There is a get-out clause for brand

There is a get-out clause for brand new franchisees who are legally entitled to a week-long cooling-off period: you may terminate a franchise agreement within seven days after either entering into the agreement or making a payment under it, whichever occurs earlier.

The governing law, the Franchising Code of Conduct, stipulates that if a franchisee exercises his or her cooling-off rights, the franchisor must refund all payments made by the franchisee under the agreement within 14 days.

However, before making thea refund, the franchisor is permitted to deduct and retain an amount to cover the reasonable expenses they have incurred, provided the expenses or their method of calculation are set out in the agreement.

This means that as a new franchisee you effectively have seven days within which to change your mind about the purchase of the franchise and withdraw from the franchise agreement. There is further comfort from knowing that if you choose to withdraw, you will be legally entitled to recover at least some, if not all, of the monies you have outlaid under the franchise agreement.

While it is reassuring to know you have this cooling-off right, it would be unwise to carelessly enter into franchise agreements with the attitude that you will simply back out under this seven day period if you subsequently choose not to proceed.

WILL YOU BE WORSE OFF?

It is important to note that the cooling-off right only applies in relation to the grant of a new franchise, and so an existing franchisee will not be entitled to the cooling-off period when the franchise is being renewed, extended or transferred.

Even in transactions where the cooling-off right applies, you should consider that after exercising this right you will not necessarily be in the same position you would have been in had you not entered into the franchise agreement in the first place. This is because, by entering into the franchise agreement, you are likely to have inherited some legal and financial obligations which cannot be reversed.

THE EXPENSES

Firstly, the reasonable expenses which can be deducted by the franchisor may be significant, especially if training was provided before the cooling-off right was exercised. This means that, despite some financial refund, you may lose more money than you would otherwise have been prepared to forego.

Secondly, in addition to money paid to the franchisor, by the time you enter into a franchise agreement, you are more than likely to have incurred other costs and expenses which may be substantial. Some examples of types of expenses commonly incurred include:

advisor's fees if you have sought prior legal and/or accounting advice in relation to the proposed franchise and relevant documents

expenses incurred in setting up a purchasing structure such as a company, partnership or trust and making any asset protection arrangements

registration costs for registering an ABN, business name or registering with any organisation or association relating to the franchised business or industry

costs in relation to the building, fit-out, or refurbishment of premises from which the franchised business was to be conducted

marketing expenses, such as the costs of installing signage at the business premises or in a vehicle, and costs of printing brochures, business cards and the like

costs of purchasing or leasing equipment from third party suppliers

bank fees and charges or other costs in connection with procuring finance to purchase the franchised business or any assets

costs of purchasing initial stock and consumables

costs of purchasing uniforms or industry-specific clothing and other merchandise
Many of these expenses will not be recoverable in full and will increase the 'sunk costs' you have invested in connection with the failed business venture.

LEGAL OBLIGATIONS

In addition to these financial considerations, you should also be aware that terminating the franchise agreement will not necessarily end all legal obligations imposed by the franchise agreement. Typical obligations that survive or specifically apply upon an agreement’s termination include restraints of trade, confidentiality commitments, and obligations relating to the franchisor's intellectual property.

As a result, while it may be better to withdraw earlier rather than later if the franchise venture is not to succeed or not to your liking, you need to be aware that, after exercising the cooling-off right, you are likely to be in a less favourable position overall than if you had not entered into the franchise agreement.

Prospective franchisees should approach a franchise agreement cautiously and seriously, as if there was no cooling-off right, and certainly not with the intention of exercising it.

Having said that, if circumstances make it necessary or desirable for you to exit the arrangement within those seven days, then the cooling-off right is a very useful privilege to have, and in these situations you should not hesitate to take advantage of it.

Kết quả (Việt) 1:

Đó là một điều khoản có cho bên nhận quyền thương hiệu mới có hiệu lực pháp quyền một kéo dài một tuần làm mát-off thời gian: bạn có thể chấm dứt một thỏa thuận nhượng quyền thương mại trong vòng bảy ngày sau khi nhập vào các thỏa thuận hoặc thực hiện một thanh toán dưới nó, cho dù xảy ra trước đó.Pháp luật quản, nhượng quyền thương mại quy tắc, quy định rằng nếu mua một bài tập của mình làm mát ra quyền, franchisor phải hoàn trả tất cả các khoản thanh toán được thực hiện bởi mua theo thỏa thuận này trong vòng 14 ngày.Tuy nhiên, trước khi thực hiện khoản tiền hoàn lại thea, franchisor được phép khấu trừ và giữ lại một số tiền để trang trải các chi phí hợp lý, họ đã phát sinh, cung cấp các chi phí hoặc phương pháp tính toán được đặt ra trong hợp đồng.Điều này có nghĩa rằng là một mua mới bạn có hiệu quả có bảy ngày trong đó để thay đổi tâm trí của bạn về việc mua quyền thương mại và rút lui khỏi thỏa thuận nhượng quyền thương mại. Đó là sự thoải mái thêm từ biết rằng nếu bạn chọn để thu hồi, bạn sẽ được trao quyền hợp pháp để khôi phục lại một số ít, nếu không phải tất cả, của các khoản tiền bạn đã outlaid theo thỏa thuận nhượng quyền thương mại.Trong khi đó là yên tâm để biết bạn có này làm mát-ra ngay, nó sẽ là không khôn ngoan để carelessly tham gia vào thỏa thuận nhượng quyền thương mại với thái độ mà bạn sẽ chỉ đơn giản là trở lại theo này bảy ngày thời gian nếu bạn sau đó chọn không để tiến hành.BẠN SẼ CÓ TỒI TỆ HƠN OFF?Nó là quan trọng cần lưu ý rằng làm mát ra ngay chỉ áp dụng liên quan đến việc cấp của một thương hiệu mới, và do đó một mua hiện có sẽ không có quyền để làm mát-off thời gian khi quyền thương mại đang được đổi mới, mở rộng hoặc chuyển.Ngay cả trong giao dịch nơi làm mát ra phải áp dụng, bạn nên xem xét sau khi thực hiện quyền này bạn sẽ không nhất thiết phải trong cùng một vị trí bạn sẽ có trong có bạn không nhập vào thỏa thuận nhượng quyền thương mại tại địa điểm đầu tiên. Điều này là bởi vì, bằng cách nhập vào thỏa thuận nhượng quyền thương mại, bạn có khả năng để có thừa kế một số nghĩa vụ pháp lý và tài chính mà không thể đảo ngược. CÁC CHI PHÍTrước hết, các chi phí hợp lý mà có thể được khấu trừ bởi franchisor có thể được đáng kể, đặc biệt là nếu đào tạo đã được cung cấp trước khi làm mát ra phải được thực hiện. Điều này có nghĩa rằng, mặc dù một số hoàn lại tiền tài chính, bạn có thể mất nhiều tiền hơn bạn nếu không có thể đã được chuẩn bị để từ bỏ.Thứ hai, ngoài tiền trả tiền để franchisor, khi bạn nhập vào một thỏa thuận nhượng quyền thương mại, bạn có nhiều hơn khả năng có phát sinh các chi phí và chi phí mà có thể là đáng kể. Một số ví dụ về loại chi phí thường bao gồm:lệ phí của cố vấn nếu bạn đã tìm cách trước pháp luật và/hoặc tư vấn kế toán liên quan đến đề xuất nhượng quyền thương mại và tài liệu liên quan chi phí phát sinh trong việc thiết lập một mua các cấu trúc như một công ty, quan hệ đối tác hoặc sự tin tưởng và làm cho tài sản bất kỳ bảo vệ arrangements chi phí đăng ký cho đăng ký một ABN, tên doanh nghiệp hoặc đăng ký với bất kỳ tổ chức hoặc Hiệp hội liên quan đến doanh nghiệp nhượng hoặc ngành công nghiệp Các chi phí liên quan đến xây dựng, phù hợp với-out hoặc nâng cấp cơ sở mà từ đó các doanh nghiệp nhượng là để được tiến hành tiếp thị chi phí, chẳng hạn như các chi phí cài đặt biển báo tại các cơ sở kinh doanh hoặc trong một chiếc xe, và chi phí in ấn tài liệu quảng cáo, danh thiếp và như thế Các chi phí mua hoặc cho thuê các thiết bị từ nhà cung cấp bên thứ ba lệ phí ngân hàng và chi phí hoặc chi phí khác liên quan đến việc mua các tài chính để mua nhượng kinh doanh hoặc bất cứ tài sản Các chi phí mua ban đầu chứng khoán và nguyên vật liệu Các chi phí mua đồng phục hoặc quần áo dành riêng cho ngành công nghiệp và hàng hóa khácNhiều người trong số những chi phí sẽ không được có thể phục hồi trong đầy đủ và sẽ tăng chi phí chìm' ' bạn có vốn đầu tư trong kết nối với liên doanh kinh doanh không thành công.NGHĨA VỤ PHÁP LÝNgoài những nhận xét tài chính, bạn cũng cần phải nhận thức mà chấm dứt thỏa thuận nhượng quyền thương mại sẽ không nhất thiết phải kết thúc tất cả các nghĩa vụ pháp lý áp đặt bởi các thỏa thuận nhượng quyền thương mại. Nghĩa vụ điển hình mà tồn tại hoặc cụ thể áp dụng nếu bị chấm dứt một thỏa thuận bao gồm hạn chế thương mại, cam kết bảo mật, và nghĩa vụ liên quan đến tài sản trí tuệ của franchisor.As a result, while it may be better to withdraw earlier rather than later if the franchise venture is not to succeed or not to your liking, you need to be aware that, after exercising the cooling-off right, you are likely to be in a less favourable position overall than if you had not entered into the franchise agreement.Prospective franchisees should approach a franchise agreement cautiously and seriously, as if there was no cooling-off right, and certainly not with the intention of exercising it.Having said that, if circumstances make it necessary or desirable for you to exit the arrangement within those seven days, then the cooling-off right is a very useful privilege to have, and in these situations you should not hesitate to take advantage of it.