In contrast, Eccher et al. (1996) d

In contrast, Eccher et al. (1996) document that it is only in limited settings that fair value disclosures for securities, net loans, long-term debts, and off-balance sheet instruments provide incremental value relevant information. Nelson (1996) does not find any significant relationship between fair value of loans and market value of equity, after controlling for prof- itability (ROE) and growth.5 There is also evidence that FVA increases earnings volatility. For example, Hodder et al. (2006) find that earnings volatility increases when US commercial banks use FVA to measure derivatives. Similar results are also found using international evidence: Duh et al. (2012) investigate the adoption of IAS 39, which requires the use of FVA, by non-US banks cross-listed in the US and find that it increased earnings volatility (Duh et al., 2012).
Khurana and Kim (2003) investigate the relative value relevance of historical cost and fair value under SFAS 107 and SFAS 115 for a large sample of bank holding companies over the period 1995–1998. Overall they find no significant difference in the informativeness of fair value relative to historical cost. However, historical cost outperformed fair value for loans and deposits among small banks and banks with no analyst following, while fair value measures were more relevant and infor- mative for firms with more reliable and transparent information environments. Presciently, Khurana and Kim observe that differences in the value relevance of fair value vs. historical cost might be more apparent where the two values differed markedly – a situation that was to occur during the financial crisis of 2008.
In more recent years, the ongoing debate about the role of FVA in the financial crisis has motivated researchers to explore the value relevance of the FVA three-level measurement hierarchy under SFAS 157 (e.g. Kolev, 2008; Goh et al., 2009; Song et al., 2010). By following the research methodology adopted by Barth (1994) and Barth et al. (1996, 2001), these studies generally find empirical evidence to support the argument that fair value estimates are value relevant, across all three levels mandated by SFAS 157.

Kết quả (Việt) 1:

Ngược lại, tài liệu Eccher et al. (1996) nó chỉ là trong giới hạn thiết lập công bằng giá trị tiết lộ cho chứng khoán, net cho vay, các khoản nợ dài hạn, và số dư off-sheet nhạc cụ cung cấp thông tin có liên quan giá trị gia tăng. Nelson (1996) không không nhiều bất kỳ mối quan hệ significant giữa các giá trị công bằng của các khoản vay và giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu, sau khi kiểm soát cho giáo sư - itability (trứng) và growth.5 có cũng là bằng chứng rằng FVA làm tăng thu nhập bay hơi. Ví dụ, Hodder et al. (2006) nhiều biến động thu nhập đó làm tăng khi Hoa Kỳ ngân hàng thương mại sử dụng FVA để đo lường đạo hàm. Kết quả tương tự cũng được tìm thấy bằng cách sử dụng quốc tế bằng chứng: Duh et al. (2012) điều tra nhận con nuôi của IAS 39, mà đòi hỏi việc sử dụng của FVA, bởi ngân hàng Mỹ đã xếp hạng qua tại Mỹ và nhiều rằng nó tăng thu nhập bay hơi (Duh và ctv., 2012).Khurana và Kim (2003) điều tra sự liên quan giá trị tương đối của lịch sử chi phí và giá trị hợp lý theo SFAS 107 và SFAS 115 cho một mẫu lớn của các ngân hàng đang nắm giữ công ty trong giai đoạn 1995-1998. Tổng thể họ nhiều significant không có sự khác biệt trong informativeness công bằng giá trị tương đối so với lịch sử chi phí. Tuy nhiên, lịch sử chi phí tốt hơn các giá trị hợp lý cho các khoản vay và tiền gửi giữa các ngân hàng nhỏ và các ngân hàng không có các nhà phân tích sau, trong khi các biện pháp giá trị hợp lý có liên quan hơn và thông tin-mative cho phong với hơn đáng tin cậy và minh bạch thông tin môi trường. Presciently, Khurana và Kim quan sát rằng sự khác biệt trong sự liên quan giá trị của các giá trị hợp lý so với lịch sử chi phí có thể rõ ràng hơn nơi hai giá trị khác biệt rõ rệt-một tình hình đó đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng chính của năm 2008.Trong những năm gần đây, các cuộc tranh luận liên tục về vai trò của FVA trong cuộc khủng hoảng chính đã thúc đẩy các nhà nghiên cứu để khám phá các sự liên quan giá trị của hệ thống phân cấp ba cấp đo FVA theo SFAS 157 (ví dụ như Kolev, 2008; Goh et al., 2009; Bài hát et al., 2010). Bằng cách làm theo các phương pháp nghiên cứu được thông qua bởi Barth (1994) và Barth et al. (1996, 2001), các nghiên cứu này nói chung nhiều bằng chứng thực nghiệm để hỗ trợ đối số mà công bằng giá trị ước tính là giá trị có liên quan, trên tất cả ba cấp độ bắt buộc của SFAS 157.