With the addition of experience var

With the addition of experience variables in Model 2 through Model 4, observed parental savings behavior and investment asset ownership prove to be important factors in savings rates. The explanatory power of the investment knowledge score appears to be moderated by these experience variables. Interestingly, parents being observed as saving more than other families associated negatively with savings rates. For each increase in the 1–5 rating of parent savings, respondents appear to save almost 1% less. Holding stocks early (before age 16) relates to an approximate increase in the savings rate of 1.5%; whereas, currently holding stocks was associated with over a 3.5% increase in the household savings rate. Higher levels of income were also related to higher savings rates. Asians and other races appeared to save more compared to Whites, and men saved almost 2% less, on average, than their female counterparts.


Discussion and Implications

The current study replicates the Bernheim et al. (2001) study with the key addition of a college level personal finance course as an indicator variable. Whereas Bern- heim et al. report the effects of high school personal finance education on savings rates, the current study examines the impact of both high school and college level personal finance education on investment knowledge and savings rates.
Findings from the hierarchical regressions lend support to the notion that par- ticipating in a college personal finance class improves investment knowledge. Par- ticipants who took a college course performed better on the investment knowledge test. Interestingly, participating in a personal finance class in college appears more effective in terms of enhancing one’s investment knowledge than participating in a high school personal finance course.
This finding could be attributed to two important factors. First, it is much more likely that details on investment topics will be presented in a college level course than in a high school level course. Thus, it is somewhat expected that the college group would show higher knowledge in investments. Continued research in this area should use a more general measure of financial knowledge to account for known differences in curricula at the high school and college level.
Second, our results could be partially explained by the teachable moment maxim. It is reasonable to expect that as college students take on higher levels of personal financial responsibility, their interest in personal finances heightens and learning takes place. It is also likely that college age students are experiencing more chal- lenges with finances as they pay bills, use credit cards, work more, consider savings, and manage student debt. These financial experiences are what Kolb (1984) describes as the fuel in the learning process. As college students face more financial challenges in conjunction with relevant instruction, the learning process may be enhanced.
More directly, Kolb’s (1984) experiential learning model proposes that the most effective learning outcomes will be enhanced through personal involvement and concrete experiences in the subject at hand. Our results further corroborate this approach to learning as experience with bank accounts and investment assets proved to be strongly associated with both higher levels of investment knowledge and savings. Consequently, the link between one’s investment knowledge and savings



rate remains tenuous. Knowledge, as a predictor in our savings rate models, lost its significance once experience, income and inheritance, and demographic variables were added to the model. Indisputably, more work needs to be done in order to improve individuals’ knowledge of basic market and investment related issues; however, the results reported here do not support a strong link between investment knowledge and saving behavior.
Overall, and similar to the Jump$tart surveys (Mandell, 2004), the results reported here again demonstrate a failing grade in our understanding of personal finance and investments. More well-designed personal finance courses can be introduced to college students and outcomes of improved knowledge appear attainable. Continued research needs to evaluate the lifetime impact of taking a personal finance course (either in college, high school, workplace or other setting) on the many dimensions of financial knowledge and other aspects of financial behavior beyond savings rates.
Finally, it is interesting to note that there was no significant relationship between investment knowledge and what amounts to essentially a double dose of financial education. Surprisingly, taking a class both in high school and college was not cor- related with higher scores in investment knowledge. The fact that there was such a small number of respondents in the sample who had this double dose of education (n = 47) could explain this lack of association.



Cautions and Conclusions

Several limitations of this study should be acknowledged. First, the current study is based on a sample of alumni from a large midwestern university. Therefore, this sample does not mirror the general population with respect to educational, experi- ential, economic and/or demographic characteristics. Second, the use of a web-based survey, where participation was solicited by e-mail, precluded alumni who did not have an e-mail address on record with the alumni office. Unintended elimination of those with no e-mail address on file introduces a sample selection bias, though there is no clear reason why this bias would impact either the college or high school sample more than the other.
Furthermore, e-mail solicitation of survey participation typically leads to low response rates. Our response rate of approximately 12% was in line with expecta- tions given the fact that the survey asks for financial information and could have been easily dismissed as junk e-mail by the targeted population. Alumni concerned about identity theft and online financial fraud may have been less likely to respond. Moreover, these non-respondents may be more financially knowledgeable than our respondents, biasing results in favor of those with lower levels of financial knowl- edge.
A third limitation relates to the actual content of the personal finance education received at the high school and college level. As no information on course content was collected, differences in course content somewhat blur the effects reported in the current study. Continued research should attempt to control for curriculum differences across settings.
Despite these limitations, the findings reported here corroborate what we know to be the multiple factors involved in explaining household savings. Of particular note



is the apparent impact of parent modeling of savings behavior, holding stocks before age 16, currently holding stocks, earned income and being either male or Asian. Though the association between investment knowledge and savings appears to be positive, the effect was moderated by financial experiences, income and demo- graphic variables.
The main goal in this study was to examine the effect of high school and college personal finance courses on investment literacy. Upon establishing the link between courses and investment knowledge we explore the link between investment knowledge and savings behavior. The key findings show that personal finance courses offered in college improve adults’ investment literacy. The findings indicate that greater investment knowledge was gained from a college personal finance class compared to a high school personal finance class. As an additional note of caution, one possible reason could be that many high school programs only take a few weeks, while college courses typically last entire quarters or semesters. Since the majority of financial education programs are aimed at helping high school students rather than college students, we believe the results of this paper can help increase awareness of the benefits of teaching personal finance in college and other settings (e.g. the workplace) with captive and engaged adult learners. With the national savings rate setting new record lows and student debt levels reaching record highs, it is important to study strategies for improvement. Based on the findings of this study, it appears that college level personal financial education classes may be one of the better available education based solutions.

Kết quả (Việt) 1:

Với việc bổ sung của kinh nghiệm biến trong mô hình 2 đến mẫu 4, quan sát của cha mẹ tiết kiệm hành vi và đầu tư tài sản quyền sở hữu chứng minh là yếu tố quan trọng trong tiết kiệm tỷ giá. Quyền lực giải thích của kiến thức đầu tư được điểm dường như được kiểm duyệt bởi các kinh nghiệm biến. Điều thú vị, cha mẹ được quan sát thấy như tiết kiệm nhiều hơn các gia đình khác liên quan đến tiêu cực với tỷ lệ tiết kiệm. Đối với mỗi tăng đánh giá 1-5 của phụ huynh tiết kiệm, người trả lời xuất hiện để tiết kiệm gần như 1% ít. Nắm giữ cổ phiếu sớm (trước khi 16 tuổi) liên quan đến sự gia tăng gần đúng tỷ lệ tiết kiệm 1,5%; trong khi đó, hiện đang nắm giữ cổ phiếu được liên kết với hơn một sự gia tăng 3,5% trong tỷ lệ tiết kiệm hộ gia đình. Các cấp độ cao hơn thu nhập cũng liên quan đến tỷ lệ tiết kiệm cao hơn. Người châu á và các chủng tộc khác xuất hiện để tiết kiệm hơn so với người da trắng, và người đàn ông đã cứu gần 2% ít hơn, Trung bình, so với đối tác nữ của họ.Thảo luận và ý nghĩaNghiên cứu sao chép nghiên cứu Bernheim et al. (2001) với việc bổ sung quan trọng của một khóa học cao đẳng cấp tài chính cá nhân như là một biến chỉ báo. Trong khi Bern-heim et al. thông báo những ảnh hưởng của trường trung học tài chính cá nhân giáo dục về tiết kiệm tỷ giá, nghiên cứu xem xét tác động của trường trung học và giáo dục tài chính cá nhân cấp đại học về kiến thức đầu tư và tiết kiệm tỷ giá.Những phát hiện từ regressions phân cấp cho vay hỗ trợ để các khái niệm đó par-ticipating tại một trường cao đẳng tài chính cá nhân lớp cải thiện kiến thức đầu tư. Par-ticipants người đã một khóa học đại học thực hiện tốt hơn trên các bài kiểm tra kiến thức đầu tư. Điều thú vị, tham gia trong một lớp học tài chính cá nhân trong trường cao đẳng xuất hiện hiệu quả hơn trong điều khoản của nâng cao kiến thức đầu tư của một hơn tham gia vào một khóa học trường trung học tài chính cá nhân.Tìm kiếm này có thể được quy cho hai yếu tố quan trọng. Đầu tiên, nó là rất có khả năng rằng các chi tiết về các chủ đề đầu tư sẽ được trình bày trong một trường cao đẳng cấp khóa học hơn trong một khóa học cấp trung học. Vì vậy, nó hơi dự kiến rằng nhóm trường đại học nào Hiển thị kiến thức cao trong đầu tư. Tiếp tục nghiên cứu trong lĩnh vực này nên sử dụng một biện pháp tài chính kiến thức tổng quát hơn vào tài khoản cho các khác biệt được biết đến trong chương trình giảng dạy tại trường trung học và cao đẳng cấp.Thứ hai, các kết quả có thể được giải thích một phần của câu châm ngôn teachable moment. Nó là hợp lý để mong đợi rằng khi sinh viên đại học đi trên các cấp độ cao hơn của trách nhiệm tài chính cá nhân, quan tâm của họ trong tài chính cá nhân heightens và học tập diễn ra. Nó là cũng có khả năng rằng tuổi trường cao đẳng học sinh đang gặp thêm khóa-lenges với tài chính khi họ trả các hóa đơn, sử dụng thẻ tín dụng, làm việc nhiều, xem xét việc tiết kiệm và quản lý học sinh nợ. Những kinh nghiệm tài chính là những gì Kolb (1984) Mô tả như là nhiên liệu trong quá trình học tập. Như sinh viên đại học phải đối mặt với nhiều thách thức tài chính cùng với hướng dẫn có liên quan, quá trình học tập có thể được tăng cường.Trực tiếp hơn, mô hình học tập kinh nghiệm (1984) của Kolb đề xuất rằng những kết quả học tập hiệu quả nhất sẽ được tăng cường thông qua sự tham gia của cá nhân và bê tông kinh nghiệm trong các chủ đề ở bàn tay. Kết quả của chúng tôi tiếp tục làm chứng cách tiếp cận này để học tập như là kinh nghiệm với tài khoản ngân hàng và đầu tư tài sản được chứng minh là rất liên quan đến cả hai cấp độ cao hơn của kiến thức đầu tư và tiết kiệm. Do đó, liên kết giữa kiến thức đầu tư và tiết kiệm tỷ lệ vẫn còn mỏng manh. Kiến thức, như là một dự báo của chúng tôi mô hình tỷ lệ tiết kiệm, mất ý nghĩa của nó một khi kinh nghiệm, thu nhập và thừa kế, và nhân khẩu học biến đã được thêm vào các mô hình. Indisputably, nhiều công việc cần phải được thực hiện để nâng cao kiến thức cá nhân cơ bản thị trường và đầu tư liên quan đến vấn đề; Tuy nhiên, kết quả báo cáo ở đây không hỗ trợ một liên kết mạnh mẽ giữa kiến thức đầu tư và tiết kiệm các hành vi.Tổng thể, và tương tự như các nhảy$ chua cuộc điều tra (Mandell, 2004), kết quả báo cáo ở đây một lần nữa chứng minh một lớp thất bại trong sự hiểu biết của chúng tôi về tài chính cá nhân và đầu tư. Khóa học tài chính cá nhân được thiết kế tốt hơn có thể được giới thiệu với sinh viên đại học và kết quả của kiến thức cải tiến xuất hiện đạt được. Tiếp tục nghiên cứu nhu cầu để đánh giá tác động đời của tham gia một khóa học tài chính cá nhân (hoặc trong trường cao đẳng, Trung học, nơi làm việc hoặc thiết lập khác) trên kích thước nhiều kiến thức tài chính và các khía cạnh khác của các hành vi tài chính ngoài tỷ lệ tiết kiệm.Cuối cùng, nó là thú vị để lưu ý rằng có là không có mối quan hệ quan trọng giữa kiến thức đầu tư và những gì số tiền để về cơ bản là một liều lượng đôi của giáo dục tài chính. Đáng ngạc nhiên, tham gia một lớp học tại trường trung học và đại học đã không cor - có liên quan với các điểm số cao hơn trong kiến thức đầu tư. Một thực tế rằng đã có một số lượng nhỏ của người trả lời trong mẫu đã liều này đôi của giáo dục (n = 47) có thể giải thích điều này thiếu của Hiệp hội.Cẩn trọng và kết luậnMột số hạn chế của nghiên cứu này nên được công nhận. Trước tiên, nghiên cứu dựa trên một mẫu của cựu sinh viên từ một trường đại học miền Trung Tây lớn. Do đó, mẫu này không phản ánh dân số nói chung đối với giáo dục, experi-ential, đặc điểm kinh tế và/hoặc nhân khẩu học. Thứ hai, việc sử dụng của một trang web dựa trên cuộc khảo sát, nơi tham gia thu qua thư điện tử, loại trừ cựu sinh viên không có địa chỉ e-mail trên hồ sơ với cựu sinh viên văn phòng. Các loại bỏ không mong đợi của những người có địa chỉ e-mail không có hồ sơ giới thiệu một thiên vị lựa chọn mẫu, mặc dù không có lý do rõ ràng lý do tại sao thiên vị này sẽ tác động đến một trong hai trường cao đẳng hoặc trường trung học mẫu nhiều hơn khác.Hơn nữa, e-mail chào mời tham gia khảo sát thường dẫn đến tỷ lệ thấp phản ứng. Chúng tôi tỷ lệ đáp ứng khoảng 12% phù hợp với ồ-tions đưa ra một thực tế là các cuộc khảo sát yêu cầu thông tin tài chính và có thể có được một cách dễ dàng miễn nhiệm là e-mail rác của dân được nhắm mục tiêu. Cựu sinh viên quan tâm đến đánh cắp nhận dạng và gian lận tài chính trực tuyến có thể có ít có khả năng đáp ứng. Hơn nữa, các phòng không trả lời có thể có kiến thức hơn về tài chính hơn người trả lời của chúng tôi, biasing kết quả trong lợi của những người có cấp thấp hơn của tài chính knowl-cạnh.Một giới hạn thứ ba liên quan đến nội dung thực tế giáo dục tài chính cá nhân nhận được tại trường trung học và cao đẳng cấp. Khi có thông tin về nội dung khóa học được thu thập, sự khác biệt trong nội dung khóa học hơi mờ những tác động báo cáo trong nghiên cứu. Tiếp tục nghiên cứu nên cố gắng để kiểm soát cho chương trình đào tạo khác biệt trên cài đặt.Mặc dù có những hạn chế này, các kết quả báo cáo ở đây làm chứng những gì chúng ta biết là nhiều yếu tố tham gia trong việc giải thích tiết kiệm hộ gia đình. Của các lưu ý đặc biệt những tác động rõ ràng của phụ huynh mô hình của hành vi tiết kiệm, nắm giữ cổ phiếu trước khi tuổi 16, hiện đang nắm giữ cổ phiếu, kiếm được thu nhập và là một trong hai nam hay Châu á. Mặc dù sự liên kết giữa kiến thức đầu tư và tiết kiệm dường như là tích cực, hiệu quả đã được kiểm duyệt bởi kinh nghiệm tài chính, thu nhập và giới thiệu đồ họa biến.Mục đích chính trong nghiên cứu này là để kiểm tra hiệu quả của trường trung học và trường cao đẳng tài chính cá nhân khóa học trên đầu tư biết. Sau khi thiết lập liên kết giữa các khóa học và kiến thức đầu tư, chúng tôi khám phá liên kết giữa kiến thức đầu tư và tiết kiệm hành vi. Những phát hiện quan trọng Hiển thị các khóa học tài chính cá nhân được cung cấp tại trường đại học cải thiện người lớn đầu tư biết. Kết quả chỉ ra rằng đầu tư lớn hơn kiến thức thu được từ một lớp học trường cao đẳng tài chính cá nhân so với một lớp học trường trung học tài chính cá nhân. Là một lưu ý bổ sung của thận trọng, một trong những lý do có thể có thể là rằng nhiều trường trung học chương trình chỉ mất một vài tuần, trong khi các khóa học đại học thường kéo dài toàn bộ phần tư hoặc học kỳ. Kể từ khi phần lớn các chương trình giáo dục tài chính nhằm mục đích giúp học sinh trung học chứ không phải là sinh viên đại học, chúng tôi tin rằng kết quả của bài báo này có thể giúp nâng cao nhận thức của các lợi ích của giảng dạy các tài chính cá nhân trong trường cao đẳng và các cài đặt khác (ví dụ như nơi làm việc) với giam giữ và bị thu hút học viên dành cho người lớn. Với tỷ lệ tiết kiệm quốc gia thiết lập kỷ lục mới thấp và mức độ nợ sinh viên đạt mức cao kỷ lục, nó là quan trọng để nghiên cứu các chiến lược để cải thiện. Dựa trên những phát hiện của nghiên cứu này, nó xuất hiện rằng các lớp cấp cá nhân tài chính giáo dục đại học có thể là một trong những giải pháp tốt hơn cung cấp giáo dục dựa.

Kết quả (Việt) 2:

Với sự bổ sung của các biến số kinh nghiệm trong mô hình 2 thông qua Model 4, quan sát hành vi tiết kiệm của cha mẹ và quyền sở hữu tài sản đầu tư chứng minh là yếu tố quan trọng trong tỷ lệ tiết kiệm. Các năng giải thích của số kiến thức đầu tư dường như được điều tiết bởi các biến kinh nghiệm. Điều thú vị là, cha mẹ quan sát thấy như tiết kiệm nhiều hơn những gia đình khác có liên quan tiêu cực với tỷ lệ tiết kiệm. Đối với mỗi tăng trong 1-5 giá tiết kiệm cha mẹ, người trả lời xuất hiện để tiết kiệm ít hơn gần 1%. Nắm giữ cổ phiếu sớm (trước tuổi 16) liên quan đến sự gia tăng gần đúng trong các tỷ lệ tiết kiệm là 1,5%; trong khi đó, cổ phiếu hiện đang nắm giữ có liên quan với hơn một sự gia tăng 3,5% trong tỷ lệ tiết kiệm hộ gia đình. Mức thu nhập cao hơn cũng có liên quan đến tỷ lệ tiết kiệm cao hơn. Người châu Á và các chủng tộc khác xuất hiện để tiết kiệm hơn so với người da trắng, và người đàn ông lưu gần 2% ít hơn, trên trung bình, so với nữ giới. Thảo luận và những hệ lụy Các nghiên cứu hiện nay tái tạo Bernheim et al. (2001) nghiên cứu với sự bổ sung quan trọng của một khóa học tài chính cá nhân cấp đại học như là một biến chỉ số. Trong khi Bern- Heim et al. báo cáo tác động của trường trung học giáo dục tài chính cá nhân trên tỷ lệ tiết kiệm, các nghiên cứu hiện tại xem xét tác động của cả hai trường trung học và giáo dục tài chính cá nhân cấp đại học về kiến thức đầu tư và tiết kiệm giá. Những phát hiện từ hồi quy phân cấp cho vay hỗ trợ cho khái niệm rằng biệt ticipating trong tài chính cá nhân đại học lớp cải thiện kiến thức đầu tư. Đại biểu của đoàn người đã một khóa học đại học thực hiện tốt hơn trong bài kiểm tra kiến thức đầu tư. Thật thú vị, tham gia một lớp học tài chính cá nhân trong trường đại học xuất hiện có hiệu quả hơn về tăng cường sự không hiểu biết đầu tư hơn tham gia vào một khóa học tài chính cá nhân của trường trung học. Phát hiện này có thể là do hai yếu tố quan trọng. Đầu tiên, nó là rất có khả năng rằng các chi tiết về các chủ đề đầu tư sẽ được trình bày trong một khóa học trình độ cao đẳng hơn trong một khóa học cấp trung học. Vì vậy, nó được phần nào mong đợi rằng các nhóm trường đại học sẽ cho thấy kiến thức cao hơn trong đầu tư. Tiếp tục nghiên cứu trong lĩnh vực này nên sử dụng một biện pháp tổng quát hơn về kiến thức tài chính để giải thích cho sự khác biệt được biết đến trong chương trình giảng dạy tại các trường trung học và cao đẳng. Thứ hai, kết quả của chúng tôi có thể được giải thích một phần bởi thời điểm câu châm ngôn có thể dạy dỗ. Đó là lý do để cho rằng như sinh viên đại học có trình độ cao hơn về trách nhiệm tài chính cá nhân, quan tâm của họ trong tài chính làm tăng cá nhân và học tập diễn ra. Nó cũng có khả năng là sinh viên đại học tuổi đang gặp thách thức hơn với tài chính khi họ thanh toán hóa đơn, sử dụng thẻ tín dụng, làm việc nhiều hơn, xem xét việc tiết kiệm, và quản lý nợ của sinh viên. Những kinh nghiệm về tài chính là gì Kolb (1984) mô tả như là nhiên liệu trong quá trình học tập. Là sinh viên đại học phải đối mặt với những thách thức tài chính nhiều hơn kết hợp với hướng dẫn có liên quan, quá trình học tập có thể được tăng cường. trực tiếp hơn, mô hình học tập (1984) dựa trên kinh nghiệm Kolb của đề xuất rằng các kết quả học tập hiệu quả nhất sẽ được tăng cường thông qua sự tham gia của cá nhân và kinh nghiệm cụ thể trong các môn học ở tay. Kết quả của chúng tôi tiếp tục chứng thực cho cách tiếp cận này để học tập như kinh nghiệm với các tài khoản ngân hàng và tài sản đầu tư chứng minh được liên kết mạnh mẽ với cả hai cấp độ cao hơn về kiến thức đầu tư và tiết kiệm. Do đó, sự liên kết giữa kiến thức đầu tư và tiết kiệm của một tỷ lệ vẫn còn mong manh. Kiến thức, như là một yếu tố dự báo trong mô hình tỷ lệ tiết kiệm của chúng tôi, mất đi ý nghĩa của nó một lần kinh nghiệm, thu nhập và kế thừa, và các biến nhân khẩu học được thêm vào mô hình. Indisputably, nhiều việc cần phải được thực hiện để nâng cao kiến thức cá nhân 'của thị trường cơ bản và các vấn đề liên quan đến đầu tư; Tuy nhiên, kết quả báo cáo ở đây không hỗ trợ một liên kết mạnh mẽ giữa kiến thức đầu tư và hành vi tiết kiệm. Nhìn chung, và tương tự như Jump $ tart, khảo sát (Mandell, 2004), các kết quả báo cáo ở đây một lần nữa chứng minh một điểm rớt trong sự hiểu biết của chúng ta về tài chính cá nhân và đầu tư. Các khóa học tài chính cá nhân hơn được thiết kế tốt có thể được giới thiệu đến sinh viên đại học và kết quả của việc cải thiện kiến thức xuất hiện có thể đạt được. Tiếp tục nghiên cứu cần phải đánh giá tác động của cuộc đời tham gia một khóa học tài chính cá nhân (hoặc trong trường cao đẳng, trường trung học, nơi làm việc hoặc nơi khác) trên nhiều khía cạnh của kiến thức tài chính và các khía cạnh khác của hành vi tài chính vượt quá tỷ lệ tiết kiệm. Cuối cùng, nó là thú vị để lưu ý rằng không có mối liên quan giữa kiến thức đầu tư và những gì số tiền để về cơ bản gấp đôi liều lượng của giáo dục tài chính. Đáng ngạc nhiên, cả hai tham gia một lớp ở trường trung học và đại học đã không được nhũng liên quan với điểm số cao hơn trong kiến thức đầu tư. Thực tế là có như vậy một số lượng nhỏ người được hỏi trong mẫu người đã liều này đôi của giáo dục (n = 47) có thể giải thích sự thiếu liên kết. Lưu ý và Kết luận Một số hạn chế của nghiên cứu này cần được thừa nhận. Đầu tiên, các nghiên cứu hiện nay dựa trên một mẫu của các cựu sinh viên từ một trường đại học miền Trung Tây nước lớn. Do đó, mẫu này không phản ánh dân số nói chung liên quan đến đặc điểm giáo dục, ential nghiệm, kinh tế và / hoặc nhân khẩu với. Thứ hai, việc sử dụng của một cuộc khảo sát dựa trên web, nơi mà sự tham gia đã gạ gẫm bằng e-mail, ngăn cản cựu sinh viên đã không có một địa chỉ e-mail trên hồ sơ với các văn phòng cựu sinh viên. Loại bỏ không mong muốn của những người không có địa chỉ e-mail trên tập tin giới thiệu một lựa chọn thiên vị mẫu, mặc dù không có lý do rõ ràng tại sao thiên vị này sẽ tác động đến một trong hai trường đại học hoặc mẫu trường cao hơn so với khác. Hơn nữa, e-mail chào mời tham gia khảo sát thường dẫn đến tỷ lệ trả lời thấp. Tỷ lệ đáp ứng của chúng tôi khoảng 12% là phù hợp với kỳ vọng tions cho thực tế rằng cuộc điều tra yêu cầu thông tin tài chính và có thể được dễ dàng bác bỏ như rác e-mail của các nhóm đối tượng. Cựu sinh viên liên quan về hành vi trộm cắp danh tính và lừa đảo tài chính trực tuyến có thể là ít có khả năng đáp ứng. Hơn nữa, những người được hỏi không thể có nhiều hiểu biết hơn về tài chính trả lời của chúng tôi, xu hướng kết quả có lợi cho những người có mức thấp hơn của kiến thức tài chính. Một hạn chế thứ ba liên quan đến các nội dung thực tế của các cá nhân tài chính giáo dục nhận được tại các trường trung học và đại học mức. Vì không có thông tin về nội dung khóa học được thu thập, sự khác biệt về nội dung khóa học phần nào làm giảm đi sự tác báo cáo trong nghiên cứu này. Tiếp tục nghiên cứu nên cố gắng để kiểm soát sự khác biệt cho chương trình giảng dạy qua các thiết lập. Mặc dù có những hạn chế, những phát hiện báo cáo ở đây chứng thực những gì chúng ta biết là nhiều yếu tố liên quan trong việc giải thích tiết kiệm hộ gia đình. Lưu ý đặc biệt là tác động rõ ràng của mô hình mẹ của hành vi tiết kiệm, nắm giữ cổ phiếu trước khi 16 tuổi, hiện đang nắm giữ cổ phiếu, kiếm được thu nhập và là nam hay châu Á. Mặc dù mối liên quan giữa kiến thức đầu tư và tiết kiệm dường như là tích cực, hiệu quả đã được kiểm duyệt bởi kinh nghiệm tài chính, thu nhập và các biến nhân khẩu học đồ họa. Các mục tiêu chính trong nghiên cứu này là để kiểm tra tác động của trường trung học và các khóa học đại học tài chính cá nhân trên chữ đầu tư . Sau khi thiết lập các liên kết giữa các khóa học và kiến thức đầu tư, chúng tôi khám phá mối liên hệ giữa kiến thức đầu tư và hành vi tiết kiệm. Những phát hiện quan trọng cho thấy các khóa học tài chính cá nhân được cung cấp trong trường cao đẳng nâng cao hiểu biết đầu tư của người lớn. Kết quả cho thấy kiến thức đầu tư lớn đã đạt được từ một lớp đại học tài chính cá nhân so với một lớp tài chính cá nhân học. Là một lưu ý bổ sung của thận trọng, một trong những lý do có thể có thể có nhiều chương trình trung học chỉ mất một vài tuần, trong khi các khóa học đại học thường kéo dài toàn bộ khu vực hoặc học kỳ. Vì phần lớn các chương trình giáo dục tài chính là nhằm mục đích giúp học sinh trung học hơn là sinh viên đại học, chúng tôi tin rằng các kết quả của nghiên cứu này có thể giúp nâng cao nhận thức về lợi ích của việc giảng dạy tài chính cá nhân trong môi trường đại học và khác (ví dụ như nơi làm việc) với bị giam cầm và học viên người lớn tham gia. Với tỷ lệ tiết kiệm quốc gia thiết lập mức thấp kỷ lục mới và mức nợ sinh viên đạt mức cao kỷ lục, điều quan trọng là nghiên cứu các chiến lược để cải thiện. Dựa trên những kết quả của nghiên cứu này, nó xuất hiện rằng các lớp học giáo dục tài chính cá nhân trình độ cao đẳng có thể là một trong những giải pháp giáo dục hiện tốt hơn dựa.