Graham and Dodd, however, insisted

Graham and Dodd, however, insisted that “safety must be based on study and on standards,” in particular, study of the published financials. For 2006, WaMu’s annual report indicated a balance of $20 billion of subprime loans, which (though WaMu didn’t make the connection) was equal to 80% of its total stockholder equity. What’s more, the subprime portfolio had doubled in four years. WaMu had made it a practice of getting such loans off its balance sheet by securitizing them and selling them to investors, but, as it noted, if delinquency rates were to rise, investors might have less appetite for subprime loans and WaMu could wind up stuck with them. And delinquency rates were rising. Subprime loans classified as “nonperforming” had jumped by 50% in the past year and had tripled in four years. The risk of nonpayment was especially acute because WaMu had issued many loans above the traditional limit
of 80% of home value—meaning that if the real estate market were to weaken, some customers would owe more than their homes were worth.

Kết quả (Việt) 1:

Graham và Dodd, Tuy nhiên, nhấn mạnh rằng "an toàn phải được dựa trên nghiên cứu và tiêu chuẩn," đặc biệt, nghiên cứu của tài chính được công bố. Năm 2006, báo cáo thường niên của WaMu chỉ ra một sự cân bằng 20 tỷ USD trong khoản vay subprime, mà (mặc dù WaMu không tạo kết nối) là tương đương với 80% của vốn chủ sở hữu tất cả cổ đông của nó. Hơn nữa, danh mục đầu tư subprime đã tăng gấp đôi trong bốn năm. WaMu đã làm cho nó một thực tế của việc đó cho vay ra bảng cân đối của nó bởi securitizing họ và bán chúng cho nhà đầu tư, Tuy nhiên, vì nó lưu ý, nếu tỷ lệ phạm pháp đã là tăng lên, nhà đầu tư có thể có ít sự ngon miệng cho vay subprime và WaMu có thể gió lên khó khăn với họ. Và phạm tỷ giá đã tăng lên. Cho vay subprime phân loại là "nonperforming" đã nhảy lên 50% trong năm qua và đã tăng gấp ba trong bốn năm. Nguy cơ không chi trả là cấp tính đặc biệt là vì WaMu đã ban hành các khoản vay nhiều ở trên giới hạn truyền thống80% của giá trị nhà — có nghĩa là rằng nếu thị trường bất động sản đã làm suy yếu, một số khách hàng sẽ nợ nhiều hơn nhà của họ đã có giá trị.

Kết quả (Việt) 2:

Graham và Dodd, tuy nhiên, nhấn mạnh rằng "an toàn phải được dựa trên nghiên cứu và về tiêu chuẩn," đặc biệt, nghiên cứu về tài chính được công bố. Đối với năm 2006, báo cáo thường niên của WaMu chỉ ra một sự cân bằng của $ 20 tỷ cho vay dưới chuẩn, trong đó (mặc dù WaMu đã không làm cho các kết nối) tương đương với 80% tổng số cổ phần cổ đông của mình. Hơn nữa, danh mục đầu tư dưới chuẩn đã tăng gấp đôi trong vòng bốn năm. WaMu đã làm cho nó một thực tế nhận được khoản cho vay đó tắt bảng cân đối của mình bằng cách securitizing họ và bán chúng cho các nhà đầu tư, nhưng, như nó lưu ý, nếu tỷ lệ nợ quá hạn là tăng, nhà đầu tư có thể có ít cảm giác ngon miệng cho các khoản vay dưới chuẩn và WaMu có thể gió lên bị mắc kẹt với họ. Và tỷ lệ nợ quá hạn đã tăng cao. Khoản vay dưới chuẩn phân loại là "không hiệu quả" đã tăng lên 50% trong năm qua và đã tăng gấp ba lần trong bốn năm. Các rủi ro không thanh toán là đặc biệt nghiêm trọng vì WaMu đã ban hành nhiều khoản vay trên mức giới hạn truyền thống
của 80% của giá trị có nghĩa là nhà rằng nếu thị trường bất động sản đã suy yếu, một số khách hàng sẽ nợ hơn nhà của họ là có giá trị.