This comparison with other managers

This comparison with other managers of similar investment groups is a useful first step in
evaluating performance. Even so, such rankings can be misleading. Consider that within a particular universe some managers may concentrate on particular subgroups, so that portfolio characteristics are not truly comparable. For example, within the equity universe, one manager may
concentrate on high-beta stocks. Similarly, within fixed-income universes, interest rate risk can
vary across managers. These considerations suggest that we need more precise risk adjustment.

Kết quả (Việt) 1:

So sánh với người quản lý khác của nhóm này đầu tư tương tự như là một hữu ích đầu tiên bướcđánh giá hiệu suất. Mặc dù vậy, bảng xếp hạng như vậy có thể gây hiểu nhầm. Hãy xem xét rằng trong một vũ trụ đặc biệt một số nhà quản lý có thể tập trung vào các nhóm cụ thể, do đó danh mục đầu tư đặc điểm là không thật sự so sánh. Ví dụ, trong vũ trụ vốn chủ sở hữu, một người quản lý có thểtập trung vào các cổ phiếu cao-beta. Tương tự, trong vũ trụ thu nhập cố định, rủi ro lãi suất có thểkhác nhau trên khắp các nhà quản lý. Những cân nhắc đề nghị rằng chúng ta cần điều chỉnh rủi ro chính xác hơn.

Kết quả (Việt) 2:

Sự so sánh này với người quản lý khác của các nhóm đầu tư tương tự như là một bước đầu tiên rất hữu ích trong
việc đánh giá hiệu suất. Mặc dù vậy, thứ hạng như vậy có thể gây hiểu nhầm. Hãy xem xét rằng trong một vũ trụ đặc biệt một số nhà quản lý có thể tập trung vào các phân nhóm cụ thể, do đó đặc danh mục đầu tư không thực sự so sánh. Ví dụ, trong vũ trụ bằng, một người quản lý có thể
tập trung vào các cổ phiếu beta cao. Tương tự như vậy, trong vũ trụ có thu nhập cố định, rủi ro lãi suất có thể
khác nhau giữa các nhà quản lý. Những cân nhắc đề nghị rằng chúng ta cần điều chỉnh rủi ro chính xác hơn.