Portfolio A: one European call opti

Portfolio A: one European call option plus a zero-coupon bond that provides a payoff of K at time T Portfolio C: one European put option plus one share of the stock.
We continue to assume that the stock pays no dividends. The call and put options have the same strike price K and the same time to maturity T.
As discussed in the previous section, the zero-coupon bond in portfolio A will be worth K at time T. If the stock price ST at time T proves to be above K, then the call option in portfolio A will be exercised. This means that portfolio A is worth (ST — K) + K = ST at time T in these circumstances. If ST proves to be less than K, then the call option in portfolio A will expire worthless and the portfolio will be worth K at time T.

Kết quả (Việt) 1:

Danh mục đầu tư A: một châu Âu cuộc gọi tùy chọn cộng với một trái phiếu zero-coupon cung cấp một quả K tại thời điểm T danh mục đầu tư C: một châu Âu đặt tùy chọn cộng với một phần của các cổ phiếu.Chúng tôi tiếp tục để giả định rằng các cổ phiếu trả cổ tức không có. Cuộc gọi và các tuỳ chọn đặt có tấn công cùng một mức giá K và đồng thời để đáo hạn T.Như được thảo luận trong phần trước, các trái phiếu zero-coupon trong danh mục đầu tư A sẽ giá trị K tại thời điểm T. Nếu giá ST cổ phiếu tại thời điểm T đã chứng minh trên K, sau đó tùy chọn cuộc gọi trong danh mục đầu tư A sẽ được thực hiện. Điều này có nghĩa rằng danh mục đầu tư là giá trị (ST-K) + K = ST tại thời điểm T trong những trường hợp này. Nếu ST đã chứng minh là ít hơn K, sau đó các cuộc gọi tùy chọn trong danh mục đầu tư A sẽ hết hạn vô giá trị và danh mục đầu tư sẽ giá trị K tại thời điểm T.

Kết quả (Việt) 2:

Danh mục A: một lựa chọn cuộc gọi châu Âu cộng với một trái phiếu zero-coupon mà cung cấp một phần thưởng của K ở thời điểm T danh mục C:. Một thỏa thuận về châu Âu cộng với một phần của các cổ phiếu
Chúng tôi tiếp tục cho rằng các cổ phiếu không trả cổ tức. Các cuộc gọi và đặt tùy chọn có cùng K giá thực hiện và thời gian cùng với sự trưởng thành T.
Như đã thảo luận trong phần trước, các trái phiếu zero-coupon trong danh mục đầu tư A sẽ có giá trị K lúc T. Nếu giá cổ phiếu ST ở thời điểm T chứng minh là trên K, sau đó lựa chọn cuộc gọi trong danh mục đầu tư A sẽ được thực thi. Điều này có nghĩa rằng danh mục đầu tư A là giá trị (ST - K) + K = ST ở thời điểm T trong những trường hợp này. Nếu ST chứng minh là ít hơn K, sau đó lựa chọn cuộc gọi trong danh mục đầu tư A sẽ hết hạn vô giá trị và danh mục đầu tư sẽ có giá trị K lúc T.