4.3 Robustness Checks: Alternative

4.3 Robustness Checks: Alternative Measure of Bank Profitability

In order to check for the robustness of the results, we have performed a number of sensitivity analyses. First, we replace the ratio of the return on assets (ROA) with the ratio of the return on equity (ROE) as the dependent variable. The results are presented in Table 6. It is worth noting that all the regression models perform reasonably well with most of the baseline variables’ coefficients staying the same: they keep the same sign, the same order of magnitude, they remain significant as they were in the baseline regressions (albeit sometimes at different levels) and, with few exceptions, they do not become significant if they were not in the baseline regressions.
It is interesting to note that when we replace ROE as the dependent variable, the coefficient of CR3 loses its explanatory power in most of the regression models estimated and is only statistically significant at the 10% level in regression model 5. In a similar vein, the empirical findings seem to suggest that the coefficient of DUMCRIS as a proxy variable for the Asian financial crisis remains negative in the







64 經濟與管理論叢(Journal of Economics and Management)

regression model, but no longer statistically significantly explains the variations in the Korean banks’ profitability.
Table 6: Panel Fixed and Random Effects Regression Results – ROE
ROEjt  0  1LNTAjt  2 LOANS / TAjt  3LLP / TLjt
 4 NII / TAjt  5 NIE / TAjt  6LNDEPOjt
 7 EQASSjt  1LNGDP  2 INFL  3CR3
 4MKTCAP  5DUMTRAN1  6 DUMCRIS
 7 DUMTRAN 2   jt
The dependent variable ROE is calculated as net profit divided by total shareholders’ equity; LNTA is a proxy measure of size, calculated as a natural logarithm of total bank assets; LOANS/TA is used as a proxy measure of loan intensity, calculated as total loans divided by total assets; LLP/TL is a measure of bank credit risk calculated as the ratio of total loan loss provisions divided by total loans; NII/TA is a measure of bank diversification towards non-interest income, calculated as total non-interest income divided by total assets; NIE/TA is a proxy measure for management quality, calculated as personnel expenses divided by total assets; LNDEPO is a proxy measure of network embeddedness, calculated as the log of total deposits; EQASS is a measure of capitalization, calculated as the book value of shareholders’ equity as a fraction of total assets; LNGDP is the natural log of gross domestic product; INFL is the rate of inflation; CR3 is the three bank concentration ratio; MKTCAP is the ratio of stock market capitalization divided by GDP; DUMTRAN1 is a dummy variable that takes a value of 1 for the first tranquil (pre-crisis) period, and 0 otherwise; DUMCRIS is a dummy variable that takes a value of 1 for the crisis period, and 0 otherwise; DUMTRAN2 is a dummy variable that takes a value of 1 for the second tranquil (post-crisis) period, and 0 otherwise.

Kết quả (Việt) 1:

4.3 kiểm tra mạnh mẽ: Thay thế biện pháp của ngân hàng lợi nhuậnĐể kiểm tra mạnh mẽ của các kết quả, chúng tôi đã thực hiện một số phân tích độ nhạy. Trước tiên, chúng tôi thay thế tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA) với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) như là biến phụ thuộc. Các kết quả được trình bày trong bảng 6. Nó là đáng chú ý rằng tất cả các mô hình hồi qui thực hiện khá tốt với hầu hết các hệ số biến cơ sở lưu trú cùng: họ giữ những dấu hiệu tương tự, cùng một đơn đặt hàng của cường độ, họ vẫn còn đáng kể như chúng đã ở regressions đường cơ sở (mặc dù đôi khi ở cấp độ khác nhau) và, với số ngoại lệ, họ không trở thành quan trọng nếu họ đã không ở trong đường cơ sở regressions.Nó là thú vị để lưu ý rằng khi chúng tôi thay thế trứng như là biến phụ thuộc, Hệ số CR3 mất quyền lực giải thích của mình trong hầu hết các mô hình hồi qui ước tính và chỉ thống kê quan trọng của mức 10%, hồi qui mô hình 5. Trong tĩnh mạch tương tự, những phát hiện thực nghiệm có vẻ gợi ý rằng các hệ số của DUMCRIS như là một biến proxy cho cuộc khủng hoảng tài chính Châu á vẫn còn tiêu cực trong các 64 經濟與管理論叢 (tạp chí kinh tế và quản lý)Mô hình hồi qui, nhưng không còn ý nghĩa thống kê đáng kể giải thích các biến thể trong lợi nhuận ngân hàng Hàn Quốc.Bảng 6: Bảng kết quả hồi qui tác dụng cố định và ngẫu nhiên – ROEROEjt  0 đột 1LNTAjt đột 2 vay / TAjt đột 3LLP / TLjtĐột 4 NII / TAjt đột 5 NIE / TAjt đột 6LNDEPOjtĐột 7 EQASSjt đột 1LNGDP đột 2 INFL đột 3CR3ĐỘT 4MKTCAP ĐỘT 5DUMTRAN1 ĐỘT 6 DUMCRISĐột 7 DUMTRAN 2 đột  jtPhụ thuộc vào biến ROE được tính như là lợi nhuận ròng chia cho cổ đông tổng vốn chủ sở hữu; LNTA là một proxy thước đo kích thước, được tính như một logarit tự nhiên của tất cả ngân hàng tài sản; Cho vay/TA được sử dụng như một biện pháp proxy của cường độ cho vay, tính toán tất cả các khoản vay chia cho tổng số tài sản; LLP/TL là thước đo rủi ro tín dụng ngân hàng tính toán tỷ lệ quy định mất tất cả các khoản vay chia cho tổng số các khoản vay; NII/TA là một biện pháp của ngân hàng đa dạng hóa đối với thu nhập không lãi suất, tính toán tổng số thu nhập lãi chia cho tổng số tài sản; NIE/TA là một biện pháp proxy cho quản lý chất lượng, tính toán chi phí nhân sự chia cho tổng số tài sản; LNDEPO là một biện pháp proxy của mạng embeddedness, tính toán như đăng nhập tổng số tiền gửi; EQASS là một biện pháp của vốn, được tính như là cuốn sách giá trị của vốn chủ sở hữu của cổ đông là một phần nhỏ của Tổng tài sản; LNGDP là đoạn tự nhiên của tổng sản phẩm trong nước; INFL là tỷ lệ lạm phát; CR3 là tỷ lệ nồng độ ba ngân hàng; MKTCAP là tỷ lệ vốn hóa thị trường chứng khoán chia theo GDP; DUMTRAN1 là một biến giả mất giá trị là 1 khoảng thời gian yên tĩnh đầu tiên (trước khi khủng hoảng) và 0 nếu không; DUMCRIS là một biến giả mất giá trị là 1 giai đoạn khủng hoảng, và 0 nếu không; DUMTRAN2 là một biến giả mất giá trị là 1 cho giai đoạn thứ hai (sau khủng hoảng) yên tĩnh, và 0 nếu không.

Kết quả (Việt) 2:

4.3 Vững mạnh Kiểm tra: Đo thay thế của Ngân hàng lợi nhuận

Để kiểm tra cho sự vững mạnh của các kết quả, chúng tôi đã thực hiện một số phân tích độ nhạy. Đầu tiên, chúng tôi thay thế tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA) với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là biến phụ thuộc. Các kết quả được trình bày trong Bảng 6. Điều đáng chú ý là tất cả các mô hình hồi quy thực hiện khá tốt với hầu hết các hệ số các biến cơ bản 'ở giống nhau: họ tiếp tục cùng dấu, thứ tự của độ lớn, họ vẫn có ý nghĩa như họ trong hồi quy ban đầu (mặc dù đôi khi ở các cấp độ khác nhau), và với vài trường hợp ngoại lệ, họ không trở nên quan trọng nếu họ không ở trong các hồi quy cơ bản.
Nó là thú vị để lưu ý rằng khi chúng ta thay ROE là biến phụ thuộc, các hệ số CR3 mất khả năng giải thích của nó trong hầu hết các mô hình hồi quy ước lượng và chỉ có ý nghĩa thống kê ở mức 10% trong mô hình hồi quy 5. trong một tĩnh mạch tương tự, các kết quả thực nghiệm dường như cho thấy rằng hệ số của DUMCRIS như là một biến đại diện cho châu Á tài chính cuộc khủng hoảng vẫn còn tiêu cực trong 64經濟與管理論叢(Tạp chí Kinh tế và Quản lý) mô hình hồi quy, nhưng không còn thống kê giải thích ý nghĩa các biến thể trong các ngân hàng Hàn Quốc 'lợi nhuận. Bảng 6: Bảng điều chỉnh cố định và kết quả hiệu ứng ngẫu nhiên Regression - ROE ROEjt   0   2 1LNTAjt VAY / ​​TAjt  3LLP / TLjt  4 NII / TAjt  5 NIE / TAjt  6LNDEPOjt  7 EQASSjt   2 1LNGDP INFL  3CR3   4MKTCAP 5DUMTRAN1  6 DUMCRIS  7 DUMTRAN 2   jt biến phụ thuộc ROE được tính bằng tổng lợi nhuận ròng chia cho tổng số cổ phần của cổ đông; LNTA là một biện pháp đo lường kích thước, tính theo logarit tự nhiên của tổng tài sản ngân hàng; VAY / ​​TA được sử dụng như một biện pháp đo lường cường độ cho vay, tính bằng tổng các khoản vay chia cho tổng tài sản; LLP / TL là thước đo rủi ro tín dụng ngân hàng tính bằng tỷ lệ của tổng số khoản tổn thất cho vay chia cho tổng số các khoản vay; NII / TA là một biện pháp đa dạng hóa ngân hàng đối với thu nhập ngoài lãi, tính bằng tổng thu nhập ngoài lãi chia cho tổng tài sản; NIE / TA là một biện pháp đo lường về chất lượng quản lý, tính toán như chi phí nhân chia cho tổng tài sản; LNDEPO là một biện pháp đo lường gắn kết mạng, tính toán là nhật ký của tổng tiền gửi; EQASS là thước đo giá trị vốn hóa, được tính bằng giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu là một phần nhỏ trong tổng tài sản; LNGDP là loga tự nhiên của tổng sản phẩm trong nước; INFL là tỷ lệ lạm phát; CR3 là tỷ lệ tập trung ba ngân hàng; MKTCAP là tỷ lệ vốn hóa thị trường cổ phiếu chia cho GDP; DUMTRAN1 là một biến giả đó có giá trị là 1 cho yên tĩnh đầu tiên (trước khủng hoảng) thời gian, và 0 nếu ngược lại; DUMCRIS là một biến giả đó có giá trị là 1 cho giai đoạn khủng hoảng, và 0 nếu ngược lại; DUMTRAN2 là một biến giả đó có giá trị là 1 cho yên tĩnh thứ hai (sau khủng hoảng) thời gian, và 0 nếu ngược lại.