The study contributes to the litera

The study contributes to the literature in two ways. First, this is the first study that investigates the volatility shock effects on the dynamics of the fx, bond and stock markets in Turkey. Second, the results have important implications considering policymakers and investors. In particular, we show that volatility shift contagion exists between exchange rate, interest rate and the stock market, however the contagion effect is temporary and fades away in a short time interval. Thus, policymakers should not necessarily react to prevent the contagion effect during high volatile periods, if this is what is desired. Similarly, investors that cross hedge using these assets need not to worry as the abruptly changed correlations during high volatile regimes are expected to achieve their regular levels shortly.

Kết quả (Việt) 1:

Nghiên cứu góp phần vào các tài liệu theo hai cách. Trước tiên, đây là nghiên cứu đầu tiên điều tra hiệu ứng sốc biến động về các động thái của fx, trái phiếu và thị trường chứng khoán tại Thổ Nhĩ Kỳ. Thứ hai, kết quả có ý nghĩa quan trọng xem xét hoạch định chính sách và nhà đầu tư. Đặc biệt, chúng tôi thấy rằng biến động thay đổi lây tồn tại giữa tỷ giá, lãi suất và thị trường chứng khoán, Tuy nhiên, có hiệu lực lây là tạm thời và mất dần đi trong một khoảng thời gian ngắn. Vì vậy, hoạch định chính sách nên không nhất thiết phản ứng để ngăn ngừa lây có hiệu lực trong các thời kỳ dễ bay hơi cao, nếu điều này là những gì mong muốn. Tương tự như vậy, nhà đầu tư mà qua hàng rào bằng cách sử dụng những tài sản này không cần phải lo lắng như các mối tương quan thay đổi đột ngột trong chế độ dễ bay hơi cao dự kiến sẽ đạt được mức độ thường xuyên của họ một thời gian ngắn.

Kết quả (Việt) 2:

Nghiên cứu này góp phần vào các tài liệu theo hai cách. Thứ nhất, đây là nghiên cứu đầu tiên điều tra những ảnh hưởng biến động sốc về sự năng động của fx, trái phiếu và thị trường chứng khoán ở Thổ Nhĩ Kỳ. Thứ hai, kết quả có ý nghĩa quan trọng xem xét hoạch định chính sách và các nhà đầu tư. Đặc biệt, chúng tôi cho thấy rằng sự thay đổi biến động lan truyền tồn tại giữa tỷ giá hối đoái, lãi suất và thị trường chứng khoán, tuy nhiên hiệu ứng lây lan là tạm thời và mất dần đi trong một khoảng thời gian ngắn. Như vậy, hoạch định chính sách nên không nhất thiết phải phản ứng để ngăn chặn tác lây lan trong thời kỳ biến động cao, nếu điều này là những gì được mong muốn. Tương tự như vậy, các nhà đầu tư mà vượt qua hàng rào bằng những tài sản không cần phải lo lắng như các mối tương quan đột ngột thay đổi trong chế độ ổn định cao được dự kiến ​​sẽ đạt được mức độ thường xuyên của họ trong thời gian ngắn.