy cơ duy nhất và một phân tích kịch bản với một nhóm các yếu tố nguy cơ. Một bài kiểm tra căng thẳng tối ưu nên minh họa tác động của một số yếu tố nguy cơ như giá cả thị trường, mối tương quan của rủi ro thị trường và tín dụng, vv trên một danh mục đầu tư. Tuy nhiên, các thiết lập của một căng thẳng tối ưu là vẫn không có sẵn do thiếu mô hình cơ sở dữ liệu và dữ liệu. Trong phạm vi của báo cáo này, căng thẳng thử nghiệm được thực hiện như là một thử nghiệm độ nhạy cảm với yếu tố nguy cơ quan trọng nhất chịu trách nhiệm về sự mất mát lớn nhất trong một danh mục đầu tư. Liên quan đến kịch bản, kịch bản lịch sử được sử dụng với những chấn động xảy ra trong quá khứ dựa trên giả định của sự kiện tương tự có thể xảy ra lần nữa. Mặc dù phương pháp này có thể áp dụng cơ sở dữ liệu có sẵn vào mô hình căng thẳng thử nghiệm, nó có thể gây ra các dấu hiệu sai lệch với một danh mục đầu tư trong tương lai vì những thay đổi trong thị trường và các ngân hàng. Mặt khác, căng thẳng thử nghiệm dựa trên kịch bản giả thuyết kiểm tra các sự kiện chính đáng của yếu tố nguy cơ mà áp đặt những thiệt hại lớn cho một danh mục đầu tư và đánh giá các lỗ hổng của một danh mục đầu tư sau đó. Tuy nhiên, nó không phải là không có khả năng loại sự kiện sẽ xảy ra trong tương lai. Ngoài ra, Ủy ban Basel (2006) đề xuất rằng ngân hàng nên phát triển kiểm tra căng thẳng bao gồm ba lĩnh vực. Lúc đầu, căng thẳng thử nghiệm với các mô phỏng không được tiến hành với sự mất mát lớn nhất trong thời gian quan sát. Thứ hai là kiểm tra căng thẳng với mô phỏng dựa trên những cú sốc trong quá khứ và cuối cùng là chuyên ngành cho các ngân hàng với các tác động tiêu cực nhất dựa trên các đặc điểm của một danh mục đầu tư. Theo các phương pháp nêu trên, bài kiểm tra căng thẳng, áp dụng cho VPBank trong dự án Basel II được thực hiện như một bài kiểm tra độ nhạy cảm trong lịch sử và giả định tình huống. Trong QIS ngày ngày 15 tháng 9 năm 2015, FX rủi ro chiếm tỷ lệ lớn nhất của thị trường vốn với 59,05% khi tính toán xe. Kết quả là, cực kỳ thay đổi trong trao đổi tỷ giá chủ yếu là giải thích cho volatilities thị trường vốn phí. Vì vậy, các kịch bản trong bài kiểm tra căng thẳng được xây dựng trên điều chỉnh tỷ giá ngoại tệ trong kinh doanh cuốn sách của VPBank.