Using a toxic mix of high risk lend

Using a toxic mix of high risk lending, lax controls and destructive compensation practices, Washington Mutual flooded the market with shoddy loans and securities that went bad," the subcomittee's Chairman Carl Levin (D-Mich), said in a statement.
Washington Mutual "was one of the worst," Levin told. This was a Main Street bank that got taken in by these Wall Street profits that were offered to it."
Investors who bought mortgage securities from Washington Mutual were not informed of the fraudulent practices, the Senate investigators found. The company "dumped the polluted water" of toxic mortgage securities into the stream of the U.S. financial system, Levin said.
In some cases, sales associates in Washington Mutual offices in California fabricated loan documents, cutting and pasting false names on borrowers' bank statements. The company's own investigation in 2005, three years before the bank collapsed, found that two top-producing offices -- in Downey and Montebello, Calif. -- had levels of fraud exceeding 58 percent and 83 percent of the loans. Employees violated the bank's policies on verifying borrowers' qualifications and reviewing loans.

Washington Mutual was repeatedly criticized over the years by its internal auditors and federal regulators for sloppy lending that resulted in high default rates by borrowers, according to the report. Violations were so serious that in 2007, Washington Mutual closed its big affiliate Long Beach Mortgage as a separate entity and took over its subprime lending operations.
Fueled by the housing boom, Washington Mutual's sales to investors of packaged subprime mortgage securities increased from $2.5 billion in 2000 to $29 billion in 2006. The 119-year-old thrift, with $307 billion in assets, was seized by regulators in September 2008 and was sold to J.P. Morgan Chase for $1.9 billion in a deal brokered by the Federal Deposit

Kết quả (Việt) 2:

Sử dụng một sự pha trộn độc cho vay rủi ro cao, kiểm soát lỏng lẻo và thực hành bồi thường phá hoại, Washington Mutual tràn ngập thị trường với các khoản vay kém chất lượng và chứng khoán mà xấu đi, "của subcomittee Chủ tịch Carl Levin (D-Mich), cho biết trong một tuyên bố.
Washington Mutual" là một trong những điều tồi tệ nhất, "Levin nói. Đây là một ngân hàng Main Street rằng đã thực hiện trong bởi những lợi nhuận Wall Street đã được cung cấp cho nó."
Các nhà đầu tư mua chứng khoán thế chấp từ Washington Mutual đã không thông báo về hành vi lừa đảo, Thượng viện các nhà điều tra tìm thấy. Các công ty "bán phá giá các nguồn nước ô nhiễm" của chứng khoán thế chấp độc hại vào các dòng của hệ thống tài chính Mỹ, Levin nói.
Trong một số trường hợp, tác viên bán hàng tại các văn phòng Washington Mutual tại California chế tạo hồ sơ vay, cắt và tên giả dán trên báo cáo ngân hàng vay ' . Điều tra riêng của công ty trong năm 2005, ba năm trước khi ngân hàng sụp đổ, thấy rằng hai văn phòng hàng đầu sản xuất - trong Downey và Montebello, California -. Có mức độ gian lận vượt quá 58 phần trăm và 83 phần trăm của các khoản vay. Nhân viên vi phạm chính sách của ngân hàng về thẩm tra trình độ của người vay và xem xét cho vay. Washington Mutual đã liên tục chỉ trích trong những năm qua do kiểm toán viên nội bộ của mình và điều tiết liên bang cho vay cẩu thả dẫn đến tỷ lệ nợ cao của khách hàng vay, theo báo cáo. Vi phạm quá nghiêm trọng mà trong năm 2007, Washington Mutual đóng liên kết lớn của Long Beach thế chấp như là một thực thể riêng biệt và bắt đầu hoạt động cho vay dưới chuẩn của nó. Bị thúc đẩy bởi sự bùng nổ nhà ở, bán hàng Washington Mutual cho nhà đầu tư chứng khoán thế chấp dưới chuẩn đóng gói tăng từ $ 2,5 tỷ USD 2000 đến $ 29000000000 trong năm 2006. Các hành tiết kiệm 119 tuổi, với 307.000.000.000 $ trong tài sản, đã bị bắt giữ bởi cơ quan quản lý vào tháng Chín năm 2008 và đã được bán cho JP Morgan Chase cho 1900000000 $ trong một hợp đồng môi giới của tiền gửi liên bang