Tough:New project NPV Answer: b Dif

Tough:

New project NPV Answer: b Diff: T N
. Blair Bookstores is thinking about expanding its facilities. In considering the expansion, Blair’s finance staff has obtained the following information:

• The expansion will require the company to purchase today (t = 0)
$5 million of equipment. The equipment will be depreciated over the following four years at the following rate:

Year 1: 33%
Year 2: 45
Year 3: 15
Year 4: 7

• The expansion will require the company to increase its net operating working capital by $500,000 today (t = 0). This net operating working capital will be recovered at the end of four years (t = 4).
• The equipment is not expected to have any salvage value at the end of four years.
• The company’s operating costs, excluding depreciation, are expected to be 60 percent of the company’s annual sales.
• The expansion will increase the company’s dollar sales. The projected increases, all relative to current sales are:

Year 1: $3.0 million
Year 2: 3.5 million
Year 3: 4.5 million
Year 4: 4.0 million

(For example, in Year 4 sales will be $4 million more than they would have been had the project not been undertaken.) After the fourth year, the equipment will be obsolete, and will no longer provide any additional incremental sales.
• The company’s tax rate is 40 percent and the company’s other divisions are expected to have positive tax liabilities throughout the project’s life.
• If the company proceeds with the expansion, it will need to use a building that the company already owns. The building is fully depreciated; however, the building is currently leased out. The company receives $300,000 before-tax rental income each year (payable at year end). If the company proceeds with the expansion, the company will no longer receive this rental income.
• The project’s WACC is 10 percent.

What is the proposed project's NPV?

a. -$1,034,876
b. -$1,248,378
c. -$1,589,885
d. -$5,410,523
e. -$ 748,378
New project NPV Answer: d Diff: T
. Foxglove Corp. is faced with an investment project. The following information is associated with this project:

MACRS
Depreciation
Year Net Income* Rates
1 $50,000 0.33
2 60,000 0.45
3 70,000 0.15
4 60,000 0.07

*Assume no interest expenses and a zero tax rate.

The project involves an initial investment of $100,000 in equipment that falls in the 3-year MACRS class and has an estimated salvage value of $15,000. In addition, the company expects an initial increase in net operating working capital of $5,000 that will be recovered in Year 4. The cost of capital for the project is 12 percent. What is the project’s net present value? (Round your final answer to the nearest whole dollar.)

a. $153,840
b. $159,071
c. $162,409
d. $168,604
e. $182,344

Kết quả (Việt) 2:

Tough: New NPV dự án trả lời: b Diff: TN . Blair Bookstore là suy nghĩ về mở rộng cơ sở của nó. Trong việc xem xét việc mở rộng, đội ngũ nhân viên tài chính của Blair đã thu được các thông tin sau: • Việc mở rộng sẽ yêu cầu công ty mua ngày hôm nay (t = 0) $ 5 triệu thiết bị. Các thiết bị sẽ được khấu hao trong vòng bốn năm sau theo tỷ lệ sau: Năm 1: 33% Năm 2: 45 Năm 3: 15 Năm 4: 7 • Việc mở rộng sẽ yêu cầu công ty tăng thuần từ hoạt động vốn lưu động 500.000 $ ngày hôm nay ( t = 0). Điều hành vốn lưu động ròng này sẽ được phục hồi vào cuối bốn năm (t = 4). • Các thiết bị dự kiến sẽ không có bất kỳ giá trị cứu hộ vào cuối bốn năm. • Chi phí điều hành của công ty, trừ khấu hao, dự kiến có 60 phần trăm của doanh thu hàng năm của công ty. • việc mở rộng sẽ làm tăng doanh số bán USD của công ty. Các khoản tăng dự kiến, tất cả so với doanh thu hiện tại là: Năm 1: triệu $ 3,0 Năm 2: 3.500.000 Năm 3: 4.500.000 Năm 4: 4,0 triệu (Ví dụ, trong năm thứ 4 bán hàng sẽ là $ 4 triệu hơn họ sẽ có được có dự án không được thực hiện.) Sau năm thứ tư, các thiết bị sẽ trở nên lỗi thời, và sẽ không cung cấp bất kỳ bán hàng gia tăng thêm. • tỷ lệ thuế của công ty là 40 phần trăm và bộ phận khác của công ty dự kiến sẽ có nợ thuế tích cực trong suốt cuộc đời của dự án. • Nếu công ty tiến hành với việc mở rộng, nó sẽ cần phải sử dụng một tòa nhà mà công ty đang sở hữu. Tòa nhà được đầy đủ khấu hao; Tuy nhiên, các tòa nhà hiện đang cho thuê. Công ty nhận được 300.000 $ trước thuế cho thuê thu nhập mỗi năm (trả vào cuối năm). Nếu công ty tiến hành với việc mở rộng, các công ty sẽ không còn nhận được thu nhập cho thuê này. • WACC của dự án là 10 phần trăm. NPV các đề xuất dự án là gì? A. - 1.034.876 $ b. - 1.248.378 $ c. - 1.589.885 $ d. - $ 5.410.523 đ. - $ 748,378 New NPV dự án trả lời: d Diff: T . Bao tay bằng da chồn Corp đang phải đối mặt với một dự án đầu tư. Các thông tin sau đây có liên quan đến dự án này: MACRS khấu hao năm Lợi tức ròng * Giá 1 $ 50,000 0.33 2 60.000 0,45 3 70.000 0,15 4 60.000 0.07 * Giả sử không có chi phí lãi vay và thuế suất bằng không. Dự án bao gồm một khoản đầu tư ban đầu là $ 100,000 trong thiết bị rơi trong lớp MACRS 3 năm và có một giá trị cứu hộ ước tính $ 15.000. Ngoài ra, công ty dự kiến tăng đầu tiên trong lưới vốn điều hành làm việc của $ 5,000 sẽ được phục hồi trong năm 4. Các chi phí vốn cho dự án là 12 phần trăm. Giá trị hiện tại ròng của dự án là gì? (Vòng câu trả lời cuối cùng của bạn cho toàn bộ đồng USD gần nhất.) A. $ 153.840 b. 159.071 $ c. $ 162.409 d. $ 168.604 đ. $ 182,344