FINANCIAL SYSTEM STRUCTURE AND RISK

FINANCIAL SYSTEM STRUCTURE AND RISKS
1. Singapore is one of the largest financial centers in the world. Apart from its large and
diversified domestic banks, it hosts major international banks attracted by Singapore’s efficient
market infrastructure and its well established reputation for the rule of law and effective supervision.
As of 2012, Singapore was the third largest foreign exchange (FX) market in the world (offering deep
and liquid markets for trading and hedging of G3 currencies, as well as emerging market currencies)
and one of the largest trading centers for OTC derivatives in Asia, with interest and FX derivatives
dominating activity. Equity and fixed income markets are at an earlier stage of development.
Singapore has a well-developed payment, clearing, and settlement infrastructure, with several
systemically important financial market infrastructures (FMIs) (Figure 1).
2. Singapore’s financial center has several distinctive features (Figure 2 and Table 3):
 Predominance of banks over other types of financial institutions. While it has undergone major
structural changes in recent years, Singapore’s financial sector remains dominated by banks. As
of June 2013, there were 122 commercial banks operating in Singapore, of which five were local
banks, one was a foreign subsidiary, while the rest were foreign branches.
 A small number of systemically important domestic banks. The three largest local banks2 have
grown to about 30 percent of banking system assets (equivalent to about 180 percent of GDP).
They are strong in traditional lending intermediation in Singapore and in the region (through
subsidiaries). About 35 percent of banks’ exposures and income originate in the region, outside
Singapore.
 Foreign bank branches rather than subsidiaries. Foreign banks represent about 65 percent of
total banking assets. European and U.S. foreign banks have the largest presence followed by a
smaller presence of regional banks.3 While some foreign bank branches have a significant
presence in domestic retail and corporate lending (the so-called full and qualifying full banks,
QFBs), others limit their activities to the provision of services to their domestic clients, or IT
operations in Singapore with a regional focus.4
2 These banks are DBS Bank Limited, United Overseas Bank (UOB) Limited, and Overseas-Chinese Banking) Corp.
(OCBC). Each of these banks owns nonbank subsidiaries. The three largest banking groups represent about
300 percent of GDP, with the assets of the largest group being larger than Singapore’s GDP.
3 Among foreign banks, the U.K. and the U.S. together represented about 21 percent of total assets, followed by the
Japanese banks (7 percent).
4 There are four types of banks: Full, Qualifying Full Banks (QFBs), Wholesale, and Offshore. Full banks can conduct
the whole range of banking business, including retail deposit taking. QFBs have key privileges regarding the number
of places of business (up to 25). There are at present 10 QFBs. In June 2012, MAS announced changes to the QFB
program by which QFBs with large retail presence will be required to locally incorporate their retail operation. In
addition, QFBs that satisfy certain qualifying criteria and are assessed to be “significantly rooted” will be allowed to
establish up to 50 places of business. Wholesale branches are allowed to take wholesale domestic funding but not
retail. Purely off-shore branches are generally not allowed to accept Singapore dollar deposits from residents.

Kết quả (Việt) 1:

CẤU TRÚC HỆ THỐNG TÀI CHÍNH VÀ RỦI RO1. Singapore là một trong những trung tâm tài chính lớn nhất trên thế giới. Ngoài của nó lớn vàđa dạng ngân hàng trong nước, tổ chức ngân hàng quốc tế lớn, thu hút bởi Singapore của hiệu quảthị trường cơ sở hạ tầng và danh tiếng của nó cũng được thành lập cho sự cai trị của pháp luật và giám sát hiệu quả.Năm 2012, Singapore là thị trường ngoại hối (FX) lớn thứ ba trên thế giới (cung cấp sâuvà các thị trường lỏng cho kinh doanh và bảo hiểm rủi ro tiền tệ G3, cũng như mới nổi thị trường tiền tệ)và một trong những thương mại lớn nhất Trung tâm cho OTC derivatives ở Châu á, với lãi suất và dẫn xuất FXthống trị hoạt động. Vốn chủ sở hữu và thị trường thu nhập cố định là ở giai đoạn sớm hơn của sự phát triển.Singapore có một phát triển tốt thanh toán, thanh toán bù trừ và khu định cư cơ sở hạ tầng, với một sốthị trường tài chính quan quan trọng cơ sở hạ tầng (FMIs) (hình 1).2. Singapore của Trung tâm tài chính có một số tính năng đặc biệt (hình 2 và bảng 3): ưu thế của các ngân hàng trên các loại khác của các tổ chức tài chính. Trong khi nó đã trải qua lớnthay đổi cấu trúc trong năm gần đây, lĩnh vực tài chính của Singapore vẫn dominated của ngân hàng. Nhưcủa tháng 6 năm 2013, đã có 122 ngân hàng thương mại hoạt động tại Singapore, trong đó có năm chiếc địa phươngNgân hàng, một là một công ty con nước ngoài, trong khi phần còn lại là chi nhánh nước ngoài. Một nhỏ số của các ngân hàng trong nước quan quan trọng. Ba banks2 địa phương lớn nhất cóphát triển đến khoảng 30 phần trăm của ngân hàng hệ thống tài sản (tương đương với khoảng 180 phần trăm của GDP).Họ rất mạnh ở truyền thống trung gian cho vay tại Singapore và vùng (thông quacông ty con). Khoảng 35 phần trăm của ngân hàng tiếp xúc và thu nhập có nguồn gốc trong khu vực, bên ngoàiSingapore. Ngân hàng nước ngoài chi nhánh chứ không phải công ty con. Ngân hàng nước ngoài đại diện cho khoảng 65 phần trăm củaTất cả các ngân hàng tài sản. Ngân hàng nước ngoài châu Âu và Hoa Kỳ có sự hiện diện lớn nhất tiếp theo là mộtnhỏ hơn sự hiện diện của khu vực banks.3 trong khi một số chi nhánh ngân hàng nước ngoài có một điều quan trọngsự hiện diện ở trong nước bán lẻ và doanh nghiệp cho vay (những cái gọi là đầy đủ và đủ điều kiện đầy đủ ngân hàng,QFBs), những người khác giới hạn hoạt động của họ để cung cấp các dịch vụ khách hàng trong nước của họ, hoặc nóhoạt động tại Singapore với một khu vực focus.42 các ngân hàng là giới hạn ngân hàng DBS, United ở nước ngoài ngân hàng (UOB) Limited và Overseas-Trung Quốc ngân hàng) Corp(OCBC). Mỗi của các ngân hàng sở hữu công ty con nonbank. Đại diện cho ba nhóm ngân hàng lớn nhất về300 phần trăm của GDP, với tài sản của danh sách là nhóm lớn nhất lớn hơn Singapore của GDP.3 trong số ngân hàng nước ngoài, Vương Quốc Anh và Hoa Kỳ cùng đại diện cho khoảng 21% tổng tài sản, tiếp theo là cácNgân hàng Nhật bản (7 phần trăm).4 có là bốn loại của các ngân hàng: đầy đủ, đủ điều kiện ngân hàng đầy đủ (QFBs), bán buôn và nước ngoài. Ngân hàng đầy đủ có thể tiến hànhphạm vi toàn bộ của ngân hàng doanh nghiệp, bao gồm bán lẻ tiền gửi tham gia. QFBs có chính quyền liên quan đến sốnơi của doanh nghiệp (lên đến 25). Có những lúc hiện nay 10 QFBs. Trong tháng 6 năm 2012, MAS đã thông báo thay đổi để QFBchương trình bởi mà QFBs với bán lẻ lớn xuất hiện sẽ được yêu cầu tại địa phương kết hợp hoạt động bán lẻ của họ. ỞNgoài ra, QFBs đáp ứng tiêu chí đủ điều kiện nhất định và được đánh giá để được "đáng kể bắt nguồn từ" sẽ được phépthiết lập lên đến 50 địa điểm kinh doanh. Bán buôn các chi nhánh được phép đi bán buôn trong nước tài trợ nhưng khôngbán lẻ. Chi nhánh hoàn toàn xa bờ thường được cho phép không chấp nhận tiền gửi đồng đô la Singapore từ cư dân.

Kết quả (Việt) 2:

CẤU TRÚC HỆ THỐNG TÀI CHÍNH VÀ RỦI RO
1. Singapore là một trong những trung tâm tài chính lớn nhất trên thế giới. Ngoài lớn và nó
ngân hàng trong nước đa dạng, nó tổ chức các ngân hàng quốc tế lớn thu hút bởi hiệu quả của Singapore
hạ tầng thị trường và danh tiếng cũng được thành lập của nó đối với sự cai trị của pháp luật và giám sát hiệu quả.
Tính đến năm 2012, Singapore là ngoại hối lớn thứ ba (FX) thị trường trong thế giới (cung cấp sâu
thị trường và chất lỏng kinh doanh và bảo hiểm rủi ro tiền tệ G3, cũng như tiền tệ thị trường mới nổi)
và là một trong những trung tâm thương mại lớn nhất cho các dẫn xuất OTC ở châu Á, với các dẫn xuất quan tâm và FX
thống trị hoạt động. Vốn chủ sở hữu và thu nhập ổn ​​định các thị trường đang ở giai đoạn đầu của sự phát triển.
Singapore có một thanh toán, bù trừ, cơ sở hạ tầng và giải quyết phát triển tốt, với một số
cơ sở hạ tầng hệ thống quan trọng trên thị trường tài chính (FMIS) (Hình 1).
2. Trung tâm tài chính của Singapore có một số tính năng đặc biệt (hình 2 và bảng 3):
 ưu thế của các ngân hàng so với các loại khác của các tổ chức tài chính. Trong khi nó đã trải qua chính
những thay đổi về cấu trúc trong những năm gần đây, khu vực tài chính của Singapore vẫn do các ngân hàng. Như
trong tháng 6 năm 2013, đã có 122 ngân hàng thương mại hoạt động tại Singapore, trong đó năm là địa phương
ngân hàng, một là một công ty con nước ngoài, trong khi số còn lại là các chi nhánh nước ngoài.
 Một số nhỏ các ngân hàng trong nước có hệ thống quan trọng. Ba banks2 địa phương lớn nhất đã
tăng lên đến khoảng 30 phần trăm tài sản hệ thống ngân hàng (tương đương với khoảng 180 phần trăm của GDP).
Họ rất mạnh trong vai trò trung gian cho vay truyền thống ở Singapore và trong khu vực (thông qua
các công ty con). Khoảng 35 phần trăm rủi ro và thu nhập của các ngân hàng có nguồn gốc từ khu vực, ngoài
Singapore.
 chi nhánh ngân hàng nước ngoài hơn là các công ty con. Ngân hàng nước ngoài chiếm khoảng 65 phần trăm của
tổng tài sản ngân hàng. Các ngân hàng nước ngoài châu Âu và Mỹ có sự hiện diện lớn nhất tiếp theo là một
sự hiện diện nhỏ hơn của khu vực banks.3 Trong khi một số chi nhánh ngân hàng nước ngoài có ý nghĩa
hiện diện trong bán lẻ trong nước và cho vay doanh nghiệp (còn gọi là đầy đủ và đủ điều kiện ngân hàng đầy đủ,
QFBs), những người khác giới hạn các hoạt động của họ để cung cấp các dịch vụ cho khách hàng trong nước của họ, hoặc IT
hoạt động tại Singapore với một focus.4 khu vực
2 Các ngân hàng DBS Bank Limited, Ngân hàng United Overseas (UOB) Limited, và ở nước ngoài của Trung Quốc-Banking) Corp
(OCBC) . Mỗi của các ngân hàng sở hữu các công ty con phi ngân hàng. Ba tập đoàn ngân hàng lớn nhất chiếm khoảng
300 phần trăm của GDP, với tài sản của các nhóm lớn nhất là lớn hơn GDP của Singapore.
3 Trong số các ngân hàng nước ngoài, Anh và Mỹ cùng nhau chiếm khoảng 21 phần trăm của tổng tài sản, tiếp theo là các
ngân hàng Nhật Bản ( 7 phần trăm).
4 Có bốn loại hình ngân hàng: Full, Qualifying Full Banks (QFBs), sỉ, và Offshore. Các ngân hàng có thể thực hiện đầy đủ
toàn bộ phạm vi của kinh doanh ngân hàng, bao gồm nhận tiền gửi bán lẻ. QFBs có quyền quan trọng về số lượng
địa điểm kinh doanh (lên đến 25). Có hiện nay 10 QFBs. Vào tháng Sáu năm 2012, MAS đã công bố những thay đổi trong QFB
chương trình mà QFBs với sự hiện diện của hàng bán lẻ lớn sẽ được yêu cầu tại địa phương kết hợp hoạt động bán lẻ của họ. Trong
Ngoài ra, QFBs đáp ứng tiêu chí đủ điều kiện nhất định và được đánh giá là sẽ được "bắt nguồn từ ý nghĩa" sẽ được phép
thiết lập tối đa 50 địa điểm kinh doanh. Chi nhánh bán buôn được phép mang bán buôn vốn trong nước nhưng không
được bán lẻ. Hoàn toàn chi nhánh xa bờ thường không được phép nhận tiền gửi đô la Singapore từ người dân.