The VECM approach represents a very

The VECM approach represents a very suitable formulation for determinants of bank credit to the private sector. As Onafowora and Owoye (1998) reveal, it can distinguish between stationary variables with transitory (temporary) effects and non-stationary variables with permanent (persistent) effects. This method has the advantages that it can combine the long run and short run information in the data by exploiting the cointegration property of the model. Both these elements (short run and long run) of the model are calculated simultaneously and the model is run through a system of equations, eliminating problems with endogeneity, omitted variables and serial correlation [Giorgioni and Holden, (2001); Calza, et. al. (2001) and Juselius, (2003)].

Kết quả (Việt) 1:

Phương pháp tiếp cận VECM đại diện cho một công thức rất thích hợp cho các yếu tố quyết định của ngân hàng tín dụng khu vực tư nhân. Như Onafowora và Owoye (1998) tiết lộ, nó có thể phân biệt giữa các biến cố định với các hiệu ứng (tạm thời) tạm thời và các-tông biến với tác dụng lâu dài (liên tục). Phương pháp này có những ưu điểm rằng nó có thể kết hợp lâu dài và ngắn chạy thông tin trong dữ liệu bằng cách khai thác tài sản cointegration của các mô hình. Cả các yếu tố (ngắn hạn và dài hạn) của các mô hình được tính cùng một lúc và các mô hình được điều hành thông qua một hệ phương trình, loại bỏ các vấn đề với endogeneity, bỏ qua biến và tương quan nối tiếp [Giorgioni và Holden, (2001); Calza, et. và những người khác (2001) và Juselius, (2003)].

Kết quả (Việt) 2:

Cách tiếp cận VECM đại diện cho một công thức rất phù hợp cho các yếu tố quyết định của tín dụng ngân hàng đối với khu vực tư nhân. Như Onafowora và Owoye (1998) cho thấy, nó có thể phân biệt giữa các biến cố với các hiệu ứng chuyển tiếp (tạm thời) và các biến không dừng với (kéo dài) tác dụng vĩnh viễn. Phương pháp này có những ưu điểm mà nó có thể kết hợp lâu dài và thông tin ngắn hạn trong các dữ liệu bằng cách khai thác các tài sản cùng hội nhập của mô hình. Cả hai yếu tố (ngắn hạn và dài hạn) của các mô hình được tính toán đồng thời và các mô hình được chạy qua một hệ phương trình, loại bỏ các vấn đề với nội sinh, bỏ qua các biến và tương quan chuỗi [Giorgioni và Holden, (2001); Calza, et. al. (2001) và Juselius, (2003)].