Moreover, audit committees compensa

Moreover, audit committees compensated by stock options or chosen by a nominating committee that includes the CEO have more restatements. Restatements also increase audit committee turnover.
To summarize, independent audit committees choose high quality audit inputs and reduce perceived threats to audit quality; and committee independence and expertise are associated with many output-based audit quality proxies with complementary strengths and weaknesses (e.g., restatements, GCs, DAC, auditor size and specialization, and market reactions). These studies provide strong evidence that client demand is important in explaining audit quality.
Most audit committee studies consist of association tests, which are susceptible to endogeneity concerns. One way to address the endogeneity concern is to gain a better understanding of the factors that affect the choice of audit committee characteristics. In addition to addressing endogeneity, a natural path for moving this well-researched literature forward is to identify new committee characteristics that affect audit quality. This would build on the current literature that examines the personal and social characteristics of board members in the governance literature. For example, a recent study finds that committee members’ industry expertise and social ties affect restatements and DAC (Cohen et al., forthcoming; Hwang and Kim, 2012). Going beyond the current committee characteristics affected by SOX can provide insights into the effect of "voluntary” audit committee quality.
51.3.2. Section 404 internal control audits. This section discusses research on what is arguably the most costly and controversial SOX provision, Section 404. Section 404 requires both management and auditors to attest to the efficacy of the client’s internal controls over financial reporting. Management’s 404 report also requires managers to acknowledge their responsibility for the adequacy of internal controls. Section 404 intends to improve financial reporting quality by providing incentives for clients to increase the quality of their internal controls, and increase the supply of audit quality by requiring auditors to formally evaluate and opine on the internal controls. Thus, while we include 404 under "demand” factors, it is also related to the supply of audit quality. In Section 3.1.2.2 we discuss whether the 404 opinion is informative to the market. In this section we review studies that investigate other economic consequences of 404 internal control audits.
Much of the research documents the characteristics of firms with adverse 404 opinions disclosing Internal Control Material Weaknesses (ICMWs). ICMW firms tend to be smaller and distressed, have CFOs with weaker accounting credentials, less independent audit committees, less internal control monitoring technology, and no clawback provisions. Consequently, ICMW firms pose higher audit risk, as evidenced by more earnings management, less accounting conservatism, poor accrual quality, less accurate management guidance, higher fees and more resignations. However, the explanatory power of ICMW prediction models are low, suggesting there is much more to be learned.
Studies on the consequences of 404 audits find that ICMWs trigger improved monitoring, as evidenced by increased audit committee and executive turnover, and reduced CFO bonuses. Perhaps as a consequence, ICMW remediation improves accrual quality and investment efficiency, and reduces fees and reporting lags. Moreover, ICMWs also provide new information that changes user behavior, reducing donor contributions to not-for-profits, reducing bondholder reliance on financials, and increasing cost of debt. However, ICMWs do not predict restatements.
Overall, ICMW firms have poor governance and performance, and monitoring improves subsequent to the ICMW opinion. However, if ICMWs are informative, it is puzzling that the market does not react to the announcement of ICMW 404 opinions, as discussed in Section.

Kết quả (Việt) 1:

Hơn nữa, Ủy Ban kiểm toán bù đắp bằng cách lựa chọn cổ phiếu hoặc lựa chọn bởi một ủy ban chỉ định, bao gồm tổng giám đốc có thêm restatements. Restatements cũng làm tăng doanh thu Ban kiểm toán. Tóm lại, Ủy Ban kiểm toán độc lập chọn cao chất lượng kiểm toán đầu vào và giảm cảm nhận các mối đe dọa để kiểm tra chất lượng; và Ủy ban độc lập và chuyên môn có liên quan đến nhiều dựa trên sản lượng kiểm tra chất lượng proxy với bổ sung những điểm mạnh và điểm yếu (ví dụ như, restatements, hôn, DAC, kiểm tra kích thước và chuyên môn hóa và phản ứng thị trường). Các nghiên cứu cung cấp bằng chứng mạnh mẽ rằng nhu cầu khách hàng là quan trọng trong việc giải thích chất lượng kiểm toán.Hầu hết các nghiên cứu Ủy Ban kiểm tra bao gồm kiểm tra Hiệp hội, nhạy cảm với mối quan tâm endogeneity. Một cách để giải quyết mối quan tâm endogeneity là để đạt được một sự hiểu biết tốt hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến sự lựa chọn của kiểm toán Ủy ban đặc điểm. Thêm vào địa chỉ endogeneity, một con đường tự nhiên cho việc di chuyển này văn học nổi tiếng nghiên cứu về phía trước là để xác định đặc điểm Ủy ban mới ảnh hưởng đến chất lượng kiểm toán. Điều này sẽ xây dựng trên các tài liệu hiện hành xem xét các đặc tính cá nhân và xã hội của thành viên hội đồng quản trị văn học. Ví dụ, một nghiên cứu gần đây thấy rằng thành viên Ủy ban chuyên môn ngành công nghiệp và các quan hệ xã hội ảnh hưởng đến restatements và DAC (Cohen và ctv, sắp tới; Hwang và Kim, năm 2012). Đi vượt ra ngoài các đặc tính ủy ban hiện tại bị ảnh hưởng bởi SOX có thể cung cấp cái nhìn vào tác dụng của kiểm toán "tự nguyện" Ủy ban chất lượng.51.3.2. kiểm soát nội bộ phần 404 audits. Phần này thảo luận về nghiên cứu trên những gì là cho là tốn kém và gây nhiều tranh cãi nhất SOX điều khoản, mục 404. Phần 404 đòi hỏi kiểm toán để làm chứng cho hiệu quả kiểm soát nội bộ của khách hàng trong báo cáo tài chính và quản lý. Báo cáo của ban quản lý 404 cũng đòi hỏi người quản lý để thừa nhận họ chịu trách nhiệm về tính đầy đủ của kiểm soát nội bộ. Phần 404 dự định để cải thiện chất lượng báo cáo tài chính bằng cách cung cấp các ưu đãi cho khách hàng để tăng chất lượng của họ kiểm soát nội bộ, và làm tăng nguồn cung cấp chất lượng kiểm toán bằng cách yêu cầu kiểm toán viên chính thức đánh giá và tỏ bày về kiểm soát nội bộ. Vì vậy, trong khi chúng tôi bao gồm 404 theo yếu tố "nhu cầu", đó cũng liên quan đến việc cung cấp chất lượng kiểm toán. Trong phần 3.1.2.2 chúng tôi thảo luận cho dù ý kiến 404 là thông tin thị trường. Trong phần này, chúng tôi xem xét các nghiên cứu điều tra các hậu quả kinh tế của 404 kiểm toán kiểm soát nội bộ.Phần lớn các nghiên cứu tài liệu các đặc tính của công ty với các ý kiến 404 bất lợi tiết lộ điểm yếu tài liệu kiểm soát nội bộ (ICMWs). ICMW các công ty có xu hướng được nhỏ hơn và đau khổ, có CFOs với chứng chỉ kế toán yếu hơn, ít hơn các Ủy Ban kiểm toán độc lập, ít kiểm soát nội bộ theo dõi công nghệ, và không có quy định clawback. Do đó, công ty ICMW đặt ra rủi ro kiểm toán cao hơn, được minh chứng bằng cách quản lý các khoản thu nhập thêm, ít bảo thủ kế toán, accrual kém chất lượng, ít chính xác quản lý hướng dẫn, lệ phí cao hơn và thêm tiêu. Tuy nhiên, điện giải thích ICMW dự đoán mô hình rất thấp, cho thấy có là nhiều hơn nữa để được học. Nghiên cứu về những hậu quả của 404 kiểm toán tìm thấy rằng kích hoạt ICMWs cải thiện giám sát, được minh chứng bằng tăng lên Ủy Ban kiểm tra và giám đốc điều hành doanh thu, và giảm tiền thưởng của giám đốc tài chính. Có lẽ như một hệ quả, khắc phục ICMW cải thiện accrual chất lượng và đầu tư hiệu quả, và giảm chi phí và báo cáo chậm lại. Hơn nữa, ICMWs cũng cung cấp các thông tin mới thay đổi hành vi người dùng, giảm đóng góp nhà tài trợ không phải cho lợi nhuận, giảm bondholder sự phụ thuộc về tài chính, và tăng chi phí của nợ. Tuy nhiên, ICMWs không dự đoán restatements. Nhìn chung, công ty ICMW có người nghèo quản trị và hiệu suất, và giám sát cải thiện sau khi ý kiến ICMW. Tuy nhiên, nếu ICMWs được thông tin, nó là khó hiểu rằng thị trường không phản ứng với thông báo ý kiến ICMW 404, như được thảo luận trong phần.

Kết quả (Việt) 2:

Hơn nữa, các ủy ban kiểm toán bù bằng lựa chọn cổ phiếu hay được lựa chọn bởi một ủy ban đề cử bao gồm các giám đốc điều hành có nhiều công bố lại. . Bố lại còn làm tăng doanh thu ban kiểm toán
Để tóm tắt, các ủy ban kiểm toán độc lập kiểm toán chọn đầu vào chất lượng cao, giảm thiểu các mối đe dọa nhận thức về chất lượng kiểm toán; và ủy ban độc lập và chuyên môn có liên quan với nhiều kiểm toán proxy chất lượng đầu ra dựa trên với những điểm mạnh và điểm yếu bổ sung (ví dụ, bố lại, các tổng công ty, DAC, kích thước kiểm toán viên và chuyên môn, và các phản ứng thị trường). Những nghiên cứu này cung cấp bằng chứng mạnh mẽ rằng nhu cầu của khách hàng là quan trọng trong việc giải thích chất lượng kiểm toán.
Hầu hết các nghiên cứu ban kiểm toán bao gồm kiểm tra Hiệp hội, dễ bị lo ngại nội sinh. Một cách để giải quyết những mối quan tâm nội sinh là để đạt được một sự hiểu biết tốt hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến sự lựa chọn đặc ủy ban kiểm toán. Ngoài việc giải quyết nội sinh, một con đường tự nhiên cho việc di chuyển này đã được nghiên cứu văn học chuyển tiếp là xác định đặc điểm ủy ban mới có ảnh hưởng đến chất lượng kiểm toán. Điều này sẽ xây dựng trên các tài liệu hiện hành nhằm kiểm tra các đặc điểm cá nhân và xã hội của các thành viên hội đồng quản trị trong các tài liệu quản trị. Ví dụ, một nghiên cứu gần đây chỉ ra rằng ngành công nghiệp mà các thành viên ủy ban và các mối quan hệ xã hội ảnh hưởng đến bố lại và DAC (Cohen và cộng sự, sắp xuất bản;. Hwang và Kim, 2012). Đi xa hơn các đặc điểm ban hiện nay bị ảnh hưởng bởi SOX có thể cung cấp cái nhìn sâu vào tác dụng của "tự nguyện" chất lượng ban kiểm toán.
Phần 404 kiểm toán kiểm soát nội bộ 51.3.2.. Phần này thảo luận nghiên cứu về những gì được cho là cung cấp SOX tốn kém và gây tranh cãi nhất, mục 404. Phần 404 đòi hỏi cả hai quản lý và kiểm toán viên để chứng tỏ sự hiệu quả của kiểm soát nội bộ của khách hàng trên báo cáo tài chính. báo cáo quản lý của 404 cũng đòi hỏi các nhà quản lý thừa nhận trách nhiệm của họ đối với sự đầy đủ của kiểm soát nội bộ. Mục 404 có ý định để nâng cao chất lượng báo cáo tài chính bằng cách cung cấp ưu đãi cho khách hàng để nâng cao chất lượng kiểm soát nội bộ của họ, và tăng nguồn cung cấp chất lượng kiểm toán bằng cách yêu cầu kiểm toán viên để chính thức đánh giá và tỏ bày về kiểm soát nội bộ. vì vậy, trong khi chúng tôi bao gồm 404 thuộc yếu tố "cầu", nó cũng liên quan đến cung cấp chất lượng kiểm toán. Trong Phần 3.1.2.2, chúng tôi thảo luận về việc các quan điểm 404 là thông tin ra thị trường. Trong phần này, chúng tôi xem xét các nghiên cứu điều tra hậu quả kinh tế khác của 404 cuộc kiểm toán kiểm soát nội bộ.
Phần lớn các nghiên cứu tài liệu về đặc điểm của các doanh nghiệp có tác dụng phụ 404 ý kiến tiết lộ điểm yếu Kiểm soát Chất liệu nội bộ (ICMWs). Công ty ICMW xu hướng nhỏ hơn và đau khổ, có CFO với các thông tin yếu kế toán, kiểm toán ít ban độc lập, ít công nghệ giám sát kiểm soát nội bộ, và không có quy định clawback. Do đó, các doanh nghiệp ICMW đặt ra rủi ro kiểm toán cao hơn, bằng chứng là quản lý nhiều hơn thu nhập, bảo thủ kế toán ít hơn, chất lượng dồn tích nghèo, hướng dẫn quản lý kém chính xác, chi phí cao hơn và nhiều hơn nữa từ chức. Tuy nhiên, khả năng giải thích của mô hình dự đoán ICMW thấp, cho thấy có nhiều điều phải học.
Các nghiên cứu về hậu quả của 404 cuộc kiểm toán thấy rằng ICMWs kích hoạt được cải thiện giám sát, bằng chứng là tăng ủy ban kiểm toán và doanh thu điều hành, và giảm tiền thưởng CFO. Có lẽ như một hệ quả, ICMW khắc phục cải thiện chất lượng dồn tích và hiệu quả đầu tư, giảm chi phí và độ trễ báo cáo. Hơn nữa, ICMWs cũng cung cấp thông tin mới mà thay đổi hành vi người dùng, giảm đóng góp của các nhà tài trợ để không vì lợi nhuận, giảm sở hữu trái phiếu phụ thuộc vào tài chính, và tăng chi phí của nợ. Tuy nhiên, ICMWs không dự đoán được công bố lại.
Nhìn chung, các công ty có ICMW quản trị kém và hiệu suất, và giám sát cải thiện tiếp theo với ý kiến ICMW. Tuy nhiên, nếu ICMWs được nhiều thông tin, đó là khó hiểu rằng thị trường không phản ứng với thông báo của ICMW 404 ý kiến, như đã thảo luận trong mục.