The financial crisis of 2007–2008,

The financial crisis of 2007–2008, also known as the Global Financial Crisis and 2008 financial crisis, is considered by many economists to have been the worst financial crisis since the Great Depression of the 1930s.[1] It threatened the total collapse of large financial institutions, which was prevented by the bailout of banks by national governments, but stock markets still dropped worldwide. In many areas, the housing market also suffered, resulting in evictions, foreclosures and prolonged unemployment. The crisis played a significant role in the failure of key businesses, declines in consumer wealth estimated in trillions of U.S. dollars, and a downturn in economic activity leading to the 2008–2012 global recession and contributing to the European sovereign-debt crisis.[2][3] The active phase of the crisis, which manifested as a liquidity crisis, can be dated from August 9, 2007, when BNP Paribas terminated withdrawals from three hedge funds citing "a complete evaporation of liquidity".[4]

The bursting of the U.S. (United States) housing bubble, which peaked in 2006,[5] caused the values of securities tied to U.S. real estate pricing to plummet, damaging financial institutions globally.[6][7] The financial crisis was triggered by a complex interplay of policies that encouraged home ownership, providing easier access to loans for (lending) borrowers, overvaluation of bundled subprime mortgages based on the theory that housing prices would continue to escalate, questionable trading practices on behalf of both buyers and sellers, compensation structures that prioritize short-term deal flow over long-term value creation, and a lack of adequate capital holdings from banks and insurance companies to back the financial commitments they were making.[8][9][10][11] Questions regarding bank solvency, declines in credit availability and damaged investor confidence had an impact on global stock markets, where securities suffered large losses during 2008 and early 2009. Economies worldwide slowed during this period, as credit tightened and international trade declined.[12] Governments and central banks responded with unprecedented fiscal stimulus, monetary policy expansion and institutional bailouts. In the U.S., Congress passed the American Recovery and Reinvestment Act of 2009.

Many causes for the financial crisis have been suggested, with varying weight assigned by experts.[13] The U.S. Senate's Levin–Coburn Report concluded that the crisis was the result of "high risk, complex financial products; undisclosed conflicts of interest; the failure of regulators, the credit rating agencies, and the market itself to rein in the excesses of Wall Street."[14] The Financial Crisis Inquiry Commission concluded that the financial crisis was avoidable and was caused by "widespread failures in financial regulation and supervision," "dramatic failures of corporate governance and risk management at many systemically important financial institutions," "a combination of excessive borrowing, risky investments, and lack of transparency" by financial institutions, ill preparation and inconsistent action by government that "added to the uncertainty and panic," a "systemic breakdown in accountability and ethics," "collapsing mortgage-lending standards and the mortgage securitization pipeline," deregulation of over-the-counter derivatives, especially credit default swaps, and "the failures of credit rating agencies" to correctly price risk.[15] The 1999 repeal of the Glass-Steagall Act effectively removed the separation between investment banks and depository banks in the United States.[16] Critics argued that credit rating agencies and investors failed to accurately price the risk involved with mortgage-related financial products, and that governments did not adjust their regulatory practices to address 21st-century financial markets.[17] Research into the causes of the financial crisis has also focused on the role of interest rate spreads.[18]

In the immediate aftermath of the financial crisis palliative fiscal and monetary policies were adopted to lessen the shock to the economy.[19] In July 2010, the Dodd–Frank regulatory reforms were enacted in the U.S. to lessen the chance of a recurrence.[20]

Kết quả (Việt) 1:

Cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, còn được gọi là cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, được coi là của nhiều nhà kinh tế để có là cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại khủng hoảng của những năm 1930. [1] nó đe dọa sự sụp đổ tất cả của các tổ chức tài chính lớn, bị ngăn cản bởi bailout ngân hàng bởi chính phủ quốc gia, nhưng thị trường chứng khoán vẫn giảm xuống trên toàn thế giới. Ở nhiều vùng, thị trường nhà ở cũng bị, dẫn đến đuổi, nhà bị tịch thu và tỷ lệ thất nghiệp kéo dài. Cuộc khủng hoảng đóng một vai trò quan trọng trong sự thất bại của chính doanh nghiệp, từ chối trong sự giàu có người tiêu dùng ước tính trong hàng nghìn tỷ đô la Mỹ, và một suy thoái trong hoạt động kinh tế dẫn đến suy thoái kinh tế toàn cầu 2008-2012 và đóng góp cho cuộc khủng hoảng nợ châu Âu. [2] [3] giai đoạn hoạt động của cuộc khủng hoảng, thể hiện như một khủng hoảng thanh khoản, có thể được ngày 9 tháng 8 năm 2007, khi BNP Paribas chấm dứt rút tiền từ Quỹ hedge ba trích dẫn "một bay hơi đầy đủ của thanh khoản". [4]Các bursting của Hoa Kỳ (United States) nhà ở bong bóng lên đỉnh điểm vào năm 2006, [5] gây ra các giá trị chứng khoán gắn với Mỹ bất động sản giá giảm mạnh, gây thiệt hại các tổ chức tài chính trên toàn cầu. [6] [7] cuộc khủng hoảng tài chính đã được kích hoạt bởi một hổ tương tác dụng phức tạp của chính sách khuyến khích quyền sở hữu nhà, cung cấp truy cập dễ dàng hơn để cho vay cho người đi vay (cho vay), overvaluation của thế chấp subprime đóng gói dựa trên lý thuyết mà nhà ở giá cả sẽ tiếp tục leo thang, có vấn đề thực tiễn kinh doanh thay mặt cho cả người mua và người bán, cấu trúc bồi thường ưu tiên ngắn hạn đối phó dòng chảy qua dài hạn giá trị sáng tạo , và thiếu đủ vốn cổ phần từ ngân hàng và các công ty bảo hiểm để trở lại các cam kết tài chính mà họ đã làm. [8] [9] [10] [11] câu hỏi về khả năng thanh toán ngân hàng, giảm tín dụng sẵn có và sự tự tin nhà đầu tư bị hư hỏng đã có một tác động trên thị trường chứng khoán toàn cầu, nơi chứng khoán bị thiệt hại lớn trong năm 2008 và đầu năm 2009. Nền kinh tế toàn cầu chậm lại trong giai đoạn này, như tín dụng thắt chặt và quốc tế thương mại bị từ chối. [12] chính phủ và ngân hàng Trung ương phản ứng với kích thích tài chính chưa từng có, mở rộng chính sách tiền tệ và thể chế bailouts. Tại Hoa Kỳ, Quốc hội thông qua người Mỹ phục hồi và tái đầu tư Act of 2009.Many causes for the financial crisis have been suggested, with varying weight assigned by experts.[13] The U.S. Senate's Levin–Coburn Report concluded that the crisis was the result of "high risk, complex financial products; undisclosed conflicts of interest; the failure of regulators, the credit rating agencies, and the market itself to rein in the excesses of Wall Street."[14] The Financial Crisis Inquiry Commission concluded that the financial crisis was avoidable and was caused by "widespread failures in financial regulation and supervision," "dramatic failures of corporate governance and risk management at many systemically important financial institutions," "a combination of excessive borrowing, risky investments, and lack of transparency" by financial institutions, ill preparation and inconsistent action by government that "added to the uncertainty and panic," a "systemic breakdown in accountability and ethics," "collapsing mortgage-lending standards and the mortgage securitization pipeline," deregulation of over-the-counter derivatives, especially credit default swaps, and "the failures of credit rating agencies" to correctly price risk.[15] The 1999 repeal of the Glass-Steagall Act effectively removed the separation between investment banks and depository banks in the United States.[16] Critics argued that credit rating agencies and investors failed to accurately price the risk involved with mortgage-related financial products, and that governments did not adjust their regulatory practices to address 21st-century financial markets.[17] Research into the causes of the financial crisis has also focused on the role of interest rate spreads.[18]In the immediate aftermath of the financial crisis palliative fiscal and monetary policies were adopted to lessen the shock to the economy.[19] In July 2010, the Dodd–Frank regulatory reforms were enacted in the U.S. to lessen the chance of a recurrence.[20]