Third, the results show that the de

Third, the results show that the degree of integration with the US and German bond markets clearly differs between euro and non-euro participating countries. Government bond returns of non-EMU countries are more influenced by world risk factors. This result agrees with Gómez-Puig (2009b)and indicates that these countries present a higher vulnerability to external risk factors. On the other hand, Government bond returns of EMU countries
are more influenced by Eurozone risk factors

Kết quả (Việt) 1:

Thứ ba, kết quả cho thấy rằng mức độ hội nhập với thị trường trái phiếu Mỹ và Đức rõ ràng khác biệt giữa euro và quốc gia tham gia-euro. Trả lại trái phiếu chính phủ của quốc gia EMU hơn bị ảnh hưởng bởi yếu tố nguy cơ trên thế giới. Kết quả này đồng ý với Gómez-Puig (2009b) và chỉ ra rằng các quốc gia này trình bày một lỗ hổng bảo mật cao hơn đến yếu tố rủi ro bên ngoài. Mặt khác, trái phiếu chính phủ trả về nước Đà điểuđược thêm chịu ảnh hưởng của yếu tố nguy cơ khu vực đồng Euro

Kết quả (Việt) 2:

Thứ ba, kết quả cho thấy mức độ hội nhập với thị trường trái phiếu Mỹ và Đức khác nhau rõ ràng giữa euro và không đồng euro nước tham gia. Lợi nhuận trái phiếu Chính phủ của các nước không EMU đều bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nguy cơ trên thế giới. Kết quả này đồng ý với Gómez-Puig (2009b) và chỉ ra rằng các nước này trình bày một lỗ hổng cao hơn các yếu tố nguy cơ bên ngoài. Mặt khác, lợi nhuận trái phiếu Chính phủ của các nước EMU
đều bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nguy cơ Eurozone