2 Term Structure of Interest Rates2

2 Term Structure of Interest Rates

2.1 Three Facts About the Term Structure

Term Structure = the relationship between interest rates on bonds with different terms to

maturity.

Yield curve = a plot of interest rates (yields) on bonds with different maturities.

Each day, the yield curve for Treasury bills, notes, and bonds is printed in the Wall Street

Journal. For an example, see Mishkin, page 128.

By examining how the yield curve behaves over time, we can identify three important facts

about the term structure of interest rates:

1. Interest rates on bonds of different maturities tend to move together over time.

2. The yield curve can slope up or down. It tends to slope up when short-term interest

rates are low, and tends to slope down when short-term interest rates are high.

3. Most of the time, the yield curve is upward-sloping.

Kết quả (Việt) 1:

Cấu trúc 2 kỳ lãi suất tỷ giá2.1 ba sự kiện về cấu trúc của thuật ngữHạn cấu trúc = mối quan hệ giữa tỷ lệ lãi suất trái phiếu với các điều khoản khác nhau đểkỳ hạn thanh toán.Sản lượng đường cong = một âm mưu của lãi suất (sản lượng) các trái phiếu với maturities khác nhau.Mỗi ngày, đường cong sản lượng kho bạc hóa đơn, ghi chú và trái phiếu được in ở Wall StreetTạp chí. Ví dụ, hãy xem Misnkin, trang 128.Bằng cách kiểm tra cách đường cong sản lượng ứng xử theo thời gian, chúng tôi có thể xác định ba sự kiện quan trọngvề cơ cấu thời hạn của lãi suất:1. tỷ lệ lãi suất trái phiếu của maturities khác nhau có xu hướng di chuyển cùng nhau theo thời gian.2. đường cong sản lượng có thể dốc lên hoặc xuống. Nó có xu hướng dốc lên khi lãi suất ngắn hạntỷ giá thấp, và có xu hướng dốc xuống khi lãi suất ngắn hạn cao.3. hầu hết thời gian, đường cong sản lượng là trở lên dốc.

Kết quả (Việt) 2:

Cấu trúc 2 Thời hạn của lãi suất

2.1 Ba kiện Thông tin về cấu trúc ngữ

Cấu trúc kỳ hạn = mối quan hệ giữa lãi suất trái phiếu với kỳ hạn khác nhau để

trưởng thành.

Yield đường cong = một âm mưu của lãi suất (lãi suất) của trái phiếu với kỳ hạn khác nhau.

Mỗi ngày, đường cong lợi suất cho trái phiếu kho bạc, ghi chú, và trái phiếu được in trên tờ Wall Street

Journal. Đối với một ví dụ, xem Mishkin, trang 128.

Bằng cách kiểm tra như thế nào đường cong lợi suất xử theo thời gian, chúng ta có thể xác định ba sự kiện quan trọng

về cơ cấu kỳ hạn của lãi suất:

1. Lãi suất trái phiếu của các kỳ hạn khác nhau có xu hướng di chuyển cùng nhau theo thời gian.

2. Các đường cong lợi suất có thể dốc lên hoặc xuống. Nó có xu hướng dốc lên khi lãi suất ngắn hạn

lãi suất thấp, và có xu hướng dốc xuống khi lãi suất ngắn hạn cao.

3. Hầu hết thời gian, đường cong lãi suất là hướng lên trên dốc.