The results from Table B1 show that

The results from Table B1 show that there is a signicant linear relation between the
predictions and the surprises but they do not necessarily imply that the forecasts have
superior predictive power for futures returns. To explore this we estimate Equation (1)
using the prediction Pmt instead of Smt. Table B3 Panel a) shows the slope coecients
for predicting the pre-announcement return during the [t 30min; t 5sec] window using
the surprise prediction for the E-mini S&P 500 and 10-year Treasury note futures markets.
The reported p-values are for a two-sided test. Similarly, Table B3 Panel b) reports the
results for the [t 30min; t + 30min] window. Again, returns can be forecasted using the
prediction, Pmt, only in a handful of announcements and there does not appear to be any
relation between these results and drift results in Table 4.

Kết quả (Việt) 1:

Kết quả từ bảng B1 cho thấy rằng có một mối quan hệ tuyến tính giữa cant signi là cácdự đoán và những điều ngạc nhiên nhưng họ không nhất thiết hàm ý rằng dự báo các cóPhòng Superior kiểu sức mạnh cho tương lai trở về. Để khám phá điều này, chúng tôi ước tính phương trình (1)bằng cách sử dụng dự đoán Pmt thay vì Smt. bảng B3 bảng một) cho thấy độ dốc coe cientsdự đoán sự trở lại trước khi thông báo trong các [t 30 phút; t 5 sec] bằng cách sử dụng cửa sổdự đoán bất ngờ cho E-mini S & P 500 và thị trường tương lai 10-năm kho bạc ghi chú.Báo cáo p-giá trị cho một bài kiểm tra hai mặt. Tương tự, Bàn B3 bảng b) báo cáo cáccửa sổ kết quả cho các [t 30 phút; t + 30 phút]. Một lần nữa, lợi nhuận có thể được dự đoán bằng cách sử dụng cácdự báo, Pmt, chỉ trong một số ít các thông báo và có vẻ không là bất kỳmối quan hệ giữa các kết quả và trôi dạt kết quả trong bảng 4.

Kết quả (Việt) 2:

Kết quả từ Bảng B1 cho thấy rằng có một mối quan hệ không thể tuyến tính trọng yếu giữa
dự đoán và những bất ngờ nhưng họ không nhất thiết có nghĩa rằng dự báo có
sức mạnh tiên đoán tốt hơn cho lợi nhuận tương lai. Để khám phá này, chúng tôi ước tính phương trình (1)
bằng cách sử dụng dự đoán Pmt thay vì Smt. Bảng điều chỉnh bảng B3 a) cho thấy các COE dốc cients?
Để dự đoán sự trở lại trước công bố trong [t 30 phút; t 5sec] cửa sổ bằng cách sử dụng
các dự đoán bất ngờ cho các S & P 500 và 10 năm trái phiếu kho bạc kỳ hạn thị trường E-mini.
Các báo cáo p-giá trị này là một thử nghiệm cho hai mặt. Tương tự như vậy, Bảng B3 Chỉnh b) báo cáo
kết quả cho các [t 30 phút; t + 30min] cửa sổ. Một lần nữa, lợi nhuận có thể được dự báo bằng cách sử dụng
dự đoán, Pmt, chỉ trong một số ít các thông báo và có vẻ không có bất kỳ
mối quan hệ giữa các kết quả và trôi dạt kết quả trong Bảng 4.