3.1. FASB, market values and fair v

3.1. FASB, market values and fair values
The Trueblood Committee Report, Objectives of Financial Statements, issued in 1973 (Trueblood Report, 1973), embraced ASOBAT’s decision usefulness approach and focused on future cash flows. The Committee concluded, much as the AAA Committee that had prepared ASOBAT, that ‘the objectives of financial statements cannot be best served by the exclusive use of a single valuation basis’ (p. 41). The Trueblood Committee considered an even broader array of valuation bases than the AAA Committee did: historical cost, exit values, current replacement cost, and discounted cash flows, and counselled that ‘the specific combination of valuation bases to be used is an implementation issue’ (p. 42). The Committee helpfully suggested how each of the valuation bases could be fitted to the information requirements they most likely would fulfil. The Trueblood
Report provided the basis upon which the FASB would proceed with its conceptual framework (Zeff, 1999).
However, as shown in the previous section, HCA dominated thinking and practice and continued to be the underlying paradigm of the first standards issued. The weaknesses of HCA were exposed in the 1970s when standard setters were confronted with the challenges of company reporting in times of high inflation.
The legitimacy – in terms of appropriateness and performativity – of market values crept into the FASB standard setting process c.1979 with SFAS 33 Financial Reporting and Changing Prices, requiring both current costs and current purchasing power data. The current cost concept was based upon the replacement cost of the actual assets held and used, modified to the value of the firm by applying what was then called ‘recoverable amount’ (the higher of net realisable value and value in use) when thiswas less than replacement cost. The results of the standard were discouraging. Analysts surveyed by Berliner (1983)raised doubts about the comparability, relevance, and reliability of SFAS 33 information, while many of them questioned whether the informationwas really necessary since appropriate data could be obtained elsewhere. The concern of the cost of preparing the data compared with its benefitswas also added (Tweedie & Whittington,1997). The fall of the inflation rate also contributed to the lack of interest in the price-level-adjusted data. An exposure draft issued in 1986 received responses supporting the withdrawal of the mandatory nature of SFAS 33. The few arguing for its retention feared that inflation would return and the progress made would be lost. Consequently, in 1986 the Board withdrew SFAS 33.
A significant event that affected the displacement of HCA in the USA was the Savings and Loans Crisis (commonly referred to as the S&L crisis) of the late 1980s. The crisis exposed the deficiencies of HCA and the SEC advised the FASB to advocate the
use of market values for certain debt securities held as assets by financial institutions (Wyatt, 1991) which later led to the issuance of SFAS 115 Accounting for Certain Investments in Debt and Equity Securities. The influence appears to have been the economic implications of management decisions under the historical cost model for investment securities: selling appreciated securities to recognise income and holding depreciated securities to avoid the recognition of losses.
It appears that the re-acceptance of market based accounting into general principles was essentially not driven by the cogent arguments of theorists but by the practical need to find away of including securities in the financial statements in such
a way as to give a fair (enough) representation of the commitments entered into by an entity.

Kết quả (Việt) 1:

3.1. FASB, giá trị thị trường và giá trị công bằngBáo cáo ủy ban Trueblood, mục tiêu của báo cáo tài chính, ban hành năm 1973 (Trueblood báo cáo, 1973), chấp nhận phương pháp tiếp cận của ASOBAT quyết định tính hữu dụng và tập trung vào dòng tiền mặt trong tương lai. Ủy ban kết luận, nhiều như Ủy ban AAA đã chuẩn bị ASOBAT, mà 'mục tiêu của báo cáo tài chính không thể được phục vụ tốt nhất bằng cách sử dụng độc quyền của một cơ sở duy nhất đánh giá' (p. 41). Ủy ban Trueblood coi là một mảng rộng hơn thậm chí căn cứ xác định giá trị hơn Ủy ban AAA đã làm: lịch sử chi phí, thoát khỏi các giá trị hiện tại thay thế chi phí và giảm giá dòng tiền mặt, và counselled rằng 'sự kết hợp cụ thể của căn cứ xác định giá trị sẽ được sử dụng là một vấn đề thực hiện' (p. 42). Ủy ban helpfully đề xuất như thế nào mỗi căn cứ xác định giá trị có thể được trang bị với các yêu cầu thông tin, họ rất có thể sẽ thực hiện. TruebloodBáo cáo cung cấp cơ sở mà FASB sẽ tiếp tục với khuôn khổ khái niệm (Zeff, 1999).Tuy nhiên, như minh hoạ trong phần trước, HCA thống trị suy nghĩ và thực hành và tiếp tục là các mô hình cơ bản của các tiêu chuẩn đầu tiên phát hành. Những điểm yếu của HCA đã tiếp xúc trong thập niên 1970 khi tiêu chuẩn setters đã phải đối mặt với những thách thức của công ty báo cáo trong thời gian lạm phát cao.Tính hợp pháp-trong điều kiện thích hợp và performativity-của thị trường giá trị crept vào FASB tiêu chuẩn thiết lập quy trình c.1979 với SFAS 33 báo cáo tài chính và giá cả thay đổi, yêu cầu hiện tại chi phí và dữ liệu sức mua mới. Các khái niệm chi phí hiện tại đã được dựa trên chi phí thay thế các tài sản thực tế tổ chức và được sử dụng, sửa đổi giá trị của công ty bằng cách áp dụng những gì đã được sau đó được gọi là 'số tiền có thể phục hồi' (cao hơn giá trị ròng realisable và giá trị sử dụng) khi thiswas ít hơn thay thế chi phí. Kết quả của các tiêu chuẩn đã được ngăn cản. Nhà phân tích khảo sát bởi Berliner (1983) nêu ra nghi ngờ về comparability, mức độ liên quan và độ tin cậy của thông tin SFAS 33, trong khi nhiều người trong số họ đặt câu hỏi cho dù informationwas thực sự cần thiết từ thích hợp dữ liệu có thể được lấy ở nơi khác. Mối quan tâm của chi phí của việc chuẩn bị các dữ liệu so với của nó benefitswas cũng được thêm vào (Tweedie & Whittington, 1997). Sự sụp đổ của tỷ lệ lạm phát cũng góp phần vào sự thiếu quan tâm đến các dữ liệu giá-mức điều chỉnh. Một dự thảo tiếp xúc ban hành trong năm 1986 đã nhận được phản ứng hỗ trợ việc thu hồi bản chất bắt buộc của SFAS 33. Tranh cãi vài cho lưu giữ của nó sợ rằng lạm phát sẽ trở lại và tiến độ thực hiện sẽ bị mất. Do đó, vào năm 1986, hội đồng quản trị rút SFAS 33.Một sự kiện quan trọng mà ảnh hưởng đến trọng lượng rẽ nước của HCA tại Hoa Kỳ là việc tiết kiệm và khủng hoảng cho vay (thường được gọi là S & L khủng hoảng) của cuối những năm 1980. Cuộc khủng hoảng tiếp xúc với những khiếm khuyết của HCA và SEC khuyên FASB ủng hộ cácsử dụng giá trị thị trường chứng khoán nợ một số tổ chức như là tài sản của tổ chức tài chính (Wyatt, 1991) sau này dẫn đến việc phát hành của SFAS 115 kế toán cho một số đầu tư vào nợ và vốn chủ sở hữu chứng khoán. Ảnh hưởng dường như đã là các tác động kinh tế trong quản lý quyết định theo mô hình lịch sử chi phí đầu tư chứng khoán: bán đánh giá cao chứng khoán công nhận thu nhập và chứng khoán đang nắm giữ giảm để tránh sự công nhận của thiệt hại.Nó xuất hiện rằng tái chấp nhận thị trường dựa kế toán vào nguyên tắc chung về cơ bản không thúc đẩy bởi các đối số cogent của nhà lý thuyết nhưng bởi nhu cầu thực tế để tìm đi bao gồm cả chứng khoán trong báo cáo tài chính trong đómột cách là để cung cấp cho một đại diện công bằng (đủ) của các cam kết đã nhập vào bởi một thực thể.

Kết quả (Việt) 2:

3.1. FASB, giá trị thị trường và giá trị hợp lý
Báo cáo Ủy ban Trueblood, Mục tiêu của báo cáo tài chính, ban hành năm 1973 (Trueblood Report, 1973), chấp nhận cách tiếp cận định tính hữu dụng ASOBAT và tập trung vào các dòng tiền trong tương lai. Ủy ban kết luận, nhiều khi Uỷ ban AAA rằng đã chuẩn bị ASOBAT, đó là mục tiêu của báo cáo tài chính không thể được phục vụ tốt nhất bằng cách sử dụng độc quyền của một cơ sở xác định giá trị duy nhất "(p. 41). Ban Trueblood coi là một mảng rộng các căn cứ xác định giá trị hơn so với các Ủy ban AAA đã làm: giá gốc, giá trị xuất cảnh, chi phí thay thế hiện thời, và chiết khấu dòng tiền, và khuyên rằng "sự kết hợp cụ thể của các căn cứ xác định giá trị được sử dụng là một vấn đề thực hiện ' (p. 42). Ủy ban đề nghị cách hữu ích như thế nào mỗi trong những căn cứ xác định giá trị có thể được trang bị cho các yêu cầu thông tin họ rất có thể sẽ hoàn thành. Các Trueblood
Báo cáo cung cấp cơ sở mà các FASB sẽ tiến hành với khung khái niệm của nó (Zeff, 1999).
Tuy nhiên, như trong phần trước, HCA chi phối suy nghĩ và thực hành và tiếp tục là những biến hóa của các tiêu chuẩn đầu tiên phát hành. Điểm yếu của HCA được lộ diện trong những năm 1970 khi setters chuẩn bị đối mặt với những thách thức của công ty báo cáo trong thời kỳ lạm phát cao.
Tính hợp pháp - về sự phù hợp và performativity - các giá trị thị trường len lỏi vào các FASB quá trình thiết lập tiêu chuẩn c.1979 với SFAS 33 Báo cáo Tài chính và Giá cả thay đổi, đòi hỏi cả chi phí hiện tại và dữ liệu sức mua hiện nay. Khái niệm chi phí hiện tại được dựa trên chi phí thay thế tài sản thực tế được tổ chức và sử dụng, sửa đổi để các giá trị của công ty bằng cách áp dụng những gì sau đó được gọi là "mức bồi '(cao hơn giá trị thực hiện thuần và giá trị sử dụng) khi thiswas ít hơn chi phí thay thế. Các kết quả của tiêu chuẩn là nản. Các nhà phân tích khảo sát của Berliner (1983) nêu lên những nghi ngờ về khả năng so sánh, liên quan, và độ tin cậy của SFAS 33 thông tin, trong khi nhiều người trong số họ đặt câu hỏi liệu informationwas thực sự cần thiết vì dữ liệu thích hợp có thể thu được ở những nơi khác. Mối quan tâm của các chi phí chuẩn bị các dữ liệu so với benefitswas của nó cũng gia tăng (Tweedie & Whittington, 1997). Sự sụp đổ của tỷ lệ lạm phát cũng góp phần vào sự thiếu quan tâm trong các dữ liệu giá mức độ điều chỉnh. Một dự thảo tiếp xúc ban hành năm 1986 đã nhận được phản ứng hỗ trợ thu hồi các chất bắt buộc của SFAS 33. vài tranh cãi cho lưu của sợ rằng lạm phát sẽ quay trở lại và tiến độ thực hiện sẽ bị mất. Do đó, năm 1986 Hội đồng quản trị đã rút SFAS 33.
Một sự kiện quan trọng có ảnh hưởng đến sự di chuyển của HCA ở Mỹ được việc tiết kiệm và vay khủng hoảng (thường được gọi là các cuộc khủng hoảng L & S) vào cuối năm 1980. Cuộc khủng hoảng tiếp xúc với những khiếm khuyết của HCA và SEC khuyên FASB để ủng hộ việc
sử dụng các giá trị thị trường cho các chứng khoán nợ nào đó được tổ chức như là tài sản của các tổ chức tài chính (Wyatt, 1991) mà sau này đã dẫn đến việc phát hành của SFAS 115 Kế toán đối với một số khoản đầu tư vào nợ và vốn chủ sở hữu chứng khoán. Sự ảnh hưởng dường như đã được các tác động kinh tế của các quyết định quản lý theo mô hình chi phí lịch sử chứng khoán đầu tư:. Bán chứng khoán đánh giá cao để ghi nhận thu nhập và nắm giữ chứng khoán mất giá để tránh việc công nhận các khoản lỗ
Nó xuất hiện rằng việc tái chấp nhận của thị trường dựa chiếm thành nguyên tắc chung đã cơ bản không được thúc đẩy bởi những lập luận có sức thuyết phục của các nhà lý thuyết nhưng do nhu cầu thực tế để tìm ra các chứng khoán bao gồm trong báo cáo tài chính như
một cách để cung cấp cho một hội chợ (đủ) đại diện của các cam kết ký kết bởi một thực thể.