The intuitive expectation concernin

The intuitive expectation concerning the political risk is that it should have a negative effect on the firm value. This intuition is supported by the findings of past studies linking political risk to stock market performance, FDI and economic growth. Greater political risk (PR) means
greater uncertainty about future cash flows and increased cost of debt. Given the annual expected cash flow, the higher cost would reduce the profitability of the firm’s operations. Thus, the firm value of the equity as an expression of the present value of expected future cash flows discounted at a higher interest rate will decline as political risk exposure increases. Political risk exposure is firm-specific as it is affected by the attributes of the firm such as the degree of its foreign expansion and the choice of politically risky countries for investment

Kết quả (Việt) 1:

Những kỳ vọng trực quan liên quan đến rủi ro chính trị là rằng nó cần phải có một tác động tiêu cực trên giá trị công ty. Trực giác này được hỗ trợ bởi những phát hiện của nghiên cứu trong quá khứ liên kết chính trị nguy cơ với hiệu suất thị trường chứng khoán, FDI và tăng trưởng kinh tế. Nguy cơ chính trị lớn hơn (PR) có nghĩa làlớn hơn không chắc chắn về dòng tiền mặt trong tương lai và các chi phí tăng của nợ. Cho dòng tiền dự kiến hàng năm, chi phí cao hơn sẽ làm giảm lợi nhuận hoạt động kinh doanh của công ty. Do đó, giá trị vững chắc của vốn chủ sở hữu như là một biểu hiện của giá trị hiện tại của dự kiến trong tương lai dòng tiền giảm giá tại một mức lãi suất cao hơn sẽ giảm khi chính trị nguy cơ tiếp xúc tăng lên. Chính trị nguy cơ rủi ro là dành riêng cho công ty như nó bị ảnh hưởng bởi các thuộc tính của công ty chẳng hạn như mức độ của nó mở rộng nước ngoài và sự lựa chọn của các quốc gia chính trị nguy hiểm cho đầu tư