Of course, the forecasts in chart 4

Of course, the forecasts in chart 4 are just forecasts, and reality might well turn out to be different. Chart 5 provides three complementary approaches to summarizing the uncertainty surrounding forecasts of long-term rates. The dark gray bars in the chart are based on the range of forecasts reported in the Blue Chip Financial Forecasts, the blue bars are based on the historical uncertainty regarding long-term interest rates as reflected in the Board staff's FRB/US model of the U.S. economy, and the orange bars give a market-based measure of uncertainty derived from swaptions. These three different measures give a broadly similar picture about the upside and downside risks to the forecasts of long-term rates. Rates 100 basis points higher than the expected paths in chart 4 by 2014 are certainly plausible outcomes as judged by each of the three measures, and this uncertainty grows to as much as 175 basis points by 2017. Note, though, that while the risk of an unexpected rise in interest rates has drawn much attention, the level of long-term interest rates also could prove to be lower than forecast. Indeed, by the measures shown in chart 5, the upside and downside risks to the level of rates are roughly symmetric as of 2017.

Kết quả (Việt) 1:

Tất nhiên, các dự báo trong biểu đồ 4 là chỉ dự báo, và thực tế cũng có thể bật ra được khác nhau. Biểu đồ 5 cung cấp ba cách tiếp cận bổ sung để tổng kết sự không chắc chắn xung quanh dự báo dài hạn mức. Các thanh màu xám tối trong bảng xếp hạng dựa trên phạm vi của dự báo báo cáo trong dự báo tài chính Blue Chip, các thanh màu xanh được dựa trên sự không chắc chắn lịch sử liên quan đến tỷ lệ lãi suất lâu dài như được phản ánh trong nhân viên Ban FRB / Hoa Kỳ mô hình của nền kinh tế Mỹ, và các quán bar cam cung cấp cho một thị trường dựa trên các biện pháp của sự không chắc chắn có nguồn gốc từ swaptions. Ba các biện pháp khác nhau cho một hình ảnh tương tự như rộng rãi về ngược và nhược điểm rủi ro để dự báo dài hạn mức. Tỷ giá 100 điểm cơ sở cao hơn đường dẫn dự kiến trong biểu đồ 4 2014 là chính đáng chắc chắn kết quả như đánh giá bởi mỗi người trong số các biện pháp ba, và sự không chắc chắn này phát triển để càng nhiều càng 175 điểm cơ sở năm 2017. Lưu ý, Tuy nhiên, rằng trong khi nguy cơ của một bất ngờ tăng lãi suất đã rút ra nhiều sự chú ý, mức độ dài hạn mức lãi suất cũng có thể chứng minh thấp hơn thời. Thật vậy, bởi các biện pháp Hiển thị trong biểu đồ 5, ngược và nhược điểm rủi ro đối với mức độ được khoảng đối xứng thời 2017.

Kết quả (Việt) 2:

Tất nhiên, các dự báo trong biểu đồ 4 chỉ là dự báo, và thực tế cũng có thể bật ra được khác nhau. Biểu đồ 5 cung cấp ba phương pháp bổ sung để tóm tắt sự không chắc chắn của các dự báo lãi suất dài hạn xung quanh. Các thanh màu xám đen tối trong bảng xếp hạng được dựa trên các phạm vi của các dự báo được báo cáo trong các dự báo tài chính Blue Chip, các thanh màu xanh được dựa trên sự không chắc chắn lịch sử liên quan đến lãi suất dài hạn được phản ánh trong mô hình FRB / US các nhân viên của Hội đồng quản trị của Mỹ nền kinh tế, và các thanh màu cam cho một biện pháp dựa vào thị trường không chắc chắn bắt nguồn từ swaptions. Ba biện pháp khác nhau cho một hình ảnh tương tự nhau về xu hướng tăng và giảm rủi ro đối với các dự báo về lãi suất dài hạn. Giá 100 điểm cơ bản so với những con đường dự kiến ​​trong biểu đồ 4 năm 2014 là kết quả chắc chắn đáng được đánh giá bởi một trong ba biện pháp, và sự không chắc chắn này phát triển đến nhiều như 175 điểm cơ bản vào năm 2017. Lưu ý, mặc dù, rằng trong khi nguy cơ một bất ngờ tăng lãi suất đã thu hút nhiều sự chú ý, các mức lãi suất dài hạn cũng có thể chứng minh là thấp hơn so với dự báo. Thật vậy, bằng các biện pháp thể hiện trong biểu đồ 5, tăng và giảm rủi ro đối với các mức lãi là khoảng đối xứng như năm 2017.